Growth DeFi(GRO)评论:解决永久损失

增长DeFi是一个新的去中心化金融平台,旨在改善DeFi的体验。该平台建立在已经成功的Aave,Monisiswap和CURVE协议的基础上,旨在允许其用户最大化其作为流动性提供者的收益.

这种放手投资于加密货币领域的方法正变得越来越流行,所以让我们看一下Growth DeFi,看看他们是否有能力在这个日益拥挤的DeFi空间中成为主导者.

什么是增长DeFi?

该平台明确打算成为完整的DeFi工具套件,将为用户提供针对所有现有DeFi协议的优化策略。.

它围绕GRO令牌构建,GRO令牌是通货紧缩令牌,它授予用户投票和权益的权利,同时还进行资本增值。绑定到GRO代币的是gToken,它们通过烧费提供GRO代币的直接升值来源.

成长DeFi徽标

为成长做好准备。图片通过 GrowthDeFi.com

尽管最初看起来gToken是该平台的计息令牌,它是根据用户存入的资金进行支付的,但很快就可以清楚地看到它们提供了更多的价值,因为它们受益于所收取的铸造(存款)和燃烧(提取)费用通过平台。该费用为1%,其中一半锁定在具有不同GRO对的流动资金池中。有时会烧毁这些锁定的gToken,以增加令牌的稀缺性并提高需求.

结果,持有gToken的用户将从基础协议的收益以及铸币和烧钱的套利中受益。.

此外,由于协议不断锁定流动性,因此用户始终可以依靠低打滑率而几乎不会造成永久损失。这是至关重要的,因为Growth DeFi的目标之一是引入流动性提供商的敞口,而不会遭受永久损失.

什么是无常损失?

永久损失是财务中的一个概念,类似于机会成本。在DeFi平台中,每当向流动资金池中存入一笔款项,随后基础资产的价格发生变化时,就会发生永久性损失,从而导致资产价值发生变化(与将资产添加到流动资金池中时相比).

价格变化越大,用户遭受永久损失的可能性就越大。简而言之,这意味着资产撤出时的价值低于存放时的价值。.

无常损失

掌握起来并不难。图片通过 Finematics.com


基于稳定币,硬币的包装版本以及其他在窄范围内交易的资产的池将受益于较少的永久损失风险。这意味着在这些类型的资产中提供流动性的人受到永久性损失影响的风险较小.

那么,为什么流动性提供者会因存入硬币并提供流动性而使自己面临遭受潜在损失的风险。?

因为交易费可以并且确实抵消了无常损失带来的潜在损失。实际上,如果交易费用提供了足够的缓冲,即使是遭受永久性损失严重影响的池也可以获利。.

例如,在Uniswap,每笔交易都将收取0.3%的费用,该费用直接支付给流动性提供者。当给定资金池中的交易量增加足够多时,即使极有可能出现无常损失,也可以在该资金池中提供流动性而变得有利可图。但是,这是一个复杂的情况,因为潜在的损失或获利能力取决于许多因素,例如所存放的资产,特定的资产池,协议,甚至更广阔的市场条件.

无常损失的一个例子

为了给出一个具体的例子,说明如何造成永久损失,请考虑以下情况.

无常损耗曲线

良种耕作会造成损失。图片通过 币安学院.

我们将其称为盖伊的流动性提供者,为Uniswap DAI / ETH 50/50池提供流动性。 50/50池要求流动性提供者为池中的每个令牌提供相等的值。在这种情况下,假设DAI为$ 1,以太坊为$ 500。 Guy向池中提供了价值5,000美元的10 ETH和价值5,000美元的5,000 DAI.

此时,存入流动资金池的两个代币的价值相等.

现在,以太坊的价格开始上涨,直到在Binance等外部平台上达到550美元。随着币安上的ETH和Uniswap上的ETH的价格差异增加,套利者开始注意到,他们进入市场试图通过这种套利过程从该价格差异中获利.

在Uniswap,有一个产品做市商,它不断地买卖代币,以在所有流动性池中维持适当的比例。这意味着从池中购买ETH时,将以更高的成本将其替换为ETH,从而提高了Uniswap上ETH的价格。套利者将继续购买更便宜的Uniswap ETH,直到价格与币安的更高价格匹配为止。价格达到均衡之前需要多少ETH购买?

通过使用来自恒定产品做市商公式的一些公式中的外部(Binance)价格,我们看到Uniswap ETH价格将达到$ 550的时候是池中有5,244.045 DAI和9.535 ETH.

因此,套利者基本上能够购买0.465 ETH,以实现Uniswap和Binance的ETH价格之间的平衡,花费244.045 DAI,并实现每ETH 524.83 DAI的平均价格。所购买的ETH可以在外部场所以DAI或任何其他基于美元的稳定币即时出售,价格为550美元。套利者仅赚了〜12USD减去手续费.

可视化的无常损失

简单的视觉显示无常损失是如何发生的。图片通过 TrustWallet.com

当然,这也对我们的流动性提供商盖伊产生了影响.

套利者出现之前,盖伊有5,000 DAI @ 1美元和10 ETH @ 500,总价值为10,000美元作为流动资金.

套利交易完成后,盖伊的DAI升至5,244.045 @ $ 1,但他的ETH跌至9.535 @ $ 550。现在总价值为$ 5,244.045 +(9.535 * $ 550)= $ 10,488.295.

但是,如果Guy仅仅保留其DAI和ETH而没有提供其流动性,他将获得5,000美元+(10 * 550美元)= 10,500美元。如您所见,盖伊因提供流动资金而永久损失11.705美元.

但是,无常损耗被称为无常损耗,因为在这一点上,它仅仅是纸张损耗。直到Guy撤回流动资金,这不会成为永久损失。如果他离开,以太坊价格回到500美元,就不会造成永久损失.

纸张损失定义

不用担心,我们只遭受了纸张损失。图片通过 OurRichJourney.com

但是请记住,此示例并未说明通过提供流动性而赚取的任何交易费用。在这种流动性池中赚取的费用很有可能抵消了永久损失,并在这种情况下使流动性提供有利可图.

交易费用可能还不足以完全抵消永久损失。在这两种情况下,重要的是,用户必须先了解永久损失,并了解是否会在向池提供流动性之前影响他们.

AMM对流动性提供者的风险

永久损失可能是一个令人困惑的名称,但它的使用是因为除非您从流动资金池中提取硬币,否则这些“纸张损失”不会永久存在。虽然所赚取的交易费可以抵消无常损失,但这个名称充其量还是有点误导.

当存入自动做市商(AMM)时,需要特别注意的一个方面。上面我已经提到,某些流动性池比其他池具有更大的永久损失风险。您可以使用的基本规则是基础资产的波动性越大,永久性损失的风险越大.

您还可以通过进行少量的初始存款来了解池的行为,从而了解永久损失的风险。一旦您对应该得到的回报和风险有一个大概的了解,就可以存入较大的金额.

AMM永久损失

必须有解决AMM永久损失的解决方案。图片通过 Medium.com

保护自己的另一种方法是寻找更成熟和已知的AMM。这些是已知的商品,具有已知的回报。 DeFi的一个问题是,任何人都可以使用现有的AMM并对其进行分叉,并在此过程中进行一些更改。这使用户暴露于潜在的错误中,这些错误可能会使您的资金永远陷入AMM中.

请记住,风险和回报是齐头并进的。如果AMM为您提供的回报远高于平均值,那么可能存在匹配风险也远远高于平均值.

GRO的价值主张

Drowth DeFi的既定目的是创建一个生态系统,使GRO和gToken的持有人从复利与套利者的利润份额中获利,而不会遭受永久损失的风险.

它力求通过利用三个或更多DeFi协议(主要是AAVE,CURVE和Mooniswap)的功能来实现这一目标。最终,它计划完全能够使用任何DeFi协议.

GRO代币解释

GRO旨在成为该协议的管理令牌,它将为GRO DAO提供动力。它的总供应量为1,000,000个GRO令牌,令牌的主要用例用于在任何提案中提供投票权,这使令牌的持有者可以确定协议的未来发展方向.

增长DeFi治理

与GRO合作的治理。图片来自GrowthDeFi.com

以下是GRO令牌的三个主要特征/用途:

  • 放样:尚未实施放样,但预计在2021年第一季度。希望参与协议治理的用户将被要求抵押其GRO并获得stkGRO作为回报,即使在以下情况下,其令牌仍可保持流通被抵押。没有针对放样系统计划的锁定机制.
  • 流动性:gToken的流动性由不同的GRO配对提供,这使用户可以在任何时候以较低的滑点购买和出售其代币.
  • 通缩:烧毁铸造gToken时所需费用的一半,而放样GRO还需支付10%的费用,其中一半将被烧毁。代币的减少不仅减少了代币的可用供应量,而且还确保了通缩.

Growth DeFi正在将自己设置为可持续的农业协议,其代币设计旨在奖励那些打算长时间持有代币的人。该团队正在尝试创建一个完整的生态系统,使用户能够在广泛的DeFi协议中享受投资稳定性。本质上,他们认为可以作为协议的附加组件构建的内容不受限制.

产量农民

为未来而耕种。图片通过 推特.

最近,整个v1代码已经 由Consensys Diligence审核, 尽管提出了一些行动项目和建议,但总体而言,该守则似乎是安全的。关于许多状态,角色和权限的松散定义存在一些问题,尤其是当它们适用于Growth DeFi的所有者角色时.

根据Consensys审计员的说法,这些宽松的定义“建议将来尚未计划将此角色转换为DAO管辖的multisig的计划。在目前的配置中,将所有者的广泛权限的管理转换为DAO管理的多重签名将非常困难。”

引入gToken

gToken是Growth DeFi生态系统的核心组件之一。这些独特的代币不仅提供了提供流动性带来的复利潜力,而且还获得套利利润以及部分铸币和燃烧费。它们还得益于Mooniswap产生的较高的流动性提供者利润,并通过提供流动性提供了额外的GRO激励措施。基本上,gToken是流动性提供者获得比平常更高的收益并积累更多基础代币的一种方式.

gTokens

为各种目的引入gToken。图片通过 推特.

锁定流动资金池

gToken的主要功能之一是锁定流动资金池,这首先是由 流动性证明实验 由UniPower执行。 gToken已采用锁定流动资金池作为将来自锁定流动资金池的利润分配给GRO和gToken持有者的一种手段.

锁定LP累积

锁定的流动资金池通过累积所有铸造和燃烧费用的0.5%来提高其余额。每个gToken都会将生成的费用提供给相应的流动性池,因此,任何gDAI费用将转到GRO / DAI对,gETH费用将转到GRO / ETH对,等等。.

烧钱

那些持有gToken的人会定期获得奖励,因为锁定的流动性池所产生的费用有时会被消耗掉,从而使流通量减少并减少总体供应。这一切都来自交易量和市场波动,这是gToken的额外利润/增长来源 & GRO持有人.

生长DeFi铸造和燃烧方程

对于那些喜欢数学的人。图片通过 增长DeFi白皮书.

gToken套利

套利是gToken的独特优势。在创建Growth DeFi之前,除了向池提供流动性外,没有其他方法可以从套利者的活动中获利。当然,这也增加了遭受永久损失的风险,这是不理想的情况。创建gToken的主要原因之一是解决由流动性池中的套利行为引起的永久损失的问题.

套利

对旧的赚钱方式有了新的认识。图片通过 3commasTutorials.com

这也凸显了高流动性对GRO / gToken对的重要性。这些货币对的流动性越大,套利者的活动所产生的费用就越大。为了实现最大程度的流动性,Growth DeFi将其永久性流动性池与GRO奖励形式的激励相结合,以为货币对提供流动性,该机制也称为“流动性农业”.

为GRO / gToken对提供流动性

通过为任何gToken提供流动性,还有助于消除无常性损失并收集gToken的一些额外收益。当以这种方式提供流动性时,提供者将获得流动性费用,并通过流动性耕种来种植GRO。 GRO代币总供应量(250,000 GRO)的25%已分配给那些为GRO / gToken对提供流动性的人.

成长DeFi应用

这是所有美好事物的发源地。图片通过 成长DeFi应用.

这是流动资金提供者的潜在利润来源的完整列表:

  1. 50%的流动资金池是GRO,随着所有GRO池和造币厂的交易量增加,其价值也随之增加 & 所有gToken的烧录费用.
  2. 其余50%来自gToken,它们不断产生利息,并因供应波动和套利机会而增加费用(在锁定LP定期烧掉之后,它也会升值).
  3. 收取池中3%的费用作为LP费用.
  4. 除LP费用外,Monisiswap还迫使套利者在他们之间竞争,并将部分利润分配给LP。.
  5. 当为GRO / gToken对提供流动性时,LP也将获得GRO作为提供流动性的额外奖励.

谁在增长定义背后

罗德里戈·费雷拉 是Growth DeFi后端代码的首席开发人员。他拥有博士学位。拥有耶鲁大学计算机科学专业的博士学位,并且在形式语义,程序验证和编译器方面拥有深厚的背景。罗德里戈(Rodrigo)对加密货币/区块链非常感兴趣,并且之前已经开发了移动钱包和加密货币交易所.

正如他在LinkedIn上所说:“作为软件工程师,我能够以各种语言和平台组装和部署复杂的系统。作为一名企业家,我喜欢为有趣的业务案例构建应用程序,这些应用程序可以自动扩展。”

增长DeFi开发

Growth DeFi项目背后的人。图片来自LinkedIn.

欧文·卡贝洛·阿尔玛赞 是Growth DeFi前端代码的首席开发人员。作为一个对以太坊,DeFi和区块链生态系统充满热情的全栈javascript开发者,欧文在React和Node上构建平台已有4年以上的经验,并且还使用Solidity,Web3和Truffle为以太坊开发了多个DAPPS.

GRO代币的未来前景

GRO代币于2020年8月26日首次亮相,价格为19.66美元(基于Coinmarketcap.com数据),当天达到24.66美元的高位,并收于19.03美元的低位.

从那时起,令牌就变得非常不稳定。例如,上市一周后,收盘价为31.08美元,但一周后又回落至12.97美元。那些起伏还在继续,截至2020年12月22日,代币的交易价格为23.69美元.

GRO价格表

波动是游戏的名称。图片通过 Coinmarketcap.com

凭借这个年轻的项目和代币,尽管我们进入2021年后DeFi领域异常火爆,但几乎无法预测下一步会发生什么,这可能会给GRO带来巨大的不利影响,因为它与一些增长最快的DeFi项目相关在太空中.

与任何区块链项目一样,Growth DeFi真正需要增长的是采用。使用该平台的人越多,GRO代币的升值速度就越快,因为其供应代币经济学与作为交易费收集的代币的燃烧紧密相关.

截至2020年12月22日,该代币在总市值中排名第859位,上限为3,519,545美元。这使得代币在列表中的位置相当低,而此时的主要原因之一可能是缺乏该平台的广泛使用。关于该平台的信息和数据非常有限,其他一些单产农业平台(如Yearn.finance和Harvest Finance)在该领域具有明显的领先优势.

结论

随着我们进入2021年,DeFi生态系统无疑是加密货币中增长最快的行业,Growth DeFi希望通过提供其独特的做法来改善用户体验,以提供流动性提供商风险而不会遭受永久损失。足以使平台与众不同并帮助其发展壮大,成为该领域的领导者?

增长DeFi路线图

Growth DeFi可以增长多快?图片来自GrowthDeFi.com

以前我们不确定,但是随着加密货币的上涨并达到创纪录的水平,防止永久损失的保护可能会改变游戏规则。毕竟,谁想要锁定自己的硬币以收集6-8%的收益率,而只能观看由于基础资产价格变化而导致其加密货币的总价值下跌10%.

实际上,这种趋势已经在市场上显现出来。截至2020年11月下旬,以太坊中有140亿美元,比特币被锁定在DeFi中。这意味着2020年锁定的ETH价值跃升了500%以上,而2020年锁定在DeFi中的BTC大幅增长了10,000%以上.

然而同时,以太坊的实际数量 下跌近25% 自2020年10月以来,没有明确的原因,但是一个很好的假设是,由于加密货币价格上涨而造成的无常损失,投资者正在避开收益农业.

如果是这样的话,随着DeFi不断成熟,发展和壮大,像Growth DeFi这样的平台可能会从中受益匪浅.

特色图片通过Shutterstock

免责声明:这些是作者的观点,不应视为投资建议。读者应该自己研究.

Mike Owergreen Administrator
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