Сравнение на стратегиите за балансиране на портфейлите за криптовалута

>

Пазарът на криптовалути има някои от най-яростните съперничества по отношение на стартъпите. Стотици крипто борси се борят със зъби и нокти за обем на търговия, ликвидност и нови търговци. Тази битка се превърна в един от фокусните точки в бранша.

В това проучване ще тестваме обратно стратегии за ребалансиране на различни различни борси за криптовалута и ще сравним резултатите. Намерението е да се създаде най-надеждното ръководство за това как извършването на сделки, и по-точно ребаланси, може да повлияе на представянето от борса на борса.

Когато изграждате портфолиото си и настройвате автоматизираната си стратегия, един от първите въпроси, които може да си зададете, е „какъв обмен да използвам за търговия?“ Следните резултати могат да ни помогнат да отговорим на този въпрос, както и да сравним резултатите между борсите, за да предоставим моментна снимка на текущите пазарни условия.

Нашият екип е провел редица проучвания в миналото, но това ще бъде първото, което оценява една и съща стратегия в редица различни борси. По този начин можем директно да сравним една и съща стратегия (използвайки една и съща методология), прилагана на различни борси.

Първото забележително проучване, което пуснахме, беше „Ребаланс срещу HODL: Технически анализ”. По време на интензивната нестабилност към края на 2017 г. и до 2018 г., това проучване даде вълнуващи резултати за ребалансиране на портфолиото и отново изведе тази стратегия в светлината на прожекторите.

Shrimpy – Управление на личен портфейл

Shrimpy Developers – универсални API за крипто търговия

Contents

Въведение

За да се оцени ефективно разликата в ефективността между ребалансирането и обикновената покупка & hold (“HODL”) стратегия, първо трябва да определим основните правила за това как ще изпълним това проучване.

Ребалансиране

Ребалансирането на портфейла е актът на търговия с всеки отделен актив във вашия портфейл, за да съответства на целевия (желания) набор от разпределения. По време на ребалансирането криптовалутите ще бъдат купувани или продавани, за да достигнат тези целеви проценти на разпределение.

Нека разгледаме един пример. Ако искате да имате портфолио с равномерно разделяне (25%) от 4 различни актива, може да искате нещо като 25% BTC, 25% ETH, 25% LTC и 25% XMR.

Въпреки че това може да са желаните проценти за всеки ваш актив, това не означава, че в момента притежавате толкова много във всеки актив. Например, може да имате 20% от стойността на портфолиото си в BTC, 30% в ETH, 27% в LTC и 23% в XMR.


По време на ребаланс бихте продали ETH и LTC, за да купите XMR и BTC. В края на ребаланса ще имате 25% от всеки актив във вашия портфейл.

Този прост пример ще изглежда по следния начин:

Текущо портфолио

Примерът има текущо портфолио с 20% BTC, 30% ETH, 27% LTC и 23% XMR.

Целеви (желани) разпределения

Това са желаните процентни разпределения за портфейла. Всеки актив би имал 25% тегло в портфейла.

Периодично ребалансиране

Периодичното ребалансиране е актът на ребалансиране на портфейл на редовен интервал или „период“. В края на всеки интервал портфолиото ще бъде балансирано, за да съответства отново на целевите разпределения.

Някои примери за често срещани периоди на ребалансиране включват 1 час, 1 ден, 1 седмица и 1 месец периоди на ребаланс. Всеки от тези периоди ще бъде оценен по-късно в това проучване.

Периодичното ребалансиране е доверена стратегия от нови инвеститори в криптовалута поради простотата на разбирането кога и как ще се поддържа портфолиото.

Например, ако за портфейл е зададен период от 1 ден за ребаланс, портфолиото ще бъде пренастроено с целевите разпределения по едно и също време всеки ден. Тази последователност дава ясни очаквания за това как ще бъде приложена стратегията.

Ребалансиране на портфолио за криптовалута

Прагово ребалансиране

Праговото ребалансиране използва същите основни концепции като периодичното ребалансиране, но вместо да прилага последователен интервал, за да реши кога да се ребалансира, прагът използва отклонението от целевите (желани) разпределения, за да определи кога да се задейства ребаланс.

Прагът, който се оценява за задействане на ребаланс въз основа на праг, се основава на следната формула:

Формула: ((C – D) / D) x 100

Където,

  • С е текущ разпределяне.

  • D е желано разпределяне.

  • Умножаваме по 100, за да преобразуваме от десетичен знак в процент.

Ако използваме предишния пример, когато BTC има текущо разпределение от 30% и желаното разпределение от 25%, следователно бихме могли да изчислим текущото му отклонение, като включим тези стойности във формулата.

BTC отклонение = ((.30 – .25) / .25) x 100

BTC отклонение = 20%

С текущо отклонение от 20%, което означава, че ако имахме праг под 20%, целият портфейл ще бъде балансиран.

В това проучване ще оценяваме прагове, които варират от 1% до 30%. По този начин можем да наблюдаваме голямо разнообразие от стратегии и техните изпълнения.

Ребалансиране на праговете – Еволюцията на управлението на портфейла от криптовалути

Данни & Търговски изчисления

Данните за това проучване бяха събрани в реално време от всеки отделен обмен. Това означава, че обратните тестове за Bittrex, например, използват точни пазарни данни, събрани от Bittrex.

Никога не сме използвали обобщени или изчислени данни, за да изчислим нашите обратни тестове и това проучване не прави изключение. Всяка сделка се изчислява с помощта точни данни от книгата за поръчки от всяка конкретна борса.

По време на всяко събитие за ребаланс се оценява историческата книга с поръчки, симулират се прецизни сделки въз основа на действителното състояние на книгата с поръчки към този момент и се изчисляват получените салда.

Всяка симулирана сделка използва подходящите такси за търговия, които в момента са активни на борсата. Тъй като всеки ребаланс ще използва само сделки на участници, спредът се пресича във всяка сделка, което означава, че спредът и таксите за търговия са включени в цената на ребаланса.

За да осигурят най-точните изчисления, всички тези обратни тестове ще търгуват, използвайки BTC като единствената валута на котировката. Това означава, че ако трябва да се извърши търговия между LTC и ETH по време на ребаланса, backtest ще симулира това като първо сделка от LTC към BTC, след това търговия от BTC към ETH. Няма оптимизации за ситуации, при които има възможности за директна търговия, дори ако има налични двойки за директна търговия.

Данните за това проучване започват на 1 януари 2019 г. и завършва на 1 януари 2020 г.. По този начин ограничаваме периода за оценка само до 2019 г..

Внимание: При изпълнение на обратни тестове трябва да се използват само точни данни за оферта-искане. Използването на обобщени данни от CoinMarketCap или други подобни услуги ще доведе до силно неточни изчисления. Проучванията на скариди никога не са били компрометирани от използването на такива данни.

Бектестинг

Всяка отделна стратегия беше оценена чрез провеждане на 1000 обратни теста на всяка борса. Това означава, че когато оценявахме 1-часова стратегия за ребалансиране, например, проведохме 1000 обратни теста, използвайки тази стратегия на всяка борса.

Общо, 66 000 обратни теста бяха изготвени, за да се изградят пълните резултати, които ще обсъждаме през цялото това проучване.

Размер на портфолиото

За да ограничим броя на променливите, ние не променихме броя на активите в портфолиото по обратни тестове. В миналите си проучвания установихме, че разнообразието влияе върху ефективността на портфолиото, така че ако се интересувате от тези резултати, можете да ги намерите тук.

Потребителите на крипто, които разнообразяват, се представят по-добре

Това проучване ще използва 10 активи за всяко портфолио.

Разпределения

Както беше обсъдено в предишните раздели, разпределенията са желаните проценти за всеки от активите в портфейла. По време на всеки ребаланс ще се извършват сделки за достигане на тези целеви разпределения.

За опростяване, това проучване ще използва равномерно разпределение на всички активи във всеки портфейл, който се оценява. Това означава, че тъй като във всеки портфейл има 10 актива, всеки актив ще съдържа a процентно разпределение от 10% в портфолиото.

По време на всеки симулиран ребаланс, бектестът ще купува или продава всеки актив, за да достигне разпределението от 10%, което е присвоено на всеки актив.

Най-доброто разпределение на активи за ребалансиране на криптовалути

Финансови средства

В началото на всеки бектест портфолиото се финансира с 5000 долара като начална стойност на портфейла. След това получените стойности на портфейла се изчисляват въз основа на тази начална стойност.

Избор на актив

За да може проучването да остане безпристрастно към конкретни активи, трябва внимателно да приложим процес на подбор, който включва всички налични активи на борса. Това беше направено чрез първо намиране на активите, които бяха на разположение през целия период на обратно тестване (от 1 януари 2019 г. до 1 януари 2020 г.) на всяка борса. От наличните активи всеки бектест произволно избра 10-те актива, които биха участвали в бектеста.

Рандомизирането на процеса на избор на активи премахва пристрастия за конкретни активи. Вместо да оценяваме изпълнението на конкретни портфейли, ние се опитваме да разберем резултатите от общата стратегия.

Изчисления на производителността

В края на обратния тест резултатите са две различни стойности. Тези стойности са крайната стойност на портфейла, ако е била използвана стратегия за ребалансиране, и крайната стойност на портфейла, ако е била използвана HODL стратегия.

За да определим как тези стратегии се сравняват, ние изчисляваме ефективността на стратегията за ребалансиране спрямо стратегията HODL, като използваме следната формула.

Изпълнение = ((R – H) / H) x 100

където,

  • R е крайната стойност на портфейла, който е използвал стратегия за ребалансиране.

  • З. е крайната стойност на портфейла, който използва стратегията HODL.

  • Резултатът е умножено по 100 да конвертирате от десетичен знак в процент.

Забележете, че всички резултати, обсъдени в това проучване, ще сравняват ребалансиран портфейл с абсолютно същия HODLed портфейл. Това означава, че тези стойности не са спрямо началната стойност на портфейла, а крайните стойности, получени от тези две стратегии.

Ако се покаже стойност от 5%, това означава, че крайният резултат за ребалансирания портфейл е с 5% по-висок от портфолиото HODLed. Няма да се обсъжда сравнение на първоначалните и крайните стойности за портфолиото, тъй като това не е целта на това проучване.

Избрани борси

Това проучване ще предостави изчерпателен анализ на ребаланса спрямо ефективността на HODL в 6 основни борси.

Избраните борси включват:

  • Binance

  • Bittrex

  • Кракен

  • KuCoin

  • ОК

  • Poloniex

Тези борси бяха избрани въз основа на тяхната популярност, наличност на данни и подбор на активи.

Забележка: Борсите като Coinbase Pro, Gemini и Bitstamp бяха изключени от това проучване поради ограничения брой активи, налични на тази борса между 1 януари 2019 г. и 1 януари 2020 г. Тъй като решихме да използваме размер на портфолио по подразбиране от 10 активи, тези борси не осигуриха достатъчно разнообразен избор за участие.

Всяка от избраните борси ще премине през същия процес на обратно тестване, като по този начин резултатите могат да бъдат директно сравнени между борсите.

Резултати

Тези резултати обхващат както ребалансиране на прага, така и периодично ребалансиране. За всяка борса ние предоставяме хистограма на ефективността за най-ефективната стратегия както в категориите за ребалансиране на прага, така и в периодичното ребалансиране.

Binance Backtests

Binance е най-популярната борса в света. Това може да се дължи на високата ликвидност на борсата, ниските такси за търговия и надеждните услуги.

Резултати от периодично ребалансиране

Тази хистограма показва резултатите от ефективността на 1000 обратни теста. Оста x е увеличението на производителността в сравнение с обикновена HODL стратегия. Оста y е броят на backtests, попаднали в групите за ефективност, които са дефинирани на оста x. (Пример: Извършен бек тест и резултатът беше 15% увеличение спрямо покупката и задържането. Това би означавало да добавите 1 в кофата на оста x, която съдържа 15% в обхвата си. Този процес се повтаря, докато не бъдат извършени 1000 обратни теста бягай.)

Средното увеличение на ефективността спрямо покупката & притежание на портфейли, използващи всеки от четирите различни периода на ребаланс.

Резултатите от периодичното ребалансиране на Binance показват историческо предпочитание към по-високочестотни ребаланси. Както можем да видим в цветната диаграма, най-добрите резултати от портфейла са наблюдавани, когато портфейлите се балансират на почасов или дневен интервал.

Изследвайки хистограмата на часовия ребаланс, можем да видим ясна камбанна крива за резултатите. Тези резултати варират от -36% до 57% увеличение на производителността спрямо покупката & задръжте.

Средната почасова стратегия за ребалансиране на Binance превъзхожда HODL с 12,2%.

Резултати от прага на ребалансиране

Тази хистограма показва резултатите от ефективността на 1000 обратни теста. Оста x е увеличението на производителността в сравнение с обикновена HODL стратегия. Оста y е броят на backtests, попаднали в групите за ефективност, които са дефинирани на оста x. (Пример: Извършен бек тест и резултатът беше 15% увеличение спрямо покупката и задържането. Това би означавало да добавите 1 в кофата на оста x, която съдържа 15% в обхвата си. Този процес се повтаря, докато не бъдат извършени 1000 обратни теста бягай.)

Средното увеличение на ефективността спрямо покупката & притежание на портфейли, използващи всеки от 7-те различни прага на ребаланса.

Подобно на резултатите от периодичното ребалансиране по някои начини, можем да видим, че резултатите от ребалансирането на прага все още демонстрират афинитет към прагове, които произвеждат по-високо честотно ребалансиране. Най-високият праг за Binance е 5% ребаланс на прага.

Когато се сравняват резултатите между стратегиите за периодично и прагово ребалансиране, става ясно, че ребалансирането на прага драстично е надминало периодичното ребалансиране. Всъщност от всички тествани стратегии не е имало периодични интервали за ребалансиране, които са надминавали стратегиите за ребалансиране на прага на Binance.

Средната 5% стратегия за ребалансиране на прага на Binance надмина HODL с 21,7%.

Bittrex Backtests

Bittrex е една от най-горещите борси в САЩ. С история на силна сигурност, страхотна поддръжка на клиенти и амбициозен екип, за нас беше важно да разгледаме този фаворит в бранша.

Резултати от периодично ребалансиране

Тази хистограма показва резултатите от ефективността на 1000 обратни теста. Оста x е увеличението на производителността в сравнение с обикновена HODL стратегия. Оста y е броят на backtests, попаднали в групите за ефективност, които са дефинирани на оста x. (Пример: Извършен бек тест и резултатът беше 15% увеличение спрямо покупката и задържането. Това би означавало да добавите 1 в кофата на оста x, която съдържа 15% в обхвата си. Този процес се повтаря, докато не бъдат извършени 1000 обратни теста бягай.)

Средното увеличение на ефективността спрямо покупката & притежание на портфейли, използващи всеки от четирите различни периода на ребаланс.

За разлика от Binance, Bittrex демонстрира афинитет към малко по-дълги периоди на ребаланс. Това вероятно може да се дължи на по-високите им такси за търговия и по-малко ликвидните книги за поръчки. Резултатът е, че повече такси ще бъдат извадени от портфейла по време на всеки ребаланс.

Най-добрият период на ребалансиране за Bittrex през 2019 г. е период на ребалансиране от 1 седмица. Еднодневният период на ребаланс настъпи в близката секунда.

Интересното е, че въпреки че средното представяне за Bittrex е било по-ниско от Binance при всяка стратегия за периодично ребалансиране, хистограмата изобразява редица високо ефективни портфейли, които надминават най-добрите портфейли в проучването Binance. Това показва, че макар средното портфолио да се представи по-зле на Bittrex, най-добрите портфейли се представиха по-добре.

Средната седмична стратегия за ребалансиране на Bittrex превъзхожда HODL с 7,1%.

Резултати от прага на ребалансиране

Тази хистограма показва резултатите от ефективността на 1000 обратни теста. Оста x е увеличението на производителността в сравнение с обикновена HODL стратегия. Оста y е броят на backtests, попаднали в групите за ефективност, които са дефинирани на оста x. (Пример: Извършен бек тест и резултатът беше 15% увеличение спрямо покупката и задържането. Това би означавало да добавите 1 в кофата на оста x, която съдържа 15% в обхвата си. Този процес се повтаря, докато не бъдат извършени 1000 обратни теста бягай.)

Средното увеличение на ефективността спрямо покупката & притежание на портфейли, използващи всеки от 7-те различни прага на ребаланса.

Подобно на резултатите от периодичното ребалансиране, Bittrex е имал по-високо средно увеличение на производителността при по-високи прагове от Binance. Тъй като по-високите прагове водят до ребалансиране на портфейла по-рядко, това намалява сумата, платена в такси.

Резултатите показват, че стратегията за ребалансиране на прага от 20% се е представила най-добре за Bittrex. Резултатът съвпадаше с резултатите, наблюдавани от прага от 5% на Binance, но подобно на примера за периодично ребалансиране, най-добре представящите се портфейли отново надминаха портфолиото на Binance.

Средната стратегия за ребалансиране на прага от 20% на Bittrex превъзхожда HODL с 21,4%.

Kraken Backtests

Kraken отдавна се конкурира с Coinbase Pro за първото място сред борсите в САЩ. Този обмен, благоприятен за институцията, не може да бъде пренебрегнат за това проучване.

Резултати от периодично ребалансиране

Тази хистограма показва резултатите от ефективността на 1000 обратни теста. Оста x е увеличението на производителността в сравнение с обикновена HODL стратегия. Оста y е броят на backtests, попаднали в групите за ефективност, които са дефинирани на оста x. (Пример: Извършен бек тест и резултатът беше 15% увеличение спрямо покупката и задържането. Това би означавало да добавите 1 в кофата на оста x, която съдържа 15% в обхвата си. Този процес се повтаря, докато не бъдат извършени 1000 обратни теста бягай.)

Средното увеличение на ефективността спрямо покупката & притежание на портфейли, използващи всеки от четирите различни периода на ребаланс.

Резултатите от периодичното ребалансиране на Kraken показват историческо предпочитание към по-дълги периоди на ребалансиране. В това проучване наблюдавахме най-ефективния интервал, който е 1-месечен период на ребаланс.

От хистограмата виждаме, че разпространението на изпълнението е изключително стегнато. Резултатите варират само от -7% до 19% за месечни ребаланси. В допълнение към по-малко разпространение в хистограмата, ние също виждаме по-малко разпространение в медианните резултати за различните периодични стратегии.

Средната месечна стратегия за ребалансиране на Kraken надмина HODL с 5,3%.

Резултати от прага на ребалансиране

Тази хистограма показва резултатите от ефективността на 1000 обратни теста. Оста x е увеличението на производителността в сравнение с обикновена HODL стратегия. Оста y е броят на backtests, попаднали в групите за ефективност, които са дефинирани на оста x. (Пример: Извършен бек тест и резултатът беше 15% увеличение спрямо покупката и задържането. Това би означавало да добавите 1 в кофата на оста x, която съдържа 15% в обхвата си. Този процес се повтаря, докато не бъдат извършени 1000 обратни теста бягай.)

Средното увеличение на ефективността спрямо покупката & притежание на портфейли, използващи всеки от 7-те различни прага на ребаланса.

Подобно на резултатите от периодичните ребалансиращи обратни тестове, ребалансирането на прагове също демонстрира афинитет към по-високи прагове. Това означава, че по-рядките прагови ребаланси също се представят по-добре от по-честите ребаланси.

Можем да забележим, че най-високият праг, изпълнен почти идентично с най-ефективните периодични баланси. Въпреки това средно ребалансирането на праговете се представя по-добре от периодичното ребалансиране за всички изследвани прагове.

Средната стратегия за ребалансиране на прага от 30% на Kraken надмина HODL с 5,3%.

KuCoin Backtests

Обменът KuCoin отдавна е един от любимите на общността. Техният звезден низов маркетинг е вдъхновил посветен последовател на търговци, които са се влюбили в борсата.

Резултати от периодично ребалансиране

Тази хистограма показва резултатите от ефективността на 1000 обратни теста. Оста x е увеличението на производителността в сравнение с обикновена HODL стратегия. Оста y е броят на backtests, попаднали в групите за ефективност, които са дефинирани на оста x. (Пример: Извършен бек тест и резултатът беше 15% увеличение спрямо покупката и задържането. Това би означавало да добавите 1 в кофата на оста x, която съдържа 15% в обхвата си. Този процес се повтаря, докато не бъдат извършени 1000 обратни теста бягай.)

Средното увеличение на ефективността спрямо покупката & притежание на портфейли, използващи всеки от четирите различни периода на ребаланс.

Подобно на Kraken, портфолиото на KuCoin изпитва най-голяма полза от по-дългите периоди на ребалансиране. Тук виждаме, че едномесечният период на ребаланса е надминал всички останали периоди.

За разлика от Kraken, където забелязахме тесни спредове в ефективността на бектестовете, които използваха 1-месечния период на ребаланс, виждаме огромен спред за KuCoin. Този спред варира от -84% до 156%.

Най-ефективният период за KuCoin беше месечен интервал за ребалансиране. Това доведе до най-високи резултати от 12,3% при покупката & задръжте.

Забележка: Причината, поради която вероятно виждаме резултатите да генерират камбанна крива и след това някои резултати се събират в крайния край от нисък клас, се дължи на няколко специфични активи на KuCoin, които имат изключително големи спредове, ниска ликвидност или постоянно намаляване на стойността. Като цяло тези крайности могат да бъдат избегнати, като не се добавят измами, активи с ниска ликвидност или други активи с ниска пазарна капитализация към вашето портфолио.

Средната месечна стратегия за ребалансиране на KuCoin надминава HODL с 12,3%.

Резултати за ребалансиране на прага

Тази хистограма показва резултатите от ефективността на 1000 обратни теста. Оста x е увеличението на производителността в сравнение с обикновена HODL стратегия. Оста y е броят на обратните тестове, попаднали в групите за ефективност, които са дефинирани на оста x. (Пример: Извършен бектест и резултатът беше 15% увеличение спрямо покупката и задържането. Това би означавало да добавите 1 в кофата на оста x, която съдържа 15% в обхвата си. Този процес се повтаря, докато не бъдат извършени 1000 обратни теста бягай.)

Средното увеличение на ефективността спрямо покупката & притежание на портфейли, използващи всеки от 7-те различни прага на ребаланса.

KuCoin отбеляза най-високото средно увеличение на производителността за стратегии за ребалансиране на праговете през по-високи прагове. Най-голямото увеличение на производителността при ребалансиране на прага се наблюдава при 25% ребаланси на прага.

Подобно на много от другите борси, ние видяхме най-високото средно повишаване на ефективността при използване на стратегии за ребалансиране на прага. Всъщност 5 от 7-те различни прага надминаха дори най-ефективната стратегия за периодично ребалансиране на KuCoin.

Медианната стратегия за ребалансиране на прага от 25% на KuCoin превъзхожда HODL с 23,5%.

OKEx Backtests

OKEx е доминираща сила в международен план. Въпреки че борсата може да не е имала същото влияние на американския пазар като някои от останалите в този списък, тя все пак предоставя убедителен случай да се счита за една от най-популярните борси.

Резултати от периодично ребалансиране

Тази хистограма показва резултатите от ефективността на 1000 обратни теста. Оста x е увеличението на производителността в сравнение с обикновена HODL стратегия. Оста y е броят на обратните тестове, попаднали в групите за ефективност, които са дефинирани на оста x. (Пример: Извършен бектест и резултатът беше 15% увеличение спрямо покупката и задържането. Това би означавало да добавите 1 в кофата на оста x, която съдържа 15% в обхвата си. Този процес се повтаря, докато не бъдат извършени 1000 обратни теста бягай.)

Средното увеличение на ефективността спрямо покупката & притежание на портфейли, използващи всеки от четирите различни периода на ребаланс.

След като разгледахме всеки от периодичните интервали за балансиране на OKEx, установихме, че оптималният период е в средата на нашия диапазон на теста. Най-висока производителност се наблюдава за 1-седмичен период на ребаланс.

Разпределението на хистограмите за резултатите от едноседмичното ребалансиране показва силно изкривяване към долния край на разпространението. Диапазонът за тези резултати се простира от -26% до 120% увеличение на производителността спрямо HODLing.

Средната седмична стратегия за ребалансиране на OKEx превъзхожда HODL с 12,0%.

Резултати за ребалансиране на прага

Тази хистограма показва резултатите от ефективността на 1000 обратни теста. Оста x е увеличението на производителността в сравнение с обикновена HODL стратегия. Оста y е броят на обратните тестове, попаднали в групите за ефективност, които са дефинирани на оста x. (Пример: Извършен бектест и резултатът беше 15% увеличение спрямо покупката и задържането. Това би означавало да добавите 1 в кофата на оста x, която съдържа 15% в обхвата си. Този процес се повтаря, докато не бъдат извършени 1000 обратни теста бягай.)

Средното увеличение на ефективността спрямо покупката & притежание на портфейли, използващи всеки от 7-те различни прага на ребаланса.

Ребалансирането на праговете на OKEx рисува интересна картина. Въпреки че резултатите са подобни на резултатите от периодичното ребалансиране, откриваме, че оптималният праг е в горния край на спектъра. Най-високото средно увеличение на производителността за ребалансиране на прага на OKEx беше при 30% праг на ребалансиране.

Въз основа на тези резултати би било трудно да се определи решително дали прагът или периодичното ребалансиране в миналото са се представили най-добре на OKEx. Въпреки това остава ясно, че високочестотното ребалансиране обикновено се извършва по-лошо от нискочестотното ребалансиране на OKEx.

Средната стратегия за ребалансиране на прага от 30% на OKEx надмина HODL с 13,9%.

Poloniex Backtests

Poloniex има интересна история в крипто пространството. След епичен възход и спад, обменът вече се разменя като горещ картоф. Poloniex ще бъде последният обмен, който изследваме в това проучване.

Резултати от периодично ребалансиране

Тази хистограма показва резултатите от ефективността на 1000 обратни теста. Оста x е увеличението на производителността в сравнение с обикновена HODL стратегия. Оста y е броят на обратните тестове, попаднали в групите за ефективност, които са дефинирани на оста x. (Пример: Извършен бектест и резултатът беше 15% увеличение спрямо покупката и задържането. Това би означавало да добавите 1 в кофата на оста x, която съдържа 15% в обхвата си. Този процес се повтаря, докато не бъдат извършени 1000 обратни теста бягай.)

Средното увеличение на ефективността спрямо покупката & притежание на портфейли, използващи всеки от четирите различни периода на ребаланс.

Poloniex не се представи много добре, когато ставаше въпрос за периодично ребалансиране. От 4-те различни периодични стратегии за ребалансиране установихме, че само месечното ребалансиране надминава HODL стратегията. Въпреки това, средното увеличение на ефективността беше толкова малко, че би било трудно да се направи убедително изявление по въпроса.

Хистограмата за изпълнението на Poloniex беше гледка. Това е почти перфектна крива на звънец в диапазона от -21% до 22%.

Средната месечна стратегия за ребалансиране на Poloniex превъзхожда HODL с 0,3%.

Резултати за ребалансиране на прага

Тази хистограма показва резултатите от ефективността на 1000 обратни теста. Оста x е увеличението на производителността в сравнение с обикновена HODL стратегия. Оста y е броят на обратните тестове, попаднали в групите за ефективност, които са дефинирани на оста x. (Пример: Извършен бектест и резултатът беше 15% увеличение спрямо покупката и задържането. Това би означавало да добавите 1 в кофата на оста x, която съдържа 15% в обхвата си. Този процес се повтаря, докато не бъдат извършени 1000 обратни теста бягай.)

Средното увеличение на ефективността спрямо покупката & притежание на портфейли, използващи всеки от 7-те различни прага на ребаланса.

Резултатите за ребалансиране на прага изглеждат по-обещаващи от периодичното ребалансиране за Poloniex. Както виждаме тук, само стратегията за ребалансиране на прага от 1% се представи по-зле от HODL. Останалите стратегии надминаха HODL. Най-ефективната стратегия за ребалансиране на прага е праг от 25%.

Хистограмата за резултатите от прага от 25% е показана по-горе. Можем да видим доста тесен диапазон от -17% до 31%. В този диапазон по-голямата част от backtests попаднаха между 0% и 10% увеличение на производителността спрямо покупка & стратегия за задържане.

Медианната стратегия за ребалансиране на прага от 25% на Poloniex превъзхожда HODL с 4,6%.

Заключения

Тези резултати показват вълнуващи прозрения за историческото представяне както на периодичното, така и на ребалансирането на праговете в 6 основни борси.

Периодично ребалансиране

Сега, когато покрихме всяка от борсите, можем да покажем резултатите в проста мрежа. По този начин можем директно да сравним всяка от обменените от нас борси. Стойностите, показани в диаграмата, са средното увеличение на ефективността при покупка и задържане. Това означава, че ако има стойност от 10%, средният портфейл се представя с 10% по-добре, използвайки стратегията за ребалансиране, отколкото купуване и задържане.

Средната ефективност показва, че колкото по-висок е периодът на ребаланс с по-голям брой активи, това е най-високата печалба за ребалансиране. Всяка стойност представлява процентно увеличение НАД над покупка и задържане. Това означава, че стойност 18 означава, че медианата на тази група е извършила 18 процента ПО-ДОБРЕ от покупката и задържането. Това показва, че дори и най-лошият случай се представя по-добре, отколкото при и задръжте, дори след като вземете предвид данъци.

Във всички обмени, които разгледахме в това проучване, виждаме ясна тенденция, която продължава да подкрепя повествованието, обсъждано в миналото. По същество, тъй като ликвидността на борсата се увеличава и таксите за търговия намаляват, ние сме склонни да откриваме по-високи медианни резултати при по-високи честоти на ребалансиране. Например Binance има както висока ликвидност, така и ниска такса за търговия, така че бихме очаквали да видим най-високото увеличение на производителността на Binance при по-високи честоти на ребалансиране.

Вземайки предвид всички тези резултати, виждаме, че периодът на най-добри резултати до голяма степен зависи от обмена. Трудно е да се определи един период на ребаланс, който е бил най-оптимален за всички борси.

Прагово ребалансиране

Ребалансирането на праговете предоставя подобна история. Колкото по-голяма ликвидност се поддържа на борсата и по-ниски такси за търговия, толкова по-чести стратегии за ребалансиране се изпълняват оптимално.

Като цяло, най-добрият праг при повечето борси е някъде между 15% и 25%. Тези резултати са в тясно съответствие с предишното ни проучване за ребалансиране на праговете.

Най-добрият праг за стратегии за ребалансиране на криптовалута

Когато сравним тези резултати с тези на периодичните стратегии за ребалансиране, можем да видим ясна индикация, че ребалансирането на прагове обикновено има тенденция да превъзхожда периодичните стратегии за ребалансиране.

Въпреки че има няколко изключения, повечето стратегии за ребалансиране на прага са по-добри от покупките & задръжте. Това е важен индикатор за хората, които се борят да изберат стратегия за ребалансиране с един праг.

Ограничения

Резултатите от проучването обхващат само данни между 1 януари 2019 г. и 1 януари 2020 г. Ще е необходим по-голям набор от данни за обратно тестване в миналото. Тъй като пазарът на криптовалута е нестабилен, може да се очаква, че различните периоди от време могат да доведат до различни резултати.

Историческите резултати не определят бъдещите резултати. Въпреки че нашият екип провежда обширни бектестове за данни, обхващащи последните 3 години, не можем да гарантираме, че бъдещите години ще доведат до същите резултати.

Допълнително четене

Често срещани сценарии за ребаланс в крипто

Тази стратегия за търговия с биткойни превъзхожда HODLing

Осредняване на разходите в долари за портфейли на криптовалути

Ботове за търговия с криптовалути – Пълното ръководство

Нашият бот за търговия

Скариди е приложение за изграждане на персонализирани криптовалутни фондове, ребалансиране и управление на разнообразно портфолио от цифрови активи. Автоматизирайте портфолиото си, като се свържете с която и да е от 16-те крипто борси, които поддържаме.

API на Shrimpy’s Universal Crypto Exchange са предназначени за разработчици. Интегрирането с нашите унифицирани приложни програмни интерфейси (API) ви дава незабавен достъп до единни крайни точки за търговия, събиране на данни, управление на потребители и други във всяка основна борса за криптовалута.

За достъп до пълните библиотеки на Python и Node следвайте тези връзки:

Възел

Python

Ако изграждате нещо с API на Shrimpy, уведомете ни! Ще се радваме да чуем как можем да продължим да ви подкрепяме на всеки етап от вашето развитие.

Следвай ни в Twitter и Facebook за актуализации и задавайте всякакви въпроси към нашите невероятни, активни общности на Телеграма & Раздор.

Благодаря, че се отбихте!

Екипът на скаридите

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me