FTX代币审查(FTT):杠杆代币标准

FTX令牌(FTT)是市场上最有趣的Exchange令牌之一。自去年发行以来,它已跃升至CMC的前100名.

考虑到它的上市以及随后从币安交易所的退市,FTX代币最近也引起了很多关注。有人说,FTX交易所创建的杠杆代币对大多数交易者来说“太复杂了”.

所以,真的是这种情况,您是否应该考虑FTT?

在本FTX令牌审查中,我将尝试在我的深入概述中回答这一问题。我还将分析FTT的长期潜力,实用性和用例.

什么是FTX代币?

FTX代币由代号FTT传递,是由FTT发行的交换代币。 FTX交易所 为其生态系统提供动力并在交易所运营中提供效用.

FTX交易所阿拉米达研究

FTX & 阿拉米达研究

FTT代币的创始阶段发生在2019年4月,但直到同年8月才开始在交易所进行交易。交易所和代币在 阿拉米达研究, 全方位服务的加密货币交易公司.

此次审查将重点关注FTT代币,重点介绍其用途和效用,其历史,时事以及未来的发展。就是说,我们将从FTX交易所,其历史以及它在加密货币交易所生态系统中试图完成的工作的背景知识开始.

FTX概述

FTX交易所于2019年4月启动。它不仅仅是衍生产品交易所,它还是衍生产品交易所,允许交易者通过其期货代币和杠杆代币参与加密货币市场。.

这些代币可以利用流行的加密货币,而无需保证金账户。该交易所已经发展为可以提供一系列其他衍生数字资产,例如2020年总统大选结果的代币.

特朗普FTX交易所


交易特朗普选举图

创建交易所的目的是其创始人努力避免加密货币交易所的回扣。它通过三级清算模型来做到这一点,该模型使用限价订单平仓,并利用保险基金来防止客户流失.

一种方法是通过在一个通用稳定币钱包中的所有令牌之间共享抵押品。该模型模仿了传统期货市场的功能。它还允许交易者在不使用保证金或期货的情况下开设空头头寸或利用其资本。.

FTX提供的杠杆代币的交易方式与现货市场上的任何其他代币相同,但是它们允许多种流行加密货币的3倍,-1倍或-3倍杠杆。 FTX的OTC订单柜台由Alameda Research提供支持,Alameda Research是帮助创建交易所的同一家公司.

FTX团队

Alameda Research和FTX Exchange都是由两名麻省理工学院的毕业生创立的:Sam Bankman-Fried和Gary Wang.

山姆·班克曼·弗里德 担任两家公司的首席执行官,在2017年成立Alameda Research之前,他曾在Jane Street Capital的国际ETF柜台担任交易员。这给他提供了丰富的股票,货币,期货和ETF交易经验。在Jane Street期间,还帮助他们设计了OTC交易系统.

FTX团队成员

FTX团队在交易室。图片通过 精简

王加里 担任Alameda Research和FTX Exchange的CTO。在与他人共同创立Alameda Research之前,他曾在Google担任软件工程师.

他在那里的职责包括创建系统,以汇总跨数百万个航班的航空公司价格。他的系统将内存使用率和延迟降低了50%以上.

FTX交易所

FTX Exchange对加密货币交易采取了不同的观点,并且在此过程中正在改变其他人对加密货币交易的看法。它通过提供一系列创新的新产品来做到这一点,这些新产品强调了基于区块链的资产可以做什么.

FTX为加密货币市场带来了三个重要功能:流动性,创新和风险控制.

风险,加密货币期货和回扣

传统期货市场不存在加密期货交易中的一个关键区别。这是可能的,当另一名交易员大幅炸毁其帐户时,要求特定交易所上的交易者退还其部分收益以维持交易所的偿付能力.

这种牺牲被称为“回扣”,在传统的期货市场中很少发生,因为那里的做市商能够将风险转移给更大的金融机构,例如全球货币中心银行。加密货币生态系统无法做到这一点,因此回扣可以而且确实会发生.

FTX清算程序

FTX的清算流程可防止通过 精简

最大的例子之一发生在2018年8月的OKEx衍生品交易所。当时,一个交易员积累了价值超过4亿美元的比特币期货头寸。当交易所注意到该头寸时,他们要求交易者降低其敞口,当他拒绝时,他们强行清算整个头寸,造成大约2700万美元的损失。.

OKEx可以通过他们先前建立的保险基金来弥补1800万美元的损失,但是其余的损失(约880万美元)从交易另一边的任何交易商那里收回,并在交易时赚了钱。该职位已清算。大约占收益的18%.

在加密市场增长之前,更大的回扣将仍然是期货市场的一部分,这使得FTX提供的风险管理解决方案成为该行业增长的关键.

FTX杠杆代币

可以说,FTX创造的最大创新是其杠杆式加密货币令牌。由于有了这些代币,不再需要管理加密货币中的期货头寸。相反,投资者可以使用FTX创建的+ 3x,-1x或-3x代币.

截至2020年3月,有可用于比特币,以太坊,EOS,Ripple,Tezos,Bitcoin Cash和十几种其他山寨币的杠杆代币。 Tether,PAX和许多其他稳定币也有杠杆代币.

FTX杠杆代币

杠杆公牛 & FTX的Bear代币

这些杠杆代币允许投资者避免使用更复杂的期货来完成相同的任务,从而在市场上为投资者带来了显着的优势。使用杠杆代币没有保证金要求,并且评估投资风险价值变得容易得多。.

由于交易期货是如此复杂,因此许多投资者很难理解自己所面临的风险以及炸毁账户和损失所有资金的潜力。当然,期货交易使交易所中的每个人都面临潜在的回扣问题.

显然,FTX创造了一种更好的方式来获取杠杆和对冲头寸.

什么是FTX令牌(FTT)?

已创建FTT令牌以在FTX Exchange上使用。它是ERC-20代币,是交易所生态系统的关键,在交易所运营中拥有许多令人印象深刻的用途.

那些熟悉加密货币交易所的人会看到,FTT的作用类似于Binance的BNB令牌,或Huobi的HT令牌。多年来,由于交易所代币总体上表现良好,这引起了投资者对FTT的极大兴趣.

FTT令牌实用程序

交换令牌的基本价值尤其来自该令牌的实用程序或其服务用例。代币还必须具有有限的供应量才能增加其价值。考虑到这些问题,让我们看看FTT拥有什么令牌实用程序,以及如何限制FTT的供应.

  • 折扣交易费 –任何交换令牌的一种预期效用是持有令牌的交易者的折扣交易费。当然,FTT兑现了这一期望,并且激励交易者购买FTT代币以降低其支付的交易费用。交易费用根据持有的FTT的数量从3%折扣到60%.
  • 社会化收益 –交易所避免回扣的一种方式是在市场过度波动的情况下为保险账户提供资金以保护交易者。 FTX制定了一条规则,即如果他们的保险基金大幅增长,那么任何时候的FTT持有人都将从多余的保险基金中获得奖金。如果我们在加密货币中又有一个扩展的牛市,这可能使FTT类似于带股息的股票.
  • 令牌烧伤 –这是FTX控制供应以提高FTT价格的一种方式。 FTX使用交易所产生的费用的三分之一回购FTT代币并对其进行烧毁或销毁。 FTX表示他们将继续这样做,直到创建的所有FTT的50%被烧毁.
  • 白标解决方案 –这是一种通过向他人出售或出租其产品框架来产生额外收入的方法。在这种情况下,FTX表示,他们已经从其他企业那里看到了很多针对FTX期货和OTC交易所的白标解决方案的兴趣。虽然这似乎不会影响FTT代币,但可能会这样,因为FTX表示,如果FTT提供白标解决方案,它将成为付款方式之一。而且很可能他们会为使用FTT购买的白标产品提供某种折扣。如果白标解决方案流行,那可能会大大增加对FTT的需求.
  • 场外交易回扣 –据报道,FTX的交易量超过5亿美元,是世界上最大的加密货币交易所之一,但是由于与Alameda Research的合作,他们还能够提供场外交易(OTC)交易平台。该平台通常由不希望其交易对市场价格产生影响的大量投资者和交易者使用。根据FTT白皮书中的信息,如果这些场外交易员持有足够的FTT,他们将获得返点.
  • 头寸抵押 – FTT可以用作交易平台上的抵押品,如果FTX在将来提供一些鼓励使用FTT作为抵押品而非某些其他资产(如比特币或Tether)的动机,则可能会增加需求.
  • 未来的计划 – FTX表示他们计划在将来推出现货交易平台,尽管尚无预定日期。他们还说,该现货交易平台还可能导致类似于Binance Launchpad的IEO平台。由于FTT几乎可以肯定会在这样的平台上进行购买,因此我们希望一旦实施,FTT的需求将会增加.

FTT价格表现

FTT代币的创始区块于2019年4月开采。此后,于2019年7月向私人投资者进行了三轮代币销售,注入了约800万美元的资金,2019年7月31日,代币开始在交易所交易.

FTT代币价格表现

FTT代币性能。图片通过 CMC

当时的交易开盘价为1.72美元,当天收盘价为1.73美元。在10天内,价格达到2.25美元,但很快回落,一周后交易价格为1.25美元。在2019年9月7日创下0.83129美元的历史低点后,该令牌在接下来的几个月中保持在1.15美元至1.40美元的范围内.

在2019年11月下旬,它再次开始攀升,并在2020年2月16日创下历史新高3.38美元。截至2020年3月31日,该代币的交易价格为2.42美元,在币安于2020年3月28日宣布下跌后已从跌幅中恢复他们将取消所有FTX杠杆代币的清单.

Binance Delists FTX杠杆代币

2020年3月28日,星期六 币安宣布 他们将从FTX提供的所有杠杆代币上将2020年3月31日10:00 UTC摘牌。在那之前,用户将不得不从交易所撤出资金。如果代币未被截止移动,Binance表示它们将以BUSD提供每个退市的杠杆代币的等值.

被除牌的资产包括BULL,BEAR,ETHBULL,ETHBEAR,EOSBULL,EOSBEAR,BNBBULL,BNBBEAR,XRPBULL和XRPBEAR以及许多其他杠杆代币.

BULL和BEAR令牌是长短杠杆令牌,杠杆为3倍。这意味着杠杆货币中的任何对价货币变动都是三倍的.

杠杆代币退市

推文宣布退市。图片通过 推特.

可以预见,用户将在接下来的几天内大量出售其代币。如果用户不希望在Binance上将其杠杆代币转换为BUSD,FTX Exchange还开始提供LT USDT对.

许多交易员抱怨退市造成了巨大损失,但是币安首席执行官赵长鹏以相同的方式回答了每一个投诉:

它们不是为长期持有而设计的。当市场(基础资产)来回波动时,它们随时间贬值。退市的主要原因是太多的用户不了解他们.

FTX Exchange的首席执行官Sam Bankman-Fried反驳说,Bianance应该主动对用户进行有关杠杆代币的教育,而不是将其暂时摘牌。.

去年12月,币安与交易所建立战略合作伙伴关系之后,币安与FTX对抗似乎有些奇怪。据说,作为该合作伙伴关系的一部分,币安已向FTX投入了大量资金,在交易所中拥有两位数的所有权.

结论

我不会将FTT视为一项好投资或坏投资,每个人都需要进行尽职调查并自己做出决定.

我可以说FTX已迅速成为全球最受欢迎的加密货币交易平台之一。我也可以说,FTT令牌在FTX生态系统中具有多种用途,并且该用途应使对令牌的需求保持较高水平.

在我看来,目前唯一真正的风险是总体上加密货币市场固有的风险。虽然也可以声称交易所本身的合法性存在一定风险,但FTX背后的团队似乎是真诚,诚实和透明的。看起来他们似乎只是想通过建立创新而有效的加密货币交易所为交易员提供加密货币市场中期货的可靠替代品.

FTT代币的另一个潜在优势是,它有可能通过其社会化收益模型成为被动收入来源。如果这些社会化的收益成为现实,那么将来可能会对FTT产生巨大需求。.

特色图片通过Shutterstock

免责声明:这些是作者的观点,不应视为投资建议。读者应该自己研究.

Mike Owergreen Administrator
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