مقارنة بين استراتيجيات إعادة التوازن لحافظات العملات المشفرة

>

يوجد في سوق العملات الرقمية بعض من أشرس المنافسات عندما يتعلق الأمر بالشركات الناشئة. المئات من بورصات العملات المشفرة تقاتل بقوة من أجل حجم التداول والسيولة والمتداولين الجدد. أصبحت هذه المعركة واحدة من النقاط المحورية في الصناعة.

في هذه الدراسة ، سنقوم بإجراء اختبار رجعي لاستراتيجيات إعادة التوازن عبر مجموعة متنوعة من بورصات العملات المشفرة المختلفة ومقارنة النتائج. الهدف هو إنشاء أكثر دليل موثوق به حول كيفية تأثير تنفيذ الصفقات ، وبشكل أكثر تحديدًا عمليات إعادة التوازن ، على الأداء من بورصة إلى أخرى.

عند بناء محفظتك وإعداد إستراتيجيتك الآلية ، فإن أحد الأسئلة الأولى التي قد تطرحها على نفسك هو “ما هو التبادل الذي يجب أن أستخدمه للتداول؟” قد تساعدنا النتائج التالية في الإجابة على هذا السؤال بالإضافة إلى مقارنة النتائج عبر البورصات لتوفير لمحة سريعة عن ظروف السوق الحالية.

أجرى فريقنا عددًا من الدراسات في الماضي ، ولكن هذه ستكون الأولى التي تقيم نفس الاستراتيجية عبر عدد من التبادلات المختلفة. بهذه الطريقة يمكننا مقارنة نفس الإستراتيجية (باستخدام نفس المنهجية) التي يتم تنفيذها في بورصات مختلفة.

كانت أول دراسة بارزة أصدرناها هي “إعادة التوازن مقابل HODL: تحليل فني“. خلال التقلبات الشديدة في نهاية عام 2017 وحتى عام 2018 ، قدمت هذه الدراسة نتائج مثيرة لإعادة موازنة المحفظة وأبرزت هذه الاستراتيجية مرة أخرى في دائرة الضوء العالمية.

شرمبي – إدارة المحافظ الشخصية

مطورو Shrimpy – واجهات برمجة تطبيقات تداول التشفير العالمية

مقدمة

من أجل تقييم الفرق في الأداء بشكل فعال بين إعادة التوازن والشراء البسيط & استراتيجية (HODL) ، يجب علينا أولاً وضع القواعد الأساسية لكيفية تنفيذ هذه الدراسة.

إعادة التوازن

إعادة موازنة المحفظة هي عملية تداول كل أصل فردي في محفظتك لمطابقة مجموعة مستهدفة (مرغوبة) من التخصيصات. في وقت إعادة التوازن ، سيتم شراء أو بيع العملات المشفرة للوصول إلى نسب التخصيص المستهدفة هذه.

لنلقي نظرة على مثال. إذا كنت ترغب في الحصول على محفظة مع تقسيم متساوي (25٪) لأربعة أصول مختلفة ، فقد ترغب في شيء مثل 25٪ BTC و 25٪ ETH و 25٪ LTC و 25٪ XMR.

على الرغم من أن هذه قد تكون النسب المئوية المرغوبة لكل مادة من أصولك ، فإن هذا لا يعني أنك تمتلك حاليًا هذا القدر من كل مادة عرض. على سبيل المثال ، قد يكون لديك 20٪ من قيمة محفظتك في BTC ، و 30٪ في ETH ، و 27٪ في LTC ، و 23٪ في XMR.

أثناء إعادة التوازن ، ستبيع ETH و LTC لشراء XMR و BTC. في نهاية إعادة التوازن ، سيكون لديك 25٪ من كل أصل في محفظتك.

سيبدو هذا المثال البسيط كالتالي:

المحفظة الحالية

المثال يحتوي على محفظة حالية بنسبة 20٪ BTC و 30٪ ETH و 27٪ LTC و 23٪ XMR.

الهدف (المرغوب) المخصصات

هذه هي النسب المئوية المرغوبة للمحفظة. سيكون لكل أصل وزن 25٪ في المحفظة.

إعادة التوازن الدوري

إعادة الموازنة الدورية هي عملية إعادة موازنة المحفظة على فترات منتظمة أو “فترة”. في نهاية كل فترة زمنية ، ستتم إعادة موازنة المحفظة لمطابقة التخصيصات المستهدفة مرة أخرى.

تتضمن بعض الأمثلة على فترات إعادة التوازن الشائعة ساعة واحدة ويوم واحد وأسبوع واحد وشهر واحد فترات إعادة التوازن. سيتم تقييم كل فترة من هذه الفترات لاحقًا في هذه الدراسة.

كانت إعادة التوازن الدورية استراتيجية موثوقة من قبل مستثمري العملات المشفرة الجدد بسبب بساطة فهم متى وكيف سيتم الحفاظ على المحفظة.

على سبيل المثال ، إذا تم تعيين فترة إعادة توازن ليوم واحد لمحفظة ، فسيتم إعادة مواءمة المحفظة مع التخصيصات المستهدفة في نفس الوقت كل يوم. يوفر هذا الاتساق توقعًا واضحًا لكيفية تنفيذ الاستراتيجية.

إعادة موازنة المحفظة للعملات المشفرة

إعادة موازنة العتبة

تستخدم إعادة موازنة العتبة نفس المفاهيم الأساسية مثل إعادة الموازنة الدورية ، ولكن بدلاً من تنفيذ فترة زمنية متسقة لتقرير وقت إعادة التوازن ، تستخدم العتبة الانحراف عن المخصصات المستهدفة (المرغوبة) لتحديد وقت بدء إعادة التوازن.

يستند الحد الذي يتم تقييمه لبدء إعادة التوازن على أساس العتبة إلى الصيغة التالية:

الصيغة: ((C – D) / D) x 100

أين,

  • C هو تيار توزيع.

  • D هو مرغوب توزيع.

  • نضرب في 100 للتحويل من عدد عشري إلى نسبة مئوية.

إذا استخدمنا المثال السابق حيث كان لدى BTC تخصيص حالي بنسبة 30 ٪ والتخصيص المرغوب بنسبة 25 ٪ ، فسنكون قادرين على حساب انحرافه الحالي عن طريق توصيل هذه القيم في الصيغة.

انحراف BTC = ((.30 – .25) / .25) × 100

انحراف BTC = 20٪

مع الانحراف الحالي بنسبة 20 ٪ ، فهذا يعني أنه إذا كان لدينا عتبة أقل من 20 ٪ ، فسيتم إعادة توازن المحفظة بالكامل.

في هذه الدراسة ، سنقوم بتقييم العتبات التي تتراوح من 1٪ إلى 30٪. بهذه الطريقة يمكننا ملاحظة مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات وأدائها.

إعادة موازنة العتبة – تطور إدارة محفظة العملات المشفرة

البيانات & حسابات التجارة

تم جمع البيانات الخاصة بهذه الدراسة في الوقت الفعلي من كل تبادل فردي. هذا يعني أن الاختبارات الخلفية لـ Bittrex ، على سبيل المثال ، تستخدم بيانات السوق الدقيقة التي تم جمعها من Bittrex.

لم نستخدم مطلقًا البيانات المجمعة أو المقدرة من أجل حساب الاختبارات الخلفية لدينا وهذه الدراسة ليست استثناء. يتم حساب كل صفقة باستخدام بيانات دفتر الطلبات الدقيقة من كل تبادل محدد.

خلال كل حدث إعادة توازن ، يتم تقييم دفتر الطلبات التاريخي ، وتتم محاكاة التداولات الدقيقة بناءً على الحالة الفعلية لدفتر الطلبات في ذلك الوقت ، ويتم حساب الأرصدة الناتجة.

تستخدم كل تجارة محاكاة رسوم التداول المناسبة النشطة حاليًا في البورصة. نظرًا لأن كل عملية إعادة موازنة ستستخدم صفقات تداول فقط ، فإن السبريد يتم تجاوزه في كل صفقة ، مما يعني تضمين تكلفة السبريد ورسوم التداول في تكلفة إعادة التوازن.

من أجل توفير الحسابات الأكثر دقة ، ستتداول جميع هذه الاختبارات الخلفية باستخدام BTC كعملة التسعير الوحيدة. هذا يعني أنه إذا كانت هناك حاجة إلى إجراء صفقة بين LTC و ETH أثناء إعادة التوازن ، فإن الاختبار الخلفي سيحاكي هذا كأول تداول من LTC إلى BTC ، ثم تداول من BTC إلى ETH. لا توجد تحسينات للحالات التي توجد فيها فرص للتداول المباشر ، حتى لو كانت هناك أزواج تداول مباشرة متاحة.

تبدأ بيانات هذه الدراسة في 1 يناير 2019 وينتهي في 1 يناير 2020. بهذه الطريقة نقصر فترة التقييم على 2019 فقط.

تحذير: يجب استخدام بيانات العرض والطلب الدقيقة فقط عند تشغيل الاختبارات الخلفية. سيؤدي استخدام البيانات المجمعة من CoinMarketCap أو الخدمات المماثلة الأخرى إلى حسابات غير دقيقة للغاية. لم يتم المساس بدراسات Shrimpy من خلال استخدام مثل هذه البيانات.

الاختبار الخلفي

تم تقييم كل استراتيجية فردية من خلال تشغيل 1000 اختبار خلفي على كل بورصة. هذا يعني أنه عندما كنا نقوم بتقييم إستراتيجية إعادة التوازن لمدة ساعة واحدة ، على سبيل المثال ، أجرينا 1،000 اختبار رجعي باستخدام تلك الإستراتيجية في كل بورصة.

في المجموع, 66000 باكتيست تم إجراؤها لبناء النتائج الكاملة التي سنناقشها خلال هذه الدراسة.

حجم المحفظة

من أجل تقييد عدد المتغيرات ، لم نغير عدد الأصول في المحفظة عبر الاختبارات الخلفية. في دراساتنا السابقة ، وجدنا أن التنوع يؤثر على أداء المحفظة ، لذلك إذا كنت مهتمًا بهذه النتائج ، يمكنك العثور عليها هنا.

مستخدمو التشفير الذين يتنوّعون يحققون أداءً أفضل

هذه الدراسة سوف تستخدم 10 أصول لكل محفظة.

المخصصات

كما تمت مناقشته في الأقسام السابقة ، فإن المخصصات هي النسب المئوية المرغوبة لكل من الأصول في المحفظة. خلال كل عملية إعادة توازن ، سيتم إجراء التداولات للوصول إلى تلك المخصصات المستهدفة.

للتبسيط ، ستستخدم هذه الدراسة عمليات التخصيص المتساوية عبر جميع الأصول في كل محفظة يتم تقييمها. هذا يعني أنه نظرًا لوجود 10 أصول في كل محفظة ، فإن كل أصل سيحتفظ بـ نسبة التخصيص 10٪ في المحفظة.

أثناء كل عملية إعادة موازنة تمت محاكاتها ، سيقوم الاختبار الخلفي بشراء أو بيع كل أصل للوصول إلى نسبة 10٪ المخصصة لكل أصل.

أفضل توزيع للأصول لإعادة موازنة العملة المشفرة

أموال

يتم تمويل المحفظة في بداية كل اختبار خلفي 5000 دولار كقيمة المحفظة الأولية. ثم يتم حساب قيم المحفظة الناتجة بناءً على قيمة البداية هذه.

اختيار الأصول

من أجل أن تظل الدراسة غير متحيزة تجاه أصول محددة ، احتجنا إلى تنفيذ عملية اختيار بعناية تتضمن جميع الأصول المتاحة في البورصة. تم ذلك من خلال العثور أولاً على الأصول التي كانت متاحة طوال فترة الاختبار العكسي (1 يناير 2019 إلى 1 يناير 2020) في كل بورصة. من الأصول التي كانت متاحة ، اختار كل backtest عشوائيًا الأصول العشرة التي ستشارك في الاختبار الخلفي.

يزيل التوزيع العشوائي لعملية اختيار الأصول التحيز لأصول محددة. بدلاً من تقييم أداء محافظ محددة ، نحاول فهم أداء الإستراتيجية العامة.

حسابات الأداء

في نهاية الاختبار الخلفي ، تكون النتائج قيمتين مختلفتين. هذه القيم هي القيمة النهائية للمحفظة في حالة استخدام استراتيجية إعادة التوازن والقيمة النهائية للمحفظة في حالة استخدام استراتيجية HODL.

لتحديد كيفية مقارنة هذه الاستراتيجيات ، نحسب أداء استراتيجية إعادة التوازن مقابل استراتيجية HODL باستخدام الصيغة التالية.

الأداء = ((R – H) / H) x 100

أين,

  • ر هي القيمة النهائية للمحفظة التي استخدمت استراتيجية إعادة التوازن.

  • ح هي القيمة النهائية للمحفظة التي استخدمت استراتيجية HODL.

  • النتيجه هي مضروبة في 100 للتحويل من عدد عشري إلى نسبة مئوية.

لاحظ أن جميع النتائج التي تمت مناقشتها في هذه الدراسة ستقارن محفظة معاد توازنها مع نفس المحفظة HODLed بالضبط. هذا يعني أن هذه القيم لا تتعلق بالقيمة الأولية للمحفظة ، ولكن القيم النهائية الناتجة عن هاتين الاستراتيجيتين.

إذا تم عرض قيمة 5٪ ، فهذا يعني أن النتيجة النهائية للمحفظة المتوازنة أعلى بنسبة 5٪ من المحفظة HODLed. لن يكون هناك نقاش حول المقارنة بين القيم الأولية والنهائية للمحفظة لأن هذا ليس الغرض من هذه الدراسة.

تبادلات مختارة

ستوفر هذه الدراسة تحليلاً شاملاً لإعادة التوازن مقابل أداء HODL عبر 6 بورصات رئيسية.

تشمل البورصات المختارة:

  • بينانس

  • بيتركس

  • وحش بحري أسطوري

  • KuCoin

  • OKEx

  • بولونيكس

تم اختيار هذه التبادلات بناءً على شعبيتها وتوافر البيانات واختيار الأصول.

ملاحظة: تم استبعاد التبادلات مثل Coinbase Pro و Gemini و Bitstamp من هذه الدراسة بسبب العدد المحدود من الأصول التي كانت متاحة في هذه البورصة بين 1 يناير 2019 و 1 يناير 2020. منذ أن قررنا استخدام حجم محفظة افتراضي بقيمة 10 أصول ، لم توفر هذه التبادلات مجموعة متنوعة كافية للمشاركة.

ستخضع كل البورصات المحددة لعملية الاختبار العكسي نفسها ، وبهذه الطريقة يمكن مقارنة النتائج مباشرة عبر البورصات.

نتائج

تغطي هذه النتائج كلاً من إعادة موازنة العتبة وإعادة التوازن الدوري. لكل تبادل ، نقدم الرسم البياني للأداء لأفضل إستراتيجية أداء في كل من فئتي إعادة موازنة الحد الأدنى وإعادة التوازن الدوري.

باينتس بينانس

Binance هي البورصة الأكثر شعبية في العالم. يمكن أن يعزى ذلك إلى السيولة العالية للبورصة ، ورسوم التداول المنخفضة ، والخدمات الموثوقة.

نتائج إعادة التوازن الدورية

يوضح هذا الرسم البياني نتائج أداء 1000 اختبار باك تيست. المحور السيني هو زيادة الأداء مقارنة بإستراتيجية HODL البسيطة. المحور y هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات الأداء المحددة على المحور x. (على سبيل المثال: تم إجراء اختبار خلفي وكانت النتيجة زيادة بنسبة 15٪ على الشراء والاحتفاظ. وهذا يعني أنك تضيف 1 في دلو المحور x الذي يحتوي على 15٪ في نطاقه. تتكرر هذه العملية حتى يتم إجراء 1000 اختبار باك تيست يركض.)

زيادة متوسط ​​الأداء على الشراء & الاحتفاظ بمحافظ استفادت من كل فترة من فترات إعادة التوازن الأربع المختلفة.

توضح نتائج إعادة الموازنة الدورية في Binance تفضيلًا تاريخيًا لإعادة موازنة التردد الأعلى. كما نرى في الرسم البياني الملون ، لوحظت أفضل نتائج المحفظة عند إعادة توازن المحافظ على مدار الساعة أو الفاصل الزمني اليومي.

عند فحص الرسم البياني لإعادة التوازن لكل ساعة ، يمكننا رؤية منحنى جرس واضح للنتائج. تتراوح هذه النتائج من -36٪ إلى 57٪ زيادة في الأداء على الشراء & يمسك.

تفوقت إستراتيجية إعادة التوازن للساعة على Binance على HODL بنسبة 12.2٪.

نتائج إعادة موازنة العتبة

يوضح هذا الرسم البياني نتائج أداء 1000 اختبار باك تيست. المحور السيني هو زيادة الأداء مقارنة بإستراتيجية HODL البسيطة. المحور y هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات الأداء المحددة على المحور x. (على سبيل المثال: تم إجراء اختبار خلفي وكانت النتيجة زيادة بنسبة 15٪ على الشراء والاحتفاظ. وهذا يعني أنك تضيف 1 في دلو المحور x الذي يحتوي على 15٪ في نطاقه. تتكرر هذه العملية حتى يتم إجراء 1000 اختبار باك تيست يركض.)

زيادة متوسط ​​الأداء على الشراء & الاحتفاظ بالمحافظ التي استفادت من كل من العتبات السبعة المختلفة لإعادة التوازن.

على غرار نتائج إعادة الموازنة الدورية في بعض النواحي ، يمكننا أن نرى نتائج إعادة موازنة العتبة لا تزال تُظهر تقاربًا نحو العتبات التي تنتج إعادة موازنة تردد أعلى. أعلى عتبة أداء لـ Binance كانت إعادة موازنة بنسبة 5٪.

عند مقارنة النتائج بين استراتيجيات إعادة الموازنة الدورية واستراتيجيات الحد الأدنى ، يتضح أن إعادة موازنة العتبة تفوقت بشكل كبير على إعادة التوازن الدوري. في الواقع ، من بين جميع الاستراتيجيات التي تم اختبارها ، لم تكن هناك فترات إعادة موازنة دورية تفوقت على أي استراتيجيات إعادة موازنة على Binance.

تفوقت استراتيجية إعادة موازنة العتبة البالغة 5٪ المتوسطة على Binance على HODL بنسبة 21.7٪.

اختبارات Bittrex

Bittrex هي واحدة من أكثر البورصات سخونة في الولايات المتحدة. مع تاريخ من الأمان القوي ودعم العملاء الرائع والفريق الطموح ، كان من المهم بالنسبة لنا فحص هذه الصناعة المفضلة.

نتائج إعادة التوازن الدورية

يوضح هذا الرسم البياني نتائج أداء 1000 اختبار باك تيست. المحور السيني هو زيادة الأداء مقارنة بإستراتيجية HODL البسيطة. المحور ص هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات الأداء المحددة على المحور س. (على سبيل المثال: تم إجراء اختبار خلفي وكانت النتيجة زيادة بنسبة 15٪ على الشراء والاحتفاظ. وهذا يعني أنك تضيف 1 في دلو المحور x الذي يحتوي على 15٪ في نطاقه. تتكرر هذه العملية حتى يتم إجراء 1000 اختبار باك تيست يركض.)

زيادة متوسط ​​الأداء على الشراء & الاحتفاظ بمحافظ استفادت من كل فترة من فترات إعادة التوازن الأربع المختلفة.

على عكس Binance ، أظهر Bittrex تقاربًا تجاه فترات إعادة التوازن الأطول قليلاً. يمكن أن يعزى هذا على الأرجح إلى رسوم التداول المرتفعة ودفاتر الطلبات الأقل سيولة. والنتيجة هي أن المزيد من الرسوم سيتم خصمها من المحفظة خلال كل عملية إعادة توازن.

كانت أفضل فترة لإعادة التوازن لشركة Bittrex طوال عام 2019 هي فترة إعادة موازنة مدتها أسبوع واحد. جاءت فترة إعادة التوازن ليوم واحد في المرتبة الثانية.

ومن المثير للاهتمام ، أنه على الرغم من أن متوسط ​​أداء Bittrex كان أقل من Binance عبر كل استراتيجية إعادة موازنة دورية ، إلا أن الرسم البياني يصور عددًا من المحافظ عالية الأداء التي تفوقت على أفضل المحافظ في دراسة Binance. يوضح هذا أنه على الرغم من أن أداء المحفظة المتوسطة كان أسوأ في Bittrex ، إلا أن أفضل المحافظ كان أداءً أفضل.

تفوقت إستراتيجية إعادة التوازن الأسبوعية الوسيطة في Bittrex على HODL بنسبة 7.1٪..

نتائج إعادة موازنة العتبة

يوضح هذا الرسم البياني نتائج أداء 1000 اختبار باك تيست. المحور السيني هو زيادة الأداء مقارنة بإستراتيجية HODL البسيطة. المحور y هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات الأداء المحددة على المحور x. (على سبيل المثال: تم إجراء اختبار خلفي وكانت النتيجة زيادة بنسبة 15٪ على الشراء والاحتفاظ. وهذا يعني أنك تضيف 1 في دلو المحور x الذي يحتوي على 15٪ في نطاقه. تتكرر هذه العملية حتى يتم إجراء 1000 اختبار باك تيست يركض.)

زيادة متوسط ​​الأداء على الشراء & الاحتفاظ بالمحافظ التي استفادت من كل من العتبات السبعة المختلفة لإعادة التوازن.

على غرار نتائج إعادة التوازن الدورية ، شهدت Bittrex زيادات أعلى في متوسط ​​الأداء عند عتبات أعلى من Binance. نظرًا لأن الحدود الأعلى تؤدي إلى إعادة توازن المحفظة بشكل أقل تكرارًا ، فإن هذا يقلل من المبلغ المدفوع في الرسوم.

تشير النتائج إلى أن استراتيجية إعادة موازنة العتبة بنسبة 20٪ تحقق أفضل أداء لشركة Bittrex. تطابق الأداء بشكل وثيق مع النتائج التي لوحظت بنسبة 5٪ على Binance ، ولكن على غرار مثال إعادة التوازن الدوري ، فإن المحافظ الأعلى أداءً تفوقت مرة أخرى على المحافظ على Binance.

تفوقت استراتيجية إعادة موازنة العتبة البالغة 20٪ في Bittrex على HODL بنسبة 21.4٪.

باكتيست كراكن

لطالما كانت Kraken تتنافس مع Coinbase Pro على المركز الأول بين البورصات الأمريكية. لا يمكن التغاضي عن هذا التبادل الصديق للمؤسسة لهذه الدراسة.

نتائج إعادة التوازن الدورية

يوضح هذا الرسم البياني نتائج أداء 1000 اختبار باك تيست المحور السيني هو زيادة الأداء مقارنة بإستراتيجية HODL البسيطة. المحور ص هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات الأداء المحددة على المحور س. (على سبيل المثال: تم إجراء اختبار خلفي وكانت النتيجة زيادة بنسبة 15٪ على الشراء والاحتفاظ. وهذا يعني أنك تضيف 1 في دلو المحور x الذي يحتوي على 15٪ في نطاقه. تتكرر هذه العملية حتى يتم إجراء 1000 اختبار باك تيست يركض.)

زيادة متوسط ​​الأداء على الشراء & الاحتفاظ بمحافظ استفادت من كل فترة من فترات إعادة التوازن الأربع المختلفة.

توضح نتائج إعادة التوازن الدورية الخاصة بـ Kraken تفضيلًا تاريخيًا لفترات إعادة التوازن الأطول. في هذه الدراسة ، لاحظنا أن أعلى فترة أداء هي فترة إعادة التوازن لمدة شهر واحد.

من المدرج التكراري ، يمكننا أن نرى أن انتشار الأداء ضيق للغاية. تتراوح النتائج فقط من -7٪ إلى 19٪ لعمليات إعادة التوازن الشهرية. بالإضافة إلى انتشار أصغر في المدرج التكراري ، نرى أيضًا انتشارًا أصغر في متوسط ​​النتائج للاستراتيجيات الدورية المختلفة.

تفوقت إستراتيجية إعادة التوازن الشهرية المتوسطة على شركة Kraken على HODL بنسبة 5.3٪..

نتائج إعادة موازنة العتبة

يوضح هذا الرسم البياني نتائج أداء 1000 اختبار باك تيست. المحور السيني هو زيادة الأداء مقارنة بإستراتيجية HODL البسيطة. المحور y هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات الأداء المحددة على المحور x. (على سبيل المثال: تم إجراء اختبار خلفي وكانت النتيجة زيادة بنسبة 15٪ على الشراء والاحتفاظ. وهذا يعني أنك تضيف 1 في دلو المحور x الذي يحتوي على 15٪ في نطاقه. تتكرر هذه العملية حتى يتم إجراء 1000 اختبار باك تيست يركض.)

زيادة متوسط ​​الأداء على الشراء & الاحتفاظ بالمحافظ التي استفادت من كل من العتبات السبعة المختلفة لإعادة التوازن.

على غرار نتائج اختبارات إعادة التوازن الدورية ، أظهرت إعادة موازنة العتبة أيضًا تقاربًا نحو عتبات أعلى. وهذا يعني أن عمليات إعادة توازن العتبة الأقل تكرارًا أدت أيضًا إلى أداء أفضل من عمليات إعادة التوازن المتكررة.

يمكننا أن نلاحظ أن أعلى عتبة أداء كانت متطابقة تقريبًا مع عمليات إعادة التوازن الدورية الأعلى أداءً. ومع ذلك ، في المتوسط ​​، كان أداء إعادة موازنة العتبة أفضل من إعادة التوازن الدوري عبر جميع العتبات التي تم فحصها.

تفوقت استراتيجية إعادة موازنة العتبة المتوسطة بنسبة 30٪ على Kraken على أداء HODL بنسبة 5.3٪.

اختبارات KuCoin Backtests

لطالما كانت بورصة KuCoin واحدة من المفضلة لدى المجتمع. لقد ألهم تسويقهم الممتاز على مستوى القاعدة الشعبية متابعين متفانين من المتداولين الذين وقعوا في حب البورصة.

نتائج إعادة التوازن الدورية

يوضح هذا الرسم البياني نتائج أداء 1000 اختبار باك تيست. المحور السيني هو زيادة الأداء مقارنة بإستراتيجية HODL البسيطة. المحور ص هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات الأداء المحددة على المحور س. (على سبيل المثال: تم إجراء اختبار خلفي وكانت النتيجة زيادة بنسبة 15٪ على الشراء والاحتفاظ. وهذا يعني أنك تضيف 1 في دلو المحور x الذي يحتوي على 15٪ في نطاقه. تتكرر هذه العملية حتى يتم إجراء 1000 اختبار باك تيست يركض.)

زيادة متوسط ​​الأداء على الشراء & الاحتفاظ بمحافظ استفادت من كل فترة من فترات إعادة التوازن الأربع المختلفة.

على غرار Kraken ، شهدت محافظ KuCoin أكبر فائدة من فترات إعادة التوازن الأطول. هنا نرى أن فترة إعادة التوازن التي تبلغ شهرًا تفوقت على جميع الفترات الأخرى.

على عكس Kraken حيث رأينا هوامش ضيقة في الأداء عبر backtests التي استخدمت فترة إعادة التوازن لمدة شهر واحد ، نرى انتشارًا واسعًا لـ KuCoin. يتراوح هذا الانتشار من -84٪ إلى 156٪.

كانت أعلى فترة أداء لـ KuCoin هي فترة إعادة التوازن الشهرية. أنتج هذا أعلى النتائج بنسبة 12.3٪ على الشراء & يمسك.

ملاحظة: السبب الذي يجعلنا نرى النتائج تولد منحنى الجرس ثم تتجمع بعض النتائج عند الحد الأدنى المنخفض يرجع إلى عدد قليل من الأصول المحددة على KuCoin التي لها فروق كبيرة للغاية ، أو سيولة منخفضة ، أو تنخفض باستمرار في القيمة. بشكل عام ، يمكن تجنب هذه الحالات المتطرفة من خلال عدم إضافة عمليات الاحتيال أو الأصول منخفضة السيولة أو غيرها من الأصول ذات القيمة السوقية المنخفضة إلى محفظتك.

تفوقت إستراتيجية إعادة التوازن الشهرية المتوسطة على KuCoin على HODL بنسبة 12.3٪.

نتائج إعادة موازنة العتبة

يوضح هذا الرسم البياني نتائج أداء 1000 اختبار باك تيست. المحور السيني هو زيادة الأداء مقارنة بإستراتيجية HODL البسيطة. المحور y هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات الأداء المحددة على المحور x. (على سبيل المثال: تم إجراء اختبار خلفي وكانت النتيجة زيادة بنسبة 15٪ على الشراء والاحتفاظ. وهذا يعني أنك تضيف 1 في دلو المحور x الذي يحتوي على 15٪ في نطاقه. تتكرر هذه العملية حتى يتم إجراء 1000 اختبار باك تيست يركض.)

زيادة متوسط ​​الأداء على الشراء & الاحتفاظ بالمحافظ التي استفادت من كل من العتبات السبعة المختلفة لإعادة التوازن.

شهدت KuCoin أعلى متوسط ​​زيادة في الأداء لاستراتيجيات إعادة موازنة العتبة عبر عتبات أعلى. شوهدت أكبر زيادة في الأداء لإعادة موازنة العتبة بالنسبة لإعادة موازنة العتبة بنسبة 25٪.

على غرار العديد من البورصات الأخرى ، شهدنا أعلى متوسط ​​أداء يزيد عند استخدام استراتيجيات إعادة موازنة العتبة. في الواقع ، تفوقت 5 من أصل 7 عتبات مختلفة حتى على استراتيجية إعادة التوازن الدورية الأفضل أداءً على KuCoin.

تفوقت استراتيجية إعادة موازنة العتبة 25٪ المتوسطة على KuCoin على أداء HODL بنسبة 23.5٪.

OKEx Backtests

كانت OKEx قوة مهيمنة دوليًا. على الرغم من أن البورصة قد لا يكون لها نفس التأثير في السوق الأمريكية مثل البعض الآخر في هذه القائمة ، إلا أنها لا تزال تقدم حالة مقنعة ليتم اعتبارها واحدة من أشهر البورصات.

نتائج إعادة التوازن الدورية

يوضح هذا الرسم البياني نتائج أداء 1000 اختبار باك تيست. المحور السيني هو زيادة الأداء مقارنة بإستراتيجية HODL البسيطة. المحور ص هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات الأداء المحددة على المحور س. (على سبيل المثال: تم إجراء اختبار خلفي وكانت النتيجة زيادة بنسبة 15٪ على الشراء والاحتفاظ. وهذا يعني أنك تضيف 1 في دلو المحور x الذي يحتوي على 15٪ في نطاقه. تتكرر هذه العملية حتى يتم إجراء 1000 اختبار باك تيست يركض.)

زيادة متوسط ​​الأداء على الشراء & الاحتفاظ بمحافظ استفادت من كل فترة من فترات إعادة التوازن الأربع المختلفة.

بعد فحص كل فترة من فترات إعادة الموازنة الدورية على OKEx ، وجدنا أن الفترة المثلى كانت في منتصف نطاق الاختبار الخاص بنا. لوحظ أعلى أداء لفترة إعادة توازن مدتها أسبوع.

يُظهر توزيع المدرج التكراري لنتائج إعادة الموازنة لمدة أسبوع انحرافًا شديدًا نحو الطرف السفلي من السبريد. يمتد نطاق هذه النتائج من -26٪ إلى زيادة أداء بنسبة 120٪ عن HODLing.

تفوقت إستراتيجية إعادة التوازن الأسبوعية الوسيطة على OKEx على HODL بنسبة 12.0٪.

نتائج إعادة موازنة العتبة

يوضح هذا الرسم البياني نتائج أداء 1000 اختبار باك تيست. المحور السيني هو زيادة الأداء مقارنة بإستراتيجية HODL البسيطة. المحور y هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات الأداء المحددة على المحور x. (على سبيل المثال: تم إجراء اختبار خلفي وكانت النتيجة زيادة بنسبة 15٪ على الشراء والاحتفاظ. وهذا يعني أنك تضيف 1 في دلو المحور x الذي يحتوي على 15٪ في نطاقه. تتكرر هذه العملية حتى يتم إجراء 1000 اختبار باك تيست يركض.)

زيادة متوسط ​​الأداء على الشراء & الاحتفاظ بالمحافظ التي استفادت من كل من العتبات السبعة المختلفة لإعادة التوازن.

ترسم إعادة موازنة العتبة على OKEx صورة مثيرة للاهتمام. على الرغم من أن النتائج مشابهة لنتائج إعادة التوازن الدورية ، إلا أننا نجد أن الحد الأمثل يقع في الطرف الأعلى من الطيف. كان أعلى متوسط ​​زيادة في الأداء لإعادة موازنة العتبة على OKEx عند حد إعادة التوازن بنسبة 30٪.

بناءً على هذه النتائج ، سيكون من الصعب تحديد ما إذا كانت العتبة أو إعادة التوازن الدوري قد حققت أفضل أداء على OKEx. ومع ذلك ، لا يزال من الواضح أن إعادة الموازنة عالية التردد تؤدي بشكل عام إلى أداء أسوأ من إعادة موازنة التردد الأقل على OKEx.

تفوقت استراتيجية إعادة موازنة العتبة 30٪ المتوسطة على OKEx على HODL بنسبة 13.9٪.

Poloniex Backtests

تتمتع Poloniex بتاريخ مثير للاهتمام في مجال العملات المشفرة. بعد صعود وهبوط ملحمي ، يتم الآن تبادل التبادل مثل البطاطس الساخنة. سيكون Poloniex آخر تبادل نفحصه في هذه الدراسة.

نتائج إعادة التوازن الدورية

يوضح هذا الرسم البياني نتائج أداء 1000 اختبار باك تيست. المحور السيني هو زيادة الأداء مقارنة بإستراتيجية HODL البسيطة. المحور y هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات الأداء المحددة على المحور x. (مثال: تم إجراء اختبار رجعي وكانت النتيجة زيادة بنسبة 15٪ عن الشراء والاحتفاظ. وهذا يعني أنك تضيف 1 في دلو المحور x الذي يحتوي على 15٪ في نطاقه. تتكرر هذه العملية حتى يتم إجراء 1000 اختبار رجعي يركض.)

زيادة متوسط ​​الأداء على الشراء & الاحتفاظ بمحافظ استفادت من كل فترة من فترات إعادة التوازن الأربع المختلفة.

لم يكن أداء Poloniex جيدًا عندما يتعلق الأمر بإعادة التوازن الدوري. من بين استراتيجيات إعادة التوازن الدورية الأربع المختلفة ، وجدنا أن إعادة التوازن الشهرية فقط تفوقت على إستراتيجية HODL. ومع ذلك ، كان متوسط ​​الزيادة في الأداء ضئيلًا للغاية بحيث يصعب إصدار بيان حاسم بشأن هذه المسألة.

كان الرسم البياني لأداء Poloniex مشهدًا يستحق المشاهدة. منحنى الجرس المثالي تقريبًا عبر النطاق من -21٪ إلى 22٪.

تفوقت إستراتيجية إعادة التوازن الشهرية المتوسطة على Poloniex على HODL بنسبة 0.3٪.

نتائج إعادة موازنة العتبة

يوضح هذا الرسم البياني نتائج أداء 1000 اختبار باك تيست. المحور السيني هو زيادة الأداء مقارنة بإستراتيجية HODL البسيطة. المحور y هو عدد الاختبارات الخلفية التي تقع في مجموعات الأداء المحددة على المحور x. (على سبيل المثال: تم إجراء اختبار خلفي وكانت النتيجة زيادة بنسبة 15٪ على الشراء والاحتفاظ. وهذا يعني أنك تضيف 1 في دلو المحور x الذي يحتوي على 15٪ في نطاقه. تتكرر هذه العملية حتى يتم إجراء 1000 اختبار باك تيست يركض.)

زيادة متوسط ​​الأداء على الشراء & الاحتفاظ بالمحافظ التي استفادت من كل من العتبات السبعة المختلفة لإعادة التوازن.

تبدو نتائج إعادة موازنة العتبة واعدة أكثر من إعادة التوازن الدوري لـ Poloniex. كما نرى هنا ، كان أداء إستراتيجية إعادة موازنة العتبة 1٪ فقط أسوأ من HODL. تفوقت الاستراتيجيات المتبقية على HODL. أعلى إستراتيجية لإعادة موازنة العتبة أداءً هي 25٪ كحد أدنى.

يظهر الرسم البياني لنتائج عتبة 25٪ أعلاه. يمكننا أن نرى نطاقًا ضيقًا إلى حد ما من -17٪ إلى 31٪. في هذا النطاق ، هبطت غالبية الاختبارات الخلفية بين 0٪ و 10٪ زيادة في الأداء على الشراء & عقد الاستراتيجية.

تفوقت استراتيجية إعادة موازنة العتبة 25٪ المتوسطة على Poloniex على HODL بنسبة 4.6٪.

الاستنتاجات

تُظهر هذه النتائج رؤى مثيرة حول الأداء التاريخي لكل من إعادة التوازن الدورية والعتبة عبر 6 بورصات رئيسية.

إعادة التوازن الدوري

الآن بعد أن قمنا بتغطية كل من التبادلات ، يمكننا عرض النتائج في شبكة بسيطة. بهذه الطريقة يمكننا مقارنة كل من التبادلات التي فحصناها مباشرة. القيم المعروضة في الرسم البياني هي متوسط ​​زيادة الأداء على الشراء والاحتفاظ. هذا يعني أنه إذا كانت هناك قيمة 10٪ ، فإن أداء المحفظة الوسيطة أفضل بنسبة 10٪ باستخدام استراتيجية إعادة التوازن من الشراء والاحتفاظ.

يُظهر متوسط ​​الأداء أنه كلما زادت فترة إعادة التوازن مع ارتفاع عدد الأصول يمثل أعلى مكاسب لإعادة التوازن. تمثل كل قيمة نسبة مئوية زيادة على الشراء والاحتفاظ. وهذا يعني أن القيمة 18 تعني أن متوسط ​​أداء المجموعة كان أفضل بنسبة 18 بالمائة من الشراء والاحتفاظ. وهذا يدل على أن حتى أسوأ الحالات المطلقة تؤدي بشكل أفضل من الاحتفاظ بها حتى بعد التفكير في الضرائب.

في جميع التبادلات التي قمنا بفحصها في هذه الدراسة ، نرى اتجاهًا واضحًا يستمر في دعم السرد الذي تمت مناقشته في الماضي. بشكل أساسي ، مع زيادة السيولة في البورصة وانخفاض رسوم التداول ، نميل إلى العثور على متوسط ​​أداء أعلى يزداد عند ترددات إعادة التوازن الأعلى. على سبيل المثال ، تتمتع Binance بسيولة عالية ورسوم تداول منخفضة ، لذلك نتوقع أن نرى أعلى زيادة في الأداء على Binance عند ترددات إعادة موازنة أعلى.

مع أخذ كل هذه النتائج في الاعتبار ، نرى أن أفضل فترة أداء تعتمد إلى حد كبير على التبادل. من الصعب تحديد فترة إعادة توازن واحدة حققت أفضل أداء في جميع عمليات التبادل.

إعادة موازنة العتبة

توفر إعادة موازنة العتبة قصة مماثلة. كلما زادت السيولة المدعومة في البورصة وخفضت رسوم التداول ، زاد أداء استراتيجيات إعادة التوازن المتكررة على النحو الأمثل.

بشكل عام ، كان الحد الأفضل أداءً عبر معظم البورصات ما بين 15٪ و 25٪. تتفق هذه النتائج بشكل وثيق مع دراستنا السابقة حول إعادة موازنة العتبة.

أفضل حد لاستراتيجيات إعادة موازنة العملات المشفرة

عندما نقارن هذه النتائج بنتائج استراتيجيات إعادة التوازن الدورية ، يمكننا أن نرى مؤشرًا واضحًا على أن إعادة موازنة العتبة تميل عمومًا إلى التفوق على استراتيجيات إعادة التوازن الدورية..

على الرغم من وجود بعض الاستثناءات ، إلا أن معظم استراتيجيات إعادة موازنة العتبة تفوقت على الشراء & يمسك. يعد هذا مؤشرًا مهمًا للأشخاص الذين يكافحون لاتخاذ قرار بشأن استراتيجية إعادة موازنة عتبة واحدة.

محددات

تغطي نتائج الدراسة البيانات فقط بين 1 يناير 2019 و 1 يناير 2020. وستكون هناك حاجة إلى مجموعة بيانات أكبر لإجراء اختبار رجعي أكثر في الماضي. نظرًا لأن سوق العملات الرقمية متقلب ، فمن المتوقع أن تؤدي الفترات الزمنية المختلفة إلى نتائج أداء مختلفة.

الأداء التاريخي لا يحدد النتائج المستقبلية. على الرغم من قيام فريقنا بإجراء اختبارات عكسية مكثفة للبيانات التي تغطي السنوات الثلاث الماضية ، لا يمكننا ضمان أن السنوات المقبلة ستحقق نفس النتائج.

قراءة إضافية

سيناريوهات إعادة التوازن الشائعة في التشفير

تفوقت إستراتيجية تداول البيتكوين هذه على HODLing

متوسط ​​تكلفة الدولار لمحفظة العملات المشفرة

روبوتات تداول العملات المشفرة – الدليل الكامل

روبوت التداول الخاص بنا

شرمبي هو تطبيق لإنشاء صناديق مؤشرات مخصصة للعملات المشفرة وإعادة التوازن وإدارة مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية. قم بأتمتة محفظتك من خلال الارتباط بأي من 16 تبادل تشفير ندعمها.

واجهات برمجة تطبيقات تبادل التشفير العالمي من Shrimpy مصممة للمطورين. يمنحك التكامل مع واجهات برمجة التطبيقات الموحدة الخاصة بنا وصولاً فوريًا إلى نقاط النهاية الموحدة للتداول ، وجمع البيانات ، وإدارة المستخدم ، والمزيد عبر كل تبادل رئيسي للعملات المشفرة.

للوصول إلى مكتبات Python و Node الكاملة ، اتبع الروابط التالية:

العقدة

بايثون

إذا كنت تبني شيئًا باستخدام Shrimpy APIs ، فأخبرنا بذلك! نود أن نسمع كيف يمكننا الاستمرار في دعمك في كل مرحلة من مراحل تطورك.

اتبعنا تويتر و موقع التواصل الاجتماعي الفيسبوك للحصول على التحديثات ، وطرح أي أسئلة على مجتمعاتنا المذهلة والنشطة على برقية & الخلاف.

شكرا لزيارتكم!

فريق شرمبي

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me