أفضل توزيع للأصول لإعادة موازنة العملة المشفرة

>

في دراساتنا السابقة ، تم إجراء جميع الاختبارات الخلفية بتوزيع متساوٍ للأصول. هذا يعني أنه إذا تم تخصيص محفظة من 5 عملات معماة ، فإن التخصيص المحدد لكل أصل كان 20٪. أثناء عمليات إعادة التوازن ، سيتم إعادة ترتيب كل أصل لهذا التخصيص.

هذه الدراسة تضع نماذج التوزيع على المحك. سوف نفحص 3 توزيعات مختلفة لتحديد استراتيجية التخصيص الأمثل. ستكون استراتيجيات التخصيص هذه كما يلي:

  • حتى في

  • خطي

  • متسارع

تصميم Backtest & يثبت

من أجل تقييم كل استراتيجية تخصيص ، أجرينا اختبارات عكسية على البيانات التاريخية. يتيح لنا ذلك إنشاء محاكاة لمدى جودة أداء الإستراتيجية في الماضي. تم استخدام القيود التالية عند إجراء كل اختبار خلفي.

الحرف & البيانات

تم جمع بيانات السوق من 4 مايو 2017 إلى 3 مايو 2018. تم استخدام هذه البيانات لحساب سعر التداولات كما كان سيحدث في ذلك الوقت. تم تنفيذ مسار التداول بين كل أصل عن طريق التداول الأول لـ BTC. هذا يبسط المسار عبر التبادلات التي قد تحتوي على أزواج أساسية مختلفة. تم محاكاة كل صفقة باستخدام رسوم تداول 0.25٪.

جميع بياناتنا متاحة من خلال Shrimpy Historical Data API.

أصول & الشروط الأولية

تتكون كل محفظة في هذه الدراسة من 10 أصول تم اختيارها عشوائيًا. بعد كل اختبار خلفي ، يتم تحديد مجموعة عشوائية جديدة من 10 أصول للاختبار الخلفي التالي. تكتمل هذه العملية 1000 مرة لكل نوع إستراتيجية وفترة إعادة توازن. يمكن العثور على القائمة الكاملة للأصول التي تم تضمينها في الدراسة في أداة الاختبار الخلفي.

في بداية كل اختبار خلفي ، تكون المحفظة مصنفة باستثمار مبدئي بقيمة 5000 دولار يتم تخصيصه عبر الأصول. تم توضيح طريقة إعادة التوازن المستخدمة في مقالتنا السابقة.

يمكن العثور على مناقشة أكثر تعمقًا حول إجراء الاختبار الخلفي وإعداد الدراسة في مقالتنا السابقة:

إعادة التوازن مقابل HODL: تحليل فني

حتى توزيع التخصيص

يتبع هذا التوزيع تخصيص 10 بالمائة لكل أصل.

التوزيع المتساوي يعني أن كل أصل يحمل نفس الوزن في المحفظة. ستؤدي المحفظة المكونة من 10 أصول إلى امتلاك كل أصل 10٪ وزنًا في المحفظة. عندما يتم إعادة توازن المحفظة ، يتم إجراء عمليات تداول لإعادة تنظيم المحفظة لتتناسب مع التخصيصات المرغوبة.

تقارن هذه المجموعة أداء المحافظ الموزعة بالتساوي والتي تحتوي على 10 أصول ، ولكنها تختلف حسب فترة إعادة التوازن. يشتمل كل مدرج تكراري على 1000 اختبار باكتيست ، حيث يمثل المحور السيني قيمة المحفظة بعد عام واحد والتي كان استثمارها الأولي 5000 دولار. المحور ص هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات قيم الحافظة المحددة على المحور س. (مثال: تم إجراء اختبار خلفي مع فترة إعادة توازن مدتها ساعة واحدة و 10 أصول موزعة بالتساوي في المحفظة. كانت نتائج الاختبار الخلفي 200 ألف دولار أمريكي بعد عام واحد. وهذا يعني أنك أضفت 1 إلى الرسم البياني السفلي الأيمن في x -دلو المحور الذي يتراوح من 195 ألف دولار إلى 214 ألف دولار. تتكرر هذه العملية بعد ذلك حتى يتم تشغيل 1000 اختبار باك تيست.)

تمثل هذه القيم متوسط ​​قيمة المحفظة بالدولار الأمريكي ، بعد عام واحد من الاستثمار الأولي البالغ 5000 دولار. كل قيمة تتوافق مع المدرج التكراري الخاص بها المعروض أعلاه.

قدمت المحافظ الموزعة بالتساوي عوائد تراوحت بين متوسط ​​40 ألف دولار مع HODL إلى متوسط ​​123 ألف دولار من خلال إعادة التوازن كل ساعة. بالإضافة إلى متوسط ​​أعلى ، فإن إعادة التوازن بشكل متكرر قدمت أيضًا سبريد أفضل. في حين أن قيمة المحافظ التي استخدمت استراتيجية HODL كانت مركزة إلى حد كبير على الطرف الأدنى ، كما يمكن ملاحظته في الرسوم البيانية أعلاه ، أدت عمليات إعادة التوازن المتكررة إلى تحسين الانتشار من خلال توزيع النتائج على نطاق أوسع من القيم والمحافظ ذات الأداء الأعلى. لم تتفوق فترة إعادة التوازن التي تبلغ مدتها ساعة واحدة فقط على المجموعة المتوسطة ، بل إنها المحفظة الأسوأ أداءً من بين أكثر من 1،000 اختبار متكرر في مجموعة إستراتيجية إعادة التوازن التي تبلغ مدتها ساعة واحدة والتي تفوقت على متوسط ​​محفظة HODL.

بعد عام واحد ، كان للمحافظ الموزعة بالتساوي والتي تتم إعادة توازنها بالساعة عائد قدره 2،360٪.

توزيع التخصيص الخطي

يتبع هذا التوزيع توزيع 1 ، 3 ، 5 ، 7 ، 9 ، 11 ، 13 ، 15 ، 17 ، 19 بالمائة لكل أصل.

لا تزال التوزيعات الخطية تحتوي على مجموع إجمالي للنسب المئوية التي تساوي 100٪ ، ولكن أوزان كل أصل غير متساوية. الطريقة التي تكون فيها غير متساوية هي خطية. نظرًا لأن الخطية يمكن أن يكون لها معانٍ عديدة ، فقد حددنا محفظة بها 10 أصول بحيث يكون لها توزيع خطي 1 ، 3 ، 5 ، 7 ، 9 ، 11 ، 13 ، 15 ، 17 ، 19 بالمائة لكل أصل. عندما يتم إعادة توازن المحفظة ، يتم إجراء عمليات تداول لإعادة تنظيم المحفظة لتتناسب مع التخصيصات المرغوبة.

تقارن هذه المجموعة أداء المحافظ الموزعة خطيًا والتي تحتوي على 10 أصول ، ولكنها تختلف حسب فترة إعادة التوازن. يشتمل كل مدرج تكراري على 1000 اختبار باكتيست ، حيث يمثل المحور السيني قيمة المحفظة بعد عام واحد والتي كان استثمارها الأولي 5000 دولار. المحور ص هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات قيم الحافظة المحددة على المحور س. (مثال: تم إجراء اختبار خلفي مع فترة إعادة توازن مدتها ساعة واحدة و 10 أصول موزعة خطيًا في المحفظة. كانت نتائج الاختبار الخلفي 200 ألف دولار أمريكي بعد عام واحد. وهذا يعني أنك أضفت 1 إلى الرسم البياني الأيمن السفلي في x -دلو المحور الذي يتراوح من 183 ألف دولار إلى 204 ألف دولار. تتكرر هذه العملية بعد ذلك حتى يتم تشغيل 1000 اختبار خلفي.)

هذه هي قيم المحفظة المتوسطة لكل مجموعة من الاختبارات الخلفية التي تم تفصيلها في الرسوم البيانية أعلاه.

تظهر نتائج التوزيع الخطي للأصول انخفاضًا في العوائد على مدى سنة واحدة مقارنة بالتوزيعات المتساوية. شهدت القيم المتوسطة انخفاضًا يتراوح من 2 ألف دولار للمحافظ التي استخدمت استراتيجية HODL ، إلى 8 آلاف دولار للمحافظ التي تؤدي عمليات إعادة التوازن كل ساعة واحدة. نرى أيضًا من الرسوم البيانية أن توزيعات الأصول الخطية قللت من انتشار النتائج. بدلاً من المنحنى السلس ، يتم تجميع النتائج عند الطرف السفلي من هذا الحيز. يشير هذا إلى أن المتوسط ​​لم ينخفض ​​فحسب ، بل كان هناك أيضًا عدد أقل من المحافظ عالية الأداء.

بعد عام واحد ، كان للمحافظ الموزعة خطيًا والتي تتم إعادة توازنها بالساعة عائد يبلغ 2200٪.

توزيع التخصيص الأسي

يتبع هذا التوزيع تخصيص 1 ، 1 ، 2 ، 2 ، 4 ، 6 ، 9 ، 15 ، 23 ، 37 بالمائة لكل أصل.

الطريقة الأخيرة لتوزيع التوزيع التي سنناقشها هي التوزيع الأسي. تقوم هذه الطريقة ببساطة بتخصيص الأصول بطريقة تؤدي إلى امتلاك أصل واحد حصة الأسود من إجمالي قيمة المحفظة وكل أصل بعد ذلك يحمل جزءًا صغيرًا من السابق. حددنا محفظة بها 10 أصول بحيث يكون لها توزيع أسي قدره 1 ، 1 ، 2 ، 2 ، 4 ، 6 ، 9 ، 15 ، 23 ، 37 بالمائة لكل أصل. عندما يتم إعادة توازن المحفظة ، يتم إجراء عمليات تداول لإعادة تنظيم المحفظة لتتناسب مع التخصيصات المرغوبة.

رد الفعل الأول الذي قد يكون لديك عند النظر إلى مخطط التوزيع هذا هو أنه يبدو وكأنه مخصصات لصندوق مؤشر تشفير يتتبع أعلى 10 أصول حسب القيمة السوقية. هذا صحيح. الاختلاف الرئيسي هو أن أعلى 10 مؤشرات يعتمد على الحدود القصوى للسوق الحالية ، وبالتالي يتغير تخصيص كل أصل بمرور الوقت. استخدمت دراستنا مخصصات ثابتة عبر فترة زمنية مدتها عام واحد. في حين أن هذا يبدو فرقًا بسيطًا ، إلا أنه قد يكون تمييزًا مهمًا.

تقارن هذه المجموعة أداء المحافظ الموزعة بشكل كبير والتي تحتوي على 10 أصول ، ولكنها تختلف باختلاف فترة إعادة التوازن. يشتمل كل مدرج تكراري على 1000 اختبار باكتيست ، حيث يمثل المحور السيني قيمة المحفظة بعد عام واحد والتي كان استثمارها الأولي 5000 دولار. المحور ص هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات قيم الحافظة المحددة على المحور س. (مثال: تم إجراء اختبار خلفي مع فترة إعادة توازن مدتها ساعة واحدة و 10 أصول موزعة بشكل كبير في المحفظة. كانت نتائج الاختبار الخلفي 200 ألف دولار أمريكي بعد عام واحد. وهذا يعني أنك تضيف 1 إلى الرسم البياني السفلي الأيمن في x -دلو المحور الذي يتراوح من 176 ألف دولار إلى 201 ألف دولار. تتكرر هذه العملية بعد ذلك حتى يتم تشغيل 1000 اختبار باكتيست.)

هذه هي قيم المحفظة المتوسطة لكل مجموعة من الاختبارات الخلفية التي تم تفصيلها في الرسوم البيانية أعلاه.

أظهرت نتائج التوزيع الأسي للأصول انخفاضًا أكبر في العوائد على مدار عام واحد مقارنة بالتوزيعات الزوجية والخطية. شهدت القيم المتوسطة انخفاضًا يتراوح من 3 آلاف دولار للمحافظ التي استخدمت استراتيجية HODL ، إلى 20 ألف دولار للمحافظ التي تؤدي عمليات إعادة التوازن كل ساعة واحدة. نرى أيضًا من الرسوم البيانية أن هذه الاختبارات الخلفية استمرت في اتجاه هبوط السبريد. يتم تجميع النتائج في الطرف السفلي من هذا الانتشار ، حتى أكثر من الاختبارات الخلفية التي استكشفت توزيعات التخصيص الخطية. يشير هذا إلى انخفاض في الوسيط من التوزيع الخطي ، وكذلك انخفاض في تكرار المحافظ ذات الدخل المرتفع.

بعد عام واحد ، كان للمحافظ الموزعة خطيًا والتي تتم إعادة توازنها بالساعة عائدًا قدره 1،760٪.

الاستنتاجات

بدمج جميع نتائج هذه الدراسة ، يمكننا أن نرى كيف كان أداء المحفظة الوسيطة خلال العام الماضي لكل من هذه الاستراتيجيات وفترات إعادة التوازن.

هذه هي قيم الحافظة المتوسطة لكل مجموعة من الاختبارات الخلفية مجتمعة عبر جميع الرسوم البيانية التي تم تفصيلها أعلاه. كل قيمة تمثل 1000 باكتيست. مع قيمة المحفظة الابتدائية البالغة 5000 دولار ، تمثل هذه القيم المتوسطة القيمة النهائية التي تحتفظ بها المحفظة بعد عام واحد.

تشير خريطة الحرارة هذه إلى أن التوزيعات حتى مع إعادة التوازن لمدة ساعة تفوقت على التوزيعات غير المتكافئة خلال العام الماضي. في الواقع ، كلما زاد التوزيع غير المتكافئ للأموال ، كان أداء المحفظة المتوسطة أسوأ.

إخلاء المسؤولية: تقوم الاختبارات الخلفية بفحص الأداء السابق ولا تضمن الأداء المستقبلي.

إعادة التوازن مع شرمبي

لقد أثبت العام الماضي أن إعادة توازن محفظة متنوعة يمكن أن يحسن الأداء. يقوم Shrimpy بتبسيط إدارة المحفظة بالكامل وعملية إعادة التوازن إلى نقطة والنقر فوق الواجهة. حدد الأصول بسرعة ، وخصص على الفور محفظة متنوعة ، وأعد التوازن في فترة زمنية محددة. أفضل للجميع ، Shrimpy سهل الاستخدام!

اشترك بالضغط هنا.

إذا كنت لا تزال غير متأكد ، فجرّب العرض التوضيحي لترى كل ما لدينا لنقدمه!

قراءة إضافية

مستخدمو التشفير الذين يتنوّعون يحققون أداءً أفضل

تقييم أداء محفظة التشفير على أساس القيمة السوقية للأصول

الدليل النهائي لبناء صندوق مؤشر Crypto

روبوتات تداول العملات المشفرة – الدليل الكامل

لا تنسى زيارة موقع Shrimpy ، تابعنا على تويتر و موقع التواصل الاجتماعي الفيسبوك للحصول على التحديثات ، وطرح أي أسئلة على مجتمعاتنا الرائعة والنشطة على برقية & الخلاف.

اترك تعليقًا لإعلامنا بتجاربك مع شرمبي!

فريق شرمبي

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me