فوائد إعادة موازنة محفظة العملات المشفرة الخاصة بك

>

ما هي إعادة التوازن?

إعادة التوازن هي واحدة من أبسط الاستراتيجيات التي يستخدمها المستثمرون في السوق المالية المؤسسية. على مدار العقود القليلة الماضية ، أصبح عنصرًا أساسيًا للعديد من المحافظ. مع الاحتفاظ بالمحفظة قيد الفحص ، فإن إعادة التوازن ستشتري أو تبيع الأصول من أجل الوصول إلى النسبة المئوية المرغوبة لأصل معين.

خلال فترة زمنية معينة ، ستتغير نسبة الأصول في المحفظة بسبب تلك الأصول التي لها عوائد متفاوتة على الأداء. هذا يعني أن المحفظة لن تتماشى بعد الآن مع النسبة المئوية المرغوبة لكل أصل. إعادة التوازن لذلك يشير إلى عملية شراء أو بيع الأصول بشكل دوري داخل محفظة للحفاظ على تخصيص الأصول المحدد (نسبة الأصول). غالبًا ما يتم استخدام إعادة موازنة المحفظة كإستراتيجية إدارة منخفضة التكلفة لصناديق الاستثمار طويلة الأجل.

تعرف على المزيد حول إعادة التوازن هنا.

فوائد إعادة التوازن

الغرض الرئيسي من دمج استراتيجية إعادة التوازن في المحفظة هو تقليل أو “إعادة ضبط” المخاطر المتكبدة من التغيرات في تقييم الأصول داخل المحفظة. إن الانجراف المستمر لأسعار الأصول والتخصيصات المئوية في المحفظة يعني أن المحفظة ستحافظ باستمرار على مستويات مختلفة من المخاطر.

تبيع إستراتيجية إعادة التوازن الأصول التي تجاوز أداؤها خلال الفترة الماضية ، بينما تشتري الأصول التي لم يتم أداؤها خلال الفترة الزمنية الأخيرة. من خلال استخدام إستراتيجية إعادة التوازن الدورية ، يمكن الحفاظ على ملف المخاطر الأصلي للمحفظة بغض النظر عن حركة السوق وتقلباته.

يعود اتخاذ القرارات في النهاية إلى تحديد المستوى المقبول للمخاطر الذي ترغب في قبوله مقابل المكافأة المحتملة في أي محفظة معينة. كل فرد سوف يتحمل درجة من المخاطر. سيوفر تنفيذ إستراتيجية إعادة التوازن طريقة لمحفظة أعمالك لتقييم التغيير في المخاطر تلقائيًا وإجراء تعديلات لإعادة محفظتك إلى مستوى المخاطرة المطلوب أصلاً. الهدف الأساسي من إعادة موازنة المحفظة ليس تعظيم العوائد ، ولكن تقليل المخاطر المتعلقة بتخصيص الأصول المستهدف.

في حين أن تقليل المخاطر قد يكون الفوائد الرئيسية لإعادة التوازن ، فقد قدمت دراساتنا حجة قوية لإعادة التوازن تاريخيًا أيضًا مما أدى إلى زيادة العوائد. يمكنك أن تجد واحدة من هذه الدراسات هنا.

تكاليف إعادة التوازن


في حين أن إعادة التوازن هي استراتيجية شائعة مع صناديق المؤشرات ، إلا أن هناك تكاليف مرتبطة بإعادة موازنة المحفظة. فيما يلي بعض التكاليف المتوقعة في حدث أو معاملة إعادة التوازن:

  1. الضرائب (إن وجدت)

    • في حالة إعادة التوازن ضمن التسجيلات الخاضعة للضريبة ، قد تكون ضرائب أرباح رأس المال عاملاً مهمًا في تحديد تكرار إعادة التوازن المناسب.

    • تكاليف المعاملات لتنفيذ الصفقات ومعالجتها (رسوم التداول)

      • بالنسبة للأصول الفردية والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، من المرجح أن تشمل التكاليف عمولات الصرف وفروق أسعار العطاء والطلب.

      • تكاليف الوقت والعمالة لحساب تنفيذ إعادة التوازن

        • يتم تكبد هذه التكاليف من التكاليف الإدارية ورسوم الإدارة ، إذا تم تعيين مدير محترف.

        من المهم مراعاة التأثير الذي يمكن أن تحدثه النفقات والرسوم على العائد الإجمالي للمحفظة. يجب على المرء أن يوازن بين تكاليف وفوائد إعدادات إعادة التوازن المختلفة لإنشاء محفظة تناسب فلسفتهم وملف تعريف المخاطر الخاص بهم.

        أنواع استراتيجيات إعادة التوازن

        تقيس إستراتيجية إعادة التوازن المخاطر والعائد بالنسبة لأداء تخصيص الأصول المستهدف (Leland، 1999؛ Pliska and Suzuki، 2004). القرارات التي يمكن أن تحدد في نهاية المطاف ما إذا كان الأداء الفعلي للمحفظة يتماشى مع توزيع الأصول المستهدف للمحفظة تشمل مدى تكرار مراقبة المحفظة ؛ درجة الانحراف عن توزيع الأصول المستهدف الذي يؤدي إلى حدث إعادة التوازن ؛ وما إذا كان يتم إعادة موازنة الحافظة إلى هدفها أو لتقريب الهدف.

        بينما يمكن استخدام المؤشرات المعقدة لتحريك أحداث إعادة التوازن ، سنركز على الاستراتيجيات الثلاث شائعة الاستخدام المستخدمة اليوم: إعادة التوازن “الوقت فقط” و “الحد الأدنى فقط” و “الوقت والعتبة”.

        الإستراتيجية رقم 1: “الوقت فقط”

        في إستراتيجية “الوقت فقط” ، تتم إعادة موازنة المحفظة في فترة زمنية محددة مسبقًا أو ثابتة – كل ساعة ، يوميًا ، شهريًا ، ربع سنوي ، إلخ. العنصر الوحيد في إستراتيجية إعادة التوازن هذه هو الوقت ، ويتم إصلاح أحداث إعادة التوازن وتحدث في تواريخ.

        من الأمثلة على إستراتيجية إعادة التوازن للوقت فقط إذا كنت ترغب في إعادة التوازن على مدار 24 ساعة. هذا يعني أنه في كل يوم في نفس الوقت ، ستقوم بتنفيذ إعادة التوازن.

        الإستراتيجية رقم 2: “الحد فقط”

        في إستراتيجية “العتبة فقط” ، تتم إعادة موازنة المحفظة عندما يصل أصل فردي في المحفظة إلى نسب تخصيص تكون بعيدة عن التخصيصات المستهدفة أكثر من الحد الأدنى. بمجرد تحقيق عتبة إعادة التوازن المطلوبة ، تتم إعادة موازنة المحفظة بالكامل للحفاظ على نسب التخصيص المطلوبة في الأصل. المتغير الوحيد في إستراتيجية إعادة التوازن هذه الذي يجب حسابه هو الحد الأدنى أو مقدار الانجراف المسموح به داخل المحفظة.

        نظرًا لأن إعادة موازنة العتبة تحدث فقط عندما يتم تحقيق تخصيص أصل معين ، فلا يوجد تكرار معين لإعادة موازنة العتبة. من المحتمل أن تشهد المحافظ منخفضة العتبة (أي 1٪) أحداث إعادة موازنة أكثر من المحافظ عالية الحد.

        على سبيل المثال ، تخيل أن لدينا محفظة بها 5 أصول لكل منها تخصيص مستهدف بنسبة 20٪. إذا كنا نرغب في حد 5٪ لبدء عمليات إعادة التوازن ، فهذا يعني أنه إذا تجاوز التخصيص الحالي لأي أصل 21٪ أو انخفض إلى أقل من 19٪ من إجمالي قيمة المحفظة ، فسيتم إعادة موازنة المحفظة بالكامل.

        تعرف على المزيد حول إعادة موازنة العتبة فقط هنا.

        الإستراتيجية رقم 3: “الوقت والعتبة”

        في استراتيجية إعادة موازنة “الوقت والعتبة” ، يتم توجيه المحفظة لإعادة التوازن في فترة زمنية مجدولة ، ولكن فقط إذا انحرف تخصيص أصول المحفظة وحقق عتبة إعادة التوازن المطلوبة (مثل 1٪ ، 5٪ ، 10٪).

        على سبيل المثال ، دعنا نأخذ صندوق مؤشر يستخدم استراتيجية إعادة توازن ربع سنوية بحد انجراف بنسبة 5٪. إذا وصلنا إلى نهاية الربع المالي Q1 2019 ، ووجدنا أن أكبر انجراف في المحفظة للأصل الفردي كان 4٪ فقط. استنادًا إلى مشغلات إعادة التوازن للصندوق ، لن يتم إعادة توازن المؤشر نظرًا لأن الانجراف لأي أصل معين في المحفظة يجب أن يتجاوز 5٪ عند تقييم المحفظة في نهاية الربع.

        لنقم بتقييم مثالنا السابق (إعادة التوازن ربع السنوية / 5٪ حد الانجراف) في سيناريو مختلف. لنفترض أن أحد الأصول الفردية في المؤشر قد انجرف بنسبة 8٪ في بداية الربع الأول ، ولكن بحلول نهاية الربع استقر عند انحراف 3٪ فقط. نظرًا لعدم استيفاء متطلبات الحد الأدنى في تاريخ إعادة الموازنة ، فلن تتم إعادة توازن المؤشر نظرًا لأنه يجب استيفاء الحد الأدنى في تاريخ إعادة التوازن بالضبط ، وليس أي فترة زمنية وسيطة.

        باختصار ، لا تحدث إعادة موازنة مؤشر الوقت والعتبة إلا عند استيفاء كلا الشرطين.

        ملاحظة: على عكس الاستراتيجيات التي تتطلب استيفاء كلا الشرطين في نفس الوقت ، هناك أيضًا أوقات قد ترغب فيها في تشغيل إعادة التوازن عند استيفاء أي من الشرطين. قد يعني ذلك أنه ليس من الضروري أن تحدث الأحداث في نفس الوقت ، ولكن يمكن أن تحدث بشكل مستقل لبدء إعادة التوازن. لن تتم مناقشة هذا الخيار بالتفصيل هنا.

        إعادة التوازن & العملات الرقمية

        على الرغم من أننا تجاوزنا بالفعل العقد الأول من العملة المشفرة. لقد رأينا مرارًا وتكرارًا أن الأسواق لا تزال غير ناضجة حيث شهدت فئة الأصول الناشئة نموًا سريعًا. على الرغم من حدوث طفرة في التطوير في مجال blockchain و crypto ، إلا أن العملات المشفرة كفئة أصول لا تزال في وقت مبكر للغاية ، مع وجود مجال كبير للنضج والاعتماد.

        بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى تخصيص جزء من محفظتهم للتشفير ، فإن دمج إستراتيجية مؤشر وإعادة التوازن إلى محفظة عملات رقمية يمكن أن يساعد في تقليل المخاطر المتكبدة من تحركات السوق الكبيرة مع الحفاظ على درجة من التعرض للعملات المشفرة.

        تعرف على كيفية إنشاء صندوق Crypto Index الخاص بك مع Shrimpy هنا.

        حول شرمبي

        يتصدر Shrimpy السوق باعتباره التطبيق الأول لإعادة موازنة المحفظة. يمكن للمستخدمين تكوين محفظة عملات رقمية مخصصة وتنفيذ إستراتيجية إعادة موازنة سلبية ، مما يزيل عناء الاضطرار إلى تداول العملات المشفرة بنشاط.

        تطبيق الويب شرمبي: شريمبي – إدارة محافظ العملات المشفرة

        واجهة برمجة تطبيقات التداول الخاصة بمطور Shrimpy هي طريقة موحدة لدمج وظائف التداول عبر كل بورصة رئيسية. جمع بيانات السوق ، والوصول إلى مآخذ الويب في الوقت الفعلي ، وتنفيذ استراتيجيات التداول المتقدمة ، وإدارة عدد غير محدود من المستخدمين.

        واجهة برمجة تطبيقات Shrimpy Crypto للتداول: شرمبي | واجهات برمجة تطبيقات تداول العملات الرقمية للمطورين

        لا تنسى زيارة موقع Shrimpy ، تابعنا على تويتر و موقع التواصل الاجتماعي الفيسبوك للحصول على التحديثات ، وطرح أي أسئلة على مجتمعاتنا الرائعة والنشطة على برقية & الخلاف.

        فريق شرمبي

        Mike Owergreen Administrator
        Sorry! The Author has not filled his profile.
        follow me
        Like this post? Please share to your friends:
        Adblock
        detector
        map