إعادة التوازن مقابل HODL: تحليل السوق الهابط

>

الغرض من هذه الدراسة هو تحديد الآثار المترتبة على الأداء لإعادة موازنة محفظة العملات المشفرة. على وجه التحديد ، سيتم التركيز على سوق العملات المشفرة الهابطة التي بدأت في يناير 2018. من أجل إجراء دراسة تقيم بشكل عادل العوائد من إعادة موازنة المحفظة ، نحتاج إلى التفكير بعناية في الاختبار الخلفي والبيانات والمدخلات المتغيرة..

بيانات للدراسة

تجارة & بيانات دفتر الطلبات

تم جمع بيانات دفتر الطلبات الكاملة من بورصة Bittrex. تم توفير بيانات Bittrex بواسطة CoinAPI. باستخدام بقية واجهات برمجة التطبيقات, تمكنا من تجميع أفضل 20 عرضًا وسعر طلب متاح على Bittrex في كل فترة إعادة موازنة. تتراوح مجموعة البيانات الخاصة بنا من 7 يناير 2018 حتى 24 يناير 2019 ، وتم استخدام بيانات دفتر الطلبات الفعلية لهذه الدراسة. افترضت جميع التداولات رسوم التداول القياسية بنسبة 0.25٪ على Bittrex. للحصول على تحليل مفصل لتأثير رسوم التداول ، يرجى الرجوع إلى المقالة أدناه.

إعادة توازن محفظة العملات المشفرة: تحليل رسوم التداول

سنقوم بتبسيط منطق التداول لهذه الدراسة من خلال تقييد عمليات الشراء والبيع لأزواج بيتكوين. لذلك ، فإن التجارة من ETH إلى USDT ستتداول من ETH إلى BTC ثم BTC إلى USDT. على الرغم من وجود زوج تداول من ETH إلى USDT على Bittrex ، من أجل هذه الدراسة ، فإننا سوف نتجاهل أزواج التداول البديلة هذه. في هذه الحالة ، ستتحمل كلتا العمليتين رسومًا بنسبة 0.25٪.

حجم المحفظة (# من الأصول)

سنقوم بتقييم مجموعة متنوعة من المحافظ المتنوعة ، بدءًا من أصلين فقط وحتى 18 أصلًا ، بفواصل زمنية لكل 4 أصول. يجب أن يغطي نطاق حجم العينة هذا غالبية الأصول المشفرة. ضمن قاعدة مستخدمي Shrimpy ، يدير حوالي 68٪ من المستخدمين محافظ تتراوح ما بين 2 إلى 18 أصلًا. لمزيد من المعلومات حول تنويع المحفظة وحجمها الأمثل ، يرجى زيارة مقالتنا أدناه.

مستخدمو التشفير الذين يتنوّعون يحققون أداءً أفضل

فترة إعادة التوازن

بعد ذلك ، نحتاج إلى تعيين بعض معلمات أحداث إعادة التوازن لإجراء اختبار رجعي لمحافظنا. تحدد فترة إعادة التوازن الفاصل الزمني بين أحداث إعادة الموازنة. على سبيل المثال ، فترة إعادة التوازن لمدة أسبوع واحد تعني أن المحفظة تعيد التوازن على أساس أسبوعي. ستتم إعادة توازن المحفظة ذات فترة إعادة التوازن ليوم واحد يوميًا. في هذه الدراسة ، سوف نستكشف فترات إعادة التوازن لمدة ساعة ويوم واحد وأسبوع واحد وشهر واحد.

نفترض أنه من خلال تغيير فترة إعادة التوازن ، ستشهد محافظنا الاستثمارية اختلافات جذرية فيما يتعلق بأدائها.

تعرف على المزيد حول إعادة موازنة المحفظة للعملات المشفرة.

اختيار الأصول

من أجل تقليل تحيز الاختيار أثناء عملية الاختبار العكسي ، تختار دراستنا الأصول بشكل عشوائي لتضمينها في كل محفظة.

تبدأ العملية من خلال إنشاء قائمة بكل الأصول المتاحة على Bittrex من 7 يناير 2018 حتى 24 يناير 2019. ثم يقوم البرنامج النصي باختيار مزيج من الأصول بشكل عشوائي من القائمة لإنشاء كل محفظة.

يتم تعيين وزن متساوٍ لكل أصل في المحفظة من إجمالي القيمة. إجمالي قيمة المحفظة في بداية كل اختبار خلفي هو 5000 دولار.

اختبار خلفي

Backtesting هو عملية محاكاة تداول إستراتيجية بمرور الوقت باستخدام بيانات التداول في البورصة. الغرض من الاختبار العكسي هو فحص جدوى الاستراتيجية من خلال اختبار الضغط على النتائج عبر مجموعات البيانات الكبيرة. ستستخدم دراستنا استراتيجيات إعادة التوازن المختلفة backtest ومقارنة العوائد بمحفظة HODL (الشراء والاحتفاظ) المتطابقة.

لمنع القيم المتطرفة من تحريف نتائجنا ، أجرينا أكثر من 1000 اختبار خلفي لكل فترة إعادة توازن وزوج من حجم المحفظة. تم جمع النتائج ، ثم تم رسم القيم في الرسم البياني.

سنقدم أيضًا متوسط ​​الأداء عبر النتائج الجماعية لتوفير مقياس بسيط يمثل الأداء التراكمي. اقرأ المزيد عن الاختبارات الخلفية أو قم بتشغيل الاختبارات الخاصة بك.

إعادة التوازن مقابل HODL: النتائج

2-محفظة الأصول

تبدأ الدراسة بمحفظة أصول 2. هذا هو أصغر حجم محفظة سنقيمه. نتيجة المحفظة المكونة من أصلين هي في الأساس حركة القيمة ذهابًا وإيابًا بين أصلين مختلفين.

تشير النتائج إلى أن المحافظ ثنائية الأصول تتباين بشكل كبير في الأداء. يجب أن يكون هذا متوقعًا نظرًا لأن احتمال الاختيار العشوائي لمصدين يؤديان إلى أداء قوي أو ضعيف بشكل استثنائي مرتفع نسبيًا. نتوقع أنه مع زيادة عدد الأصول في المحفظة ، فإن مجموعة الأصول التي سيتم تضمينها في كل محفظة ستساعد في استقرار المحافظ ودفعها إلى التقارب في نطاق أصغر من الأداء.

في لمحة سريعة ، نلاحظ أن فترة إعادة التوازن التي تبلغ مدتها يوم واحد قد تفوقت على فترات إعادة التوازن الأخرى لمحافظ الأصول الثنائية هذه. هذا على الأرجح بسبب رسوم التداول المرتفعة التي يتم تكبدها على Bittrex مقابل كل صفقة يتم تنفيذها. على الرغم من أننا لا نقوم بتضمين هذه البيانات في هذه الدراسة ، فإن ما نتوقعه هو أنه مع انخفاض رسوم التداول ، ستبدأ فترة إعادة التوازن لكل ساعة في التفوق في الأداء على فترة إعادة التوازن اليومية. يمكنك معرفة المزيد حول كيفية عمل ذلك في إحدى مقالاتنا البحثية السابقة هنا.

2-محافظ الأصول التي تستخدم فترة إعادة التوازن اليومية تفوقت على محافظ الشراء والاحتفاظ المماثلة بمتوسط ​​12.2٪.

6- محفظة الأصول

بالاستمرار في محافظ 6 أصول ، نلاحظ أن توقعاتنا تبدو صحيحة. أدت زيادة عدد الأصول في المحفظة من 2 إلى 6 إلى تشديد نطاق الأداء لكل فترة من فترات إعادة التوازن المقيّمة. ومع ذلك ، لا يزال هناك نطاق أداء يقارب 100٪ لكل فترة من فترات إعادة التوازن هذه. مع استمرار زيادة عدد الأصول في كل محفظة ، يجب علينا تقييم كيفية تغير هذا النطاق.

6-محافظ الأصول التي تستخدم فترة إعادة التوازن اليومية تفوقت على محافظ الشراء والاحتفاظ المماثلة بمتوسط ​​21.6٪.

10-محفظة الأصول

10-محافظ الأصول تواصل الاتجاهات الملحوظة في محافظ 2 و 6 أصول. يبدأ نطاق الأداء لكل فترة من فترات إعادة التوازن بالضغط إلى ما يقرب من 80٪ من المحافظ الأقل أداءً إلى الأعلى أداءً. بالإضافة إلى ذلك ، ما زلنا نشهد ارتفاعًا في متوسط ​​الأداء للفترات اليومية والساعة والأسبوعية. الغريب أننا نرى انخفاضًا في متوسط ​​الأداء لفترة إعادة التوازن الشهرية مقارنة بمحافظ 6 أصول. تمثل المحفظة المكونة من 10 أصول حجم المحفظة الأول حيث تتفوق فترة إعادة التوازن بالساعة على الفترة الشهرية.

10-محافظ الأصول التي تستخدم فترة إعادة التوازن اليومية تفوقت على محافظ الشراء والاحتفاظ المماثلة بمتوسط ​​22.7٪.

14-محافظ الأصول

يستمر اتجاه مراقبة الأداء المتزايد مع زيادة حجم المحفظة لمدة ساعة ويوم واحد وفترات إعادة التوازن لمدة أسبوع. تستمر فترة إعادة التوازن التي تبلغ مدتها شهر واحد في الانخفاض في الأداء مقارنةً بمحافظ 6 و 10 أصول. بالإضافة إلى ذلك ، نلاحظ أن نطاق الأداء للمحافظ المكونة من 14 أصلًا يستمر في التقارب نحو نطاق أصغر من النتائج. يمكننا الآن ملاحظة انتشار أداء يتراوح بين 60-70٪ عبر جميع فترات إعادة التوازن التي تم تقييمها.

تتفوق محافظ 14-أصل التي تستخدم فترة إعادة التوازن ليوم واحد على أداء عمليات الشراء والاحتفاظ بنسبة 23.5٪.

18-محفظة أصول

حجم المحفظة النهائي الذي سنقوم بفحصه هو محفظة 18 أصلًا. 18 محفظة أصول تواصل الاتجاهات التي لاحظناها في 10 و 14 محفظة أصول. يستمر نطاق الأداء في الانخفاض إلى حوالي 50٪ عبر إعادة التوازن.

بالإضافة إلى هذا الاتجاه ، يمكننا أن نجد بعض الاتجاهات الأخرى في جميع النتائج التي درسناها حتى الآن. أحد هذه الاتجاهات هو أننا كلما زدنا فترة إعادة التوازن ، يصبح توزيع نتائج الأداء بشكل عام أضيق. لذلك ، ليس فقط لعدد الأصول في المحفظة دور في تحديد نوع التوزيع الذي يجب أن نتوقعه ، ولكن أيضًا فترة إعادة التوازن.

18 محفظة أصول تستخدم فترة إعادة توازن يومية تفوقت على محافظ الشراء والاحتفاظ المماثلة بمتوسط ​​24.9٪.

مقارنة كاملة

بمجرد تجميع جميع البيانات ، يمكننا إنشاء شبكة 4 × 5 بسيطة توضح الأداء عبر جميع فترات إعادة التوازن وأحجام المحفظة. عندما نفكر في القيمة المتوسطة لتوزيع الأداء الناتج ، فإن ما يمثله هذا هو النقطة الوسطى للأداء. هذا يعني أنه يمكنك اعتبارها النقطة التي كان أداء نصف المحافظ فيها أفضل من هذا العدد ونصف المحافظ كان أداءها أسوأ.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن كل من القيم المضمنة في هذا الرسم البياني هي النسبة المئوية للربح على الشراء والاحتفاظ. لذا فإن القيمة 10٪ تمثل أداءً أفضل بنسبة 10٪ من الشراء والاحتفاظ.

يوضح هذا الرسم البياني بعض الاتجاهات المختلفة التي يمكننا من خلالها استخلاص النتائج. الاتجاه الأول الذي يمكننا رؤيته بوضوح هو المحافظ التي تحتفظ بمزيد من الأصول بأداء أفضل. فترة إعادة التوازن الوحيدة التي لا تتناسب مع هذا الاتجاه هي فترة إعادة التوازن التي تبلغ مدتها شهر واحد.

الاتجاه الثاني الذي نلاحظه هو أن فترات إعادة التوازن الأكثر تكرارًا تميل إلى التفوق في الأداء على فترات إعادة التوازن الأطول. في هذه الدراسة ، كان الاستثناء من هذه القاعدة هو فترة إعادة التوازن لمدة ساعة. نظرًا لارتفاع الرسوم على بورصة مثل Bittrex ، أدت إعادة موازنة الترددات العالية إلى انخفاض أداء المحفظة.

لتوفير تصور لكل اختبار خلفي تم تشغيله ، يمكننا دمج كل اختبار خلفي في رسم بياني واحد.

بمجرد دمج هذه الاختبارات الخلفية في مخطط واحد ، يمكننا الحصول على فهم كامل لكيفية مقارنة إعادة التوازن للشراء والاحتفاظ بجميع فترات إعادة التوازن وأحجام المحفظة التي تم اختبارها. في جميع الاختبارات الخلفية ، نلاحظ زيادة في الأداء بمتوسط ​​11.46٪. هذا يعني ، إذا اخترنا بشكل عشوائي حجم محفظة بين 2 و 18 ، واخترنا عشوائيًا فترة إعادة التوازن بين ساعة واحدة وشهر واحد ، واخترنا الأصول في المحفظة بشكل عشوائي ، فستكون هناك فرصة بنسبة 50٪ أن تؤدي إعادة التوازن إلى تلك المحفظة إلى زيادة في الأداء بنسبة 11.46٪ على الأقل مقارنةً بالشراء والاحتفاظ.

في المجموع ، تفوقت 78.67٪ من المحافظ التي أعادت التوازن على الشراء والاحتفاظ خلال السوق الهابطة لعام 2018.

الاستنتاجات

بناءً على هذه النتائج ، يمكننا استخلاص استنتاجين رئيسيين. أولاً ، يؤدي زيادة عدد الأصول في المحفظة المعاد توازنها إلى زيادة أداء المحفظة. تؤدي زيادة حجم الأصول في المحفظة إلى تحسين الأداء العام لأنها تزيد من التعرض للمخاطر لفئة الأصول المعنية. مع زيادة التعرض للمخاطر ، يمكننا أيضًا توقع عوائد أفضل.

ثانيًا ، يؤدي تقليل فترة إعادة التوازن إلى زيادة أداء المحفظة. في حين أن هناك استثناءات لفترات إعادة التوازن عالية التردد بسبب تأثير رسوم التداول ، فإن هذا صحيح بشكل عام حيث نقوم بتقليل فترات إعادة التوازن. يعد تقليل فترة إعادة التوازن مجرد طريقة بديلة لتقليل تعرض المحفظة للمخاطر عن طريق نقل المكاسب تلقائيًا من الأصول المتفوقة إلى الأصول ذات الأداء المنخفض.

إن إستراتيجية تنفيذ مجموعة متنوعة من مؤشرات التشفير مع إستراتيجية إعادة التوازن الآلي هي عملية موازنة دقيقة لاختيار عدد متنوع من الأصول مع إستراتيجية إعادة موازنة المحفظة المقابلة.

تدعم هذه الدراسة الأدلة الدامغة على أن إعادة موازنة المحفظة توفر قيمة قابلة للقياس لمحافظ العملات المشفرة حتى أثناء السوق الهابطة. بينما لا يزال سوق العملات المشفرة في طور النشوء ، من المهم النظر في استراتيجيات المحفظة التقليدية التي أثبتت بالفعل قدرتها الهائلة على استقرار وتنمية المحافظ.

إعادة التوازن مع شرمبي

Shrimpy هو تطبيق يعيد توازن محفظتك تلقائيًا. تعد أدواتنا المخصصة لتخصيص الأصول والاختبار الخلفي وفهرسة السوق هي الأقوى في الصناعة. سواء كنت مؤسسة أو فردًا ، فإن حلولنا مصممة لحل المشكلات الأكثر إلحاحًا التي تواجه إدارة المحافظ في مساحة التشفير.

قم بدمج واجهات برمجة تطبيقات Shrimpy Universal Crypto Exchange في تطبيقك اليوم للحصول على وصول فوري إلى تنفيذ التجارة ، وإعادة موازنة المحفظة ، وبيانات السوق ، وإدارة مفتاح واجهة برمجة تطبيقات المستخدم ، وأكثر من ذلك بكثير عبر كل بورصة ندعمها. إنها أسرع طريقة لإسعاد المستخدمين وتسريع تطوير تطبيق التشفير.

سجل اليوم بالضغط هنا.

إذا كنت لا تزال غير متأكد ، فجرّب العرض التوضيحي لترى كل ما لدينا لنقدمه!

شريمبي ديمو

اترك تعليقًا لإعلامنا بتجاربك مع إعادة التوازن!

فريق شرمبي

حول شرمبي

Shrimpy هو تداول آلي للعملات المشفرة & أداة إدارة المحافظ التي تتيح للمستخدمين أتمتة إستراتيجية محفظة الأصول المشفرة الخاصة بهم مثل صندوق المؤشر التقليدي.

شرمبي للمستهلكين

يمكن للمستخدمين تكوين محفظة مخصصة للعملات المشفرة وتنفيذ استراتيجية إدارة سلبية ، مما يزيل المتاعب المتمثلة في الاضطرار إلى تداول العملات المشفرة بنشاط.

يتضمن الإصدار الأساسي من Shrimpy ميزات التداول الآلي والفهرسة وإعادة التوازن لجميع المستخدمين. يقدم Shrimpy أيضًا اشتراكًا شهريًا مميزًا مقابل 8.99 دولارًا في الشهر. يشمل الاشتراك المميز:

شرمبي سوشيال: اتبع ، وتواصل ، وشارك الاستراتيجيات مع متداولي Shrimpy الآخرين.

شريمبي إنسايتس: تعرف على كيفية قيام مستخدمي Shrimpy الآخرين بإنشاء وإدارة محفظة العملات المشفرة الخاصة بهم.

اختبار رجعي متقدم: أداة اختبار رجعي قوية لتقييم محفظة العملات المشفرة المخصصة & الاستراتيجيات.

تطبيق الويب شرمبي: شريمبي – إدارة محافظ العملات المشفرة

واجهة برمجة تطبيقات تداول العملات المشفرة من Shrimpy للمطورين

بالإضافة إلى تطبيق المستهلك ، تقدم Shrimpy أيضًا واجهة برمجة تطبيقات للتداول للمطورين الذين يتطلعون إلى دمج وظائف تداول التبادل القابلة للتطوير في تطبيقاتهم.

تم إنشاء Universal Exchange API من Shrimpy كحل قائم على السحابة لمعالجة العديد من حواجز طريق مطوري التشفير بما في ذلك تجارة الصرف, قابلية تطوير المنتج, و إدارةالمستخدم. مع وجود واجهة برمجة تطبيقات Shrimpy في متناول اليد ، لا يقتصر نطاق المطورين عندما يتعلق الأمر بإنشاء الحقبة التالية من المنتجات الرائدة التي ستشكل مستقبل العملات المشفرة.

واجهة برمجة تطبيقات Shrimpy’s هي واجهة برمجة تطبيقات لتداول العملات المشفرة ومتوافقة بسهولة مع جميع التبادلات التالية ونقاط نهاية API الخاصة بها: Binance API و CoinbasePro API و Bittrex API و Kraken API و Gemini API و Poloniex API و Huobi API و KuCoin API و Bibox API و BitMart API و HitBTC API. بدلاً من الاضطرار إلى إدارة جميع الاتصالات لكل بورصة ، يمكن للمستخدمين ببساطة الاستفادة من البنية التحتية الحالية لتداول العملات المشفرة في Shrimpy والتركيز على تطوير المنتج الفعلي.

واجهة برمجة تطبيقات Shrimpy Crypto للتداول: شرمبي | واجهات برمجة تطبيقات تداول العملات الرقمية للمطورين

اتبعنا تويتر و موقع التواصل الاجتماعي الفيسبوك للحصول على التحديثات ، وطرح أي أسئلة على مجتمعاتنا الرائعة والنشطة على برقية & الخلاف.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me