MARKET-Protokoll: Interview mit CEO Seth Rubin über Blockchain-Derivate

Die Kryptowährungsmärkte sind unglaublich volatil, das ist selbstverständlich.

Diese Volatilität wird als eines der größten Hindernisse für die Masseneinführung von Krypto angesehen. Man kann nicht erwarten, die Fiat-Währung zu ersetzen, wenn Ihre Alternative nicht als „Wertspeicher“ angesehen wird..

Also, was kann getan werden?

Während die Volatilität der Kryptowährung von zahlreichen Faktoren bestimmt wird, ist einer der größten Faktoren der Mangel an Risikomanagementprodukten und Absicherungsinstrumenten.

Ja, wir haben einige Futures-Produkte, aber diese sind zentralisiert, standardisiert, kompliziert und decken nur eine begrenzte Anzahl von Krypto-Assets ab.

Eine Lösung auf Protokollebene ist erforderlich…

MARKET-Protokollübersicht

MARKET-Protokoll ist ein dezentrales Derivatprotokoll, mit dem Benutzer ihre eigenen Derivate mithilfe intelligenter Verträge und Blockchain-Technologie programmieren können. Es bietet Benutzern einen Mechanismus zur Absicherung des Preisrisikos für zahlreiche verschiedene Vermögenswerte.

Es wird auch die Möglichkeit geben, die Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu handeln. Benutzer können nicht nur ihre Positionen nutzen, sondern dies auch ohne die Risiken, die sich aus dem Ausfall der Gegenpartei ergeben.

Im Wesentlichen entwickelt das MARKET-Protokoll ein DEX-Protokoll (Decentralized Exchange), mit dem Menschen mit derivativen Produkten handeln können. Sie können es sich als abgeleitetes Gegenstück zum 0x (ZRX) -Protokoll vorstellen.

Interview mit Seth Rubin (CEO)

Nach dem Lesen der weißes Papier Wir waren ziemlich fasziniert von dem Projekt. Wir haben uns entschlossen, das Team mit einer Reihe von Fragen zu Technologie, Projekt, neuestem DEX und dem breiteren Ökosystem für Kryptoderivate zu kontaktieren.

CEO des MARKET-Protokolls, Seth Rubin, war glücklich, unsere Fragen eingehend zu beantworten.

Projektübersicht, Crypto Markets und die DEXs

Seth Rubin Marktprotokoll

CEO des MARKET-Protokolls, Seth Rubin. Bild über GitHub

Wie ist die Idee des MARKET-Protokolls entstanden? Wie lange habt ihr schon daran gearbeitet??

Zusammen haben meine Mitbegründer und ich eine Reihe von Market Making- und algorithmischen Trading-Desks geleitet und verwaltet. Collins Brown und ich haben in den letzten 13 Jahren viel zusammengearbeitet, und unser CTO und dritter Mitbegründer, Phil Elsasser, hat in den letzten 7 Jahren mit uns zusammengearbeitet.

Wir sind ursprünglich 2015 in Crypto eingestiegen, mit dem Schwerpunkt auf dem Handel mit Crypto-Assets. 2016 haben wir uns jedoch mehr für die zugrunde liegende Blockchain-Technologie selbst interessiert. Wir lernten etwas über den dezentralen Austausch und was wir damit machen konnten, und dies führte uns auf den Weg, der schließlich zum MARKET-Protokoll wurde.

Wir haben im Juni 2017 begonnen, Vollzeit am MARKET-Protokoll zu arbeiten, nachdem wir erkannt hatten, dass wir Depotbanken und Clearingfirmen durch eine Blockchain-Lösung ersetzen können, die auch das Problem der Volatilität im Kryptoraum angehen kann.

Sie versuchen, ein DEX-Protokoll für Derivatekontrakte zu entwickeln. Sie haben eine Reihe von Problemen mit zentralisierten Börsen aufgelistet. Wenn Sie ein Hauptproblem bei diesem Austausch auswählen müssten, welches wäre es??

Das grundlegende Problem bei zentralisierten Börsen ist die Verwahrung von Geldern. Aus der traditionellen Finanzwelt stammend, waren wir schockiert zu sehen, wie die Verwahrung von Geldern im Kryptoraum gehandhabt wurde.

Die Hauptmanifestation dieses Problems ist die bewährte Methode, kein Geld an einer Börse zu lassen, da das Risiko eines Diebstahls durch Hacker oder die Börse selbst besteht. Darüber hinaus sind Derivathändler an zentralisierten Börsen wie BitMEX und OKEx ständig Risiken wie automatischem Schuldenabbau und sozialisierten Verlusten ausgesetzt.

Das Interessanteste am dezentralen Austausch ist, dass es keine zentrale Verwahrung von Geldern gibt. Dies ist ein sehr leistungsfähiger Benutzerschutz, der den Missbrauch von Benutzergeldern verhindert.

Die Märkte befinden sich derzeit offensichtlich in einem ziemlich schlechten Zustand. Sind Sie besorgt über das Potenzial für einen starken Rückgang der Handels- / Absicherungsaktivitäten und damit über einen geringeren Anreiz, einen DEX zu betreiben??

Die Preisvolatilität schränkt die Akzeptanz von Krypto-Assets im Allgemeinen wirklich ein, unabhängig davon, wie Sie sie als Wertspeicher, Tauschmittel, Rechnungseinheit oder im Kontext von Token-Anwendungen betrachten.

Krypto-Assets sind derzeit zu volatil, um in einer dieser Funktionen eingesetzt zu werden. Dies ist eine Chance für das MARKET-Protokoll, da die Preisvolatilität das Hauptproblem ist, mit dem wir uns befassen. Mit dem MARKET-Protokoll können Sie ein Token halten und verwenden, ohne sich über einen Preisverfall Gedanken machen zu müssen, wodurch die Preisvolatilität effektiv vom Nutzen des Tokens getrennt wird.

Während dieses Bärenmarktes haben wir ein großes Interesse an der Absicherung und dem Leerverkauf von Krypto-Assets gesehen. Derzeit haben Benutzer jedoch nur sehr eingeschränkten Zugang zu diesen Arten von Handelsmöglichkeiten. Dies ist das Problem, das wir mit dem MARKET-Protokoll und unserem dezentralen Austausch MPX angehen.

Mit Ihrem Protokoll können andere Entwickler ihre eigenen DEXs erstellen. Können Sie uns durch einige der aufregendsten Projekte führen, mit denen Sie bereits arbeiten? Wie weit sind sie auf ihren Produkten?

Wir haben bisher mit einigen DEXs zusammengearbeitet, von denen das bekannteste DDEX ist, ein Top-DEX auf Ethereum-Basis und der volumenmäßig auch Top-0x-Relayer. Durch die Implementierung des MARKET-Protokolls kann DDEX neue und einzigartige Handelsbeziehungen anbieten, beispielsweise das Preisrisiko für kettenübergreifende und kettenübergreifende Vermögenswerte.

Eines der Dinge, auf die wir uns von Anfang an konzentriert haben, war sicherzustellen, dass wir 0x Endpunkten zugeordnet sind, damit Relais das MARKET-Protokoll problemlos implementieren können. Dies ist Teil unserer Strategie, Anwendungen und Austausch zu fördern, um auf dem MARKET-Protokoll aufzubauen. Wir haben jedoch auch einen eigenen dezentralen Austausch erstellt und freigegeben, um zu zeigen, was mit dem Protokoll erstellt werden kann.

Im Moment konzentrieren wir uns auf die Veröffentlichung einer Produktionsversion von MPX neben dem Mainnet-Start des MARKET-Protokolls. An diesem Punkt können wir uns mehr auf die Unterstützung unserer Partner und ihrer Projekte konzentrieren.

Der regulatorische Rahmen für DEX ist nicht sofort klar. Zum Beispiel haben wir die Strafen gesehen, die die SEC an EtherDelta verhängt hat. Haben Sie über die regulatorischen Auswirkungen für die Knoten- oder Auftragsbuchbetreiber nachgedacht??

Die regulatorischen Auswirkungen sind für verschiedene Teams unterschiedlich, je nachdem, wo sie sich befinden und wie sie das MARKET-Protokoll implementieren. Wir kontrollieren nicht, wer implementiert oder wie sie implementiert werden, aber das Protokoll selbst ist neutral gestaltet, sodass jemand es zusammen mit seinen eigenen Lösungen für die Einhaltung von KYC, AML und Registrierung implementieren kann.

Wir erwarten, dass Entwickler die gesetzlichen Anforderungen ihrer jeweiligen Gerichtsbarkeit einhalten. Dies wird durch die Tatsache etwas kompliziert, dass viele Regulierungsbehörden erst anfangen, Leitlinien für die Anwendung bestehender Vorschriften auf Krypto bereitzustellen, obwohl wir davon ausgehen, dass dies in den nächsten Jahren geklärt wird.

In der Zwischenzeit ist es wichtig, dass Entwickler die für ihre Projekte geltenden Vorschriften sorgfältig prüfen.

Das Vertrauen in Stallmünzen wie Tether ist auf einem Tiefststand. Es gibt viele andere USD-gestützte und vollständig regulierte Stallmünzen, die kürzlich auf den Markt gekommen sind (Gemini-Dollar, USDC usw.). Ihr habt euch lieber dafür entschieden, dezentrale Stallmünzen als Referenzmünzen in euren Verträgen zu verwenden. Warum ist das?

Wir haben das MARKET-Protokoll so aufgebaut, dass jeder ERC-20-Token als Sicherheit für einen Vertrag ausgewählt werden kann, einschließlich regulierter US-Dollar-gestützter Stablecoins sowie dezentraler Stablecoins wie DAI.

Wir bevorzugen dezentrale Stallmünzen, weil sie enger mit dem Dezentralisierungsethos übereinstimmen, das sowohl im MARKET-Protokoll als auch in MPX im Mittelpunkt steht. Es ist jedoch Sache des Erstellers des einzelnen Vertrags, zu definieren, welcher Token als Sicherheit verwendet wird.

Jede auf dem MARKET-Protokoll basierende Börse oder Anwendung kann auswählen, welche Verträge aufgelistet werden sollen. Wir gehen daher davon aus, dass sich der Markt um eine Reihe bevorzugter stabiler Münzen konsolidieren wird, die als Sicherheit für Verträge des MARKET-Protokolls dienen.

MPX-Plattform

MPX Market Protocol DEX

Start des ersten MARKET Protocol DEX. Bildquelle: Marktprotokoll

MPX, Ihr erster Dapp befindet sich offiziell in der Beta und im Rinkeby-Testnetz. Wie läuft der Test? Hat es viel Interesse geweckt?

Das Feedback, das wir von unseren Benutzern erhalten haben, war enorm und unterstützt das, was wir bereits wussten: Benutzer möchten mehr und bessere Handelsmöglichkeiten, einschließlich On-Chain- und Off-Chain-Assets.

Wir haben einige unserer ersten Produktdesign-Entscheidungen validiert und wertvolle Erkenntnisse darüber gewonnen, wie wir unsere Benutzererfahrung weiter verbessern können. Darauf konzentrieren wir uns sehr. Jetzt arbeiten wir hart daran, das erhaltene Feedback in unsere aktualisierte Beta zu integrieren, die wir später in diesem Monat veröffentlichen werden.

Sie haben derzeit 6 BETA-Derivate auf MPX. Gibt es einen Plan, zu einem späteren Zeitpunkt mehr aufzunehmen??

Während unserer Beta unterstützen wir sechs Verträge, die wir ausgewählt haben, um die Bandbreite der Verträge zu demonstrieren, die mit dem MARKET-Protokoll erstellt werden können. In Zukunft werden wir jedoch noch viele weitere anbieten. Im Moment sammeln wir Feedback von unserer Community und Betatestern, um zu verstehen, welche Vermögenswerte sie handeln möchten und welche Sicherheiten sie bevorzugen.

Wann konnten wir einen Live-Rollout der MPX-Plattform sehen??

Wir planen die Veröffentlichung einer Produktionsversion von MPX zusammen mit dem Mainnet-Start des MARKET-Protokolls im zweiten Quartal 2019.

MARKET-Protokolltechnologie

Sie haben auf der Ethereum-Blockchain entwickelt. Sind Sie besorgt über die Skalierungsprobleme, mit denen das Netzwerk in letzter Zeit konfrontiert war? An welcher Technologie arbeiten die Kernentwickler von Ethereum, auf die Sie sich am meisten freuen??

Wir verstehen die Skalierungsprobleme, mit denen Ethereum konfrontiert ist, sind jedoch zuversichtlich, dass sie gelöst werden. Eine Lösung, auf die wir uns besonders freuen, ist Plasma. Durch die Verlagerung von Transaktionen aus der Kette erhöhen Plasma-Implementierungen die gesamte Transaktionskapazität von Ethereum.

Dies wird dazu beitragen, die Überlastung der Kette zu verringern, bis andere Skalierungslösungen implementiert werden können. In der Zwischenzeit sind wir nicht allzu besorgt über Gebühren, da hohe Gebühren Transaktionen mit geringem Wert und nicht Transaktionen mit hohem Wert verdrängen. Zum Beispiel ist es nicht sinnvoll, 5 US-Dollar für jeden Zug in einem Spiel zu zahlen, aber es ist sinnvoll, 5 US-Dollar für die Absicherung von 1000 US-Dollar mithilfe des MARKET-Protokolls zu zahlen.

In Ihrem Whitepaper sprechen Sie über Partnerschaften mit Oracilize.It und Block1IQ. Welche Art von Input könnten diese Orakel für Ihre intelligenten Verträge liefern??

Für jeden MARKET Protocol-Vertrag gibt es einen definierten Sicherheiten-Token sowie einen zugrunde liegenden Referenzwert. Gewinne und Verluste aus Positionen werden im Sicherheiten-Token berechnet, aber aus dem Referenzwert abgeleitet.

Das Protokoll verwendet Orakel, um Preisdaten für diese Referenzwerte zu erhalten, damit das Protokoll ihre Wertänderung berechnen kann, die auf das Sicherheiten-Token lautet. Unser Anfang dieses Jahres veröffentlichtes Alpha-Produkt wurde an Oraclize.It geschrieben, mit dem wir Preisdaten aus verschiedenen Quellen abrufen konnten.

Eine Partnerschaft, über die wir uns besonders freuen, ist ChainLink, ein sehr beliebtes dezentrales Orakel. In Zukunft könnten wir dezentrale Orakel verwenden, um andere externe Daten in die Kette zu bringen, beispielsweise Sportdaten.

Chainlink-Partnerschaft für das Marktprotokoll

Partnerschaft mit Chainlink zur Bereitstellung von Oracle-Support

Lassen Sie uns über die Einzelheiten des Derivatkontrakts sprechen. Es scheint, dass die Verträge eine Obergrenze und einen Mindestbetrag erfordern, wodurch es wie ein Optionsspread aussieht. Wird es Spielraum für den Bau anderer Arten von derivativen Instrumenten geben? Zum Beispiel diejenigen, die nicht auf dem Kopf stehen?

Wir wollten keine bestimmte Art von Derivat erstellen. Wir begannen mit dem Ziel, eine Reihe von Problemen anzugehen, von Verwahr- und Clearingfirmen bis hin zur Volatilität. Wir haben MARKET-Protokoll-Verträge entwickelt, um diese Probleme zu lösen und gleichzeitig die Vorteile von Derivaten für alle bereitzustellen.

In ihrer jetzigen Form bieten MARKET-Protokoll-Verträge garantierte Zahlungsfähigkeit und bekannte Nachteile, jedoch auf Kosten einer begrenzten Aufwärtsbewegung für jemanden, der lange hält. Dies kann jedoch behoben werden, indem eine Reihe von Kontrakten entfernt werden, um nicht begrenzte Auszahlungsstrukturen zu replizieren, ähnlich wie bei einem Futures-Roll. Wir gehen davon aus, dass Börsen und Anwendungen diesen Prozess verschleiern, so dass es für Händler einfach ist, diese Art von Engagement zu erhalten.

Im Whitepaper behaupten Sie, dass aktuelle Streitigkeiten über die Beilegung von Derivaten über einen zentralisierten Prozess beigelegt werden. Sie möchten jedoch zu einem dezentralen Mechanismus wechseln. Haben Sie mehr darüber nachgedacht, wie dies aussehen wird? Welche Art von Technologie würde es nutzen?

Nach Ablauf wird ein MARKET-Protokollvertrag automatisch anhand der Preisdaten des ausgewählten Orakels abgewickelt. Das Problem ist, wenn das Orakel einen falschen Preis oder gar keinen Preis zurückgibt.

Wir begegnen diesem Problem, indem wir eine Zeitverzögerung zwischen der erstmaligen Ausführung oder dem Ablauf des Vertrags und dem Zeitpunkt einschließen, zu dem Benutzer ihr Geld abheben können. Wenn ein Quorum von Benutzern einen Vergleichsstreit einleitet, tritt der Vertrag in einen umstrittenen Zustand ein, und ein Backup-Orakel oder eine Gruppe von Orakeln wird verwendet, um einen endgültigen Vergleichswert zu erhalten.

Wir untersuchen eine Reihe anderer Möglichkeiten, um Streitbeilegungsverfahren zu entscheiden, indem wir uns beispielsweise darauf verlassen, dass MKT-Token-Inhaber den umstrittenen Wert verdrängen, oder indem wir ein anderes Projekt nutzen, das auf Streitbeilegung spezialisiert ist.

MKT-Token

Werfen wir einen Blick auf die MKT-Token. Planen Sie noch einen Vorverkauf? Haben Sie ein bisschen mehr Zeit, wann dies wahrscheinlich sein wird??

Wir prüfen derzeit noch, wie MKT-Token am besten verteilt werden können. Wir planen auch die Verwendung von MKT-Token als Mechanismus zur Verbesserung der Liquidität im gesamten Protokoll, beginnend mit MPX, um das Wachstum des MARKET-Protokoll-Ökosystems zu fördern.

In Ihrem Whitepaper heißt es, dass diese Token Stimmrechte für mögliche Protokollverbesserungen verleihen. Können Sie das etwas näher erläutern? Welchen Governance-Protokollen wird es wahrscheinlich ähneln??

Das MARKET-Protokoll ist ein offenes und dezentrales Protokoll, das von MKT-Inhabern verwaltet wird und sicherstellt, dass die Stimmen der Endbenutzer und die auf dem Protokoll aufbauenden Projekte in der laufenden Verwaltung und Entwicklung des Protokolls vertreten sind.

Das Ziel ist ein Governance-System, das die Stimmen dieser beiden Gruppen ausbalanciert. Die dezentrale Protokoll-Governance ist jedoch in diesem Bereich ein ungelöstes Problem. Es gibt eine Reihe von Projekten in einer experimentellen Phase, aber es wird einige Zeit dauern, bis tragfähige Lösungen entstehen.

Ich freue mich auf

Marktprotokoll-Roadmap

Roadmap des MARKET-Protokolls

Welche Trends werden wir Ihrer Meinung nach 2019 auf den Kryptowährungsmärkten sehen??

Derzeit korrelieren die gesamten Kryptomärkte mit der Preisbewegung von Bitcoin, aber für 2019 erwarten wir, dass sich die Preise unabhängiger bewegen. Viele Teams haben sich auf den Bau im Jahr 2018 konzentriert, daher wird es nächstes Jahr mehr Projekte geben, die live gehen und wirklich genutzt werden.

Es wird eine wirklich aufregende Zeit für den gesamten Kryptoraum. Mehr Projekte und Benutzer werden zu einem größeren Bedarf an Risikomanagementlösungen sowie zu mehr Möglichkeiten für Händler führen, die beide durch das MARKET-Protokoll angegangen werden können.

Was reizt Sie am MARKET-Protokoll und am Potenzial für dezentrale Derivate am meisten, wenn Sie mit der Einführung von Updates fortfahren??

Das Aufregendste, was wir je gesehen haben und was uns in Zukunft viel Selbstvertrauen gibt, ist das Benutzer-Feedback, das wir bisher erhalten haben, und auch die enorme Unterstützung, die wir von unserer Community erhalten haben Geben Sie die Notwendigkeit für die Art des Produkts an, das wir erstellen, sowie die Qualität unseres Teams, das unermüdlich daran arbeitet, es zu verbessern.

Wir sehen Derivate als Eckpfeiler des modernen Finanzwesens und als wesentlich für das Wachstum und die Skalierung des Blockchain-Raums insgesamt. Durch die Dezentralisierung von Derivaten können wir einen sicheren, solventen und vertrauenswürdigen Handel mit Vermögenswerten ermöglichen. Wir arbeiten hart daran, dies zu verwirklichen!

Unser Team ist sehr gespannt, was unsere Community mithilfe des MARKET-Protokolls aufbaut und wie diese Projekte die Welt verändern. In der Zwischenzeit können wir die Zukunft am besten vorhersagen, indem wir sie erstellen. Diese Idee leitet uns bei der weiteren Vorbereitung auf den Mainnet-Start von MARKET Protocol und MPX.

Fazit

Während die Volatilität ein Nebenprodukt der meisten aufstrebenden Finanzmärkte ist, gab es immer Instrumente, die als Gegenmaßnahme gegen diese Volatilität eingesetzt werden konnten.

Das MARKET-Protokoll hat die Leistungsfähigkeit der dezentralen Blockchain mit der Risikomanagementfunktionalität eines Finanzderivats kombiniert. Sie hoffen, den Benutzern die Möglichkeit zu geben, ihr individuelles Risiko zu steuern, ohne dass ein großer zentraler Austausch oder ein standardisierter Vertrag erforderlich ist.

Es wird interessant sein zu sehen, wie die Einführung der MPX-Plattform verläuft und was das MARKET-Protokoll für 2019 auf Lager hat. Wenn Sie die neuesten Aktualisierungen des Projekts verfolgen möchten, können Sie zu deren gehen Webseite wo sie ihre neuesten Updates veröffentlichen.

Titelbild über Fotolia & MARKET-Protokoll

Mike Owergreen Administrator
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