FTX Token Review (FTT): Der Leveraged Token Standard

Das FTX-Token (FTT) ist eines der interessantesten Exchange-Token auf dem Markt. Seit der Emission im letzten Jahr ist es in die Top 100 von CMC gestiegen.

Der FTX-Token hat in letzter Zeit aufgrund seiner Notierung und der anschließenden Streichung von der Binance-Börse ebenfalls großes Interesse auf sich gezogen. Einige Leute haben gesagt, dass Leveraged Token, die von der FTX-Börse erstellt wurden, für die meisten Händler „zu kompliziert“ sind.

Ist dies wirklich der Fall und sollten Sie FTT in Betracht ziehen??

In diesem FTX Token-Test werde ich versuchen, dies in meiner ausführlichen Übersicht zu beantworten. Ich werde auch das langfristige Potenzial, den Nutzen und die Anwendungsfälle von FTT analysieren.

Was ist das FTX-Token??

Das FTX-Token wird vom Ticker FTT verwendet und ist ein von der FTX Exchange sein Ökosystem mit Strom zu versorgen und Nutzen aus den Operationen der Börse zu ziehen.

FTX Exchange & amp; Alameda Research

FTX & Alameda Research

Der Genesis-Block für das FTT-Token trat im April 2019 auf, aber das Token wurde erst im August desselben Jahres an den Börsen gehandelt. Der Austausch und das Token wurden mit Unterstützung von gestartet Alameda Research, ein Full-Service-Handelsunternehmen für Kryptowährungen.

Diese Überprüfung konzentriert sich auf das FTT-Token, in dem seine Verwendung und Nützlichkeit, sein Verlauf, aktuelle Ereignisse und die möglichen zukünftigen Entwicklungen hervorgehoben werden. Wir beginnen jedoch mit einigen Hintergrundinformationen zu FTX Exchange, seiner Geschichte und dem, was es innerhalb des Kryptowährungsaustausch-Ökosystems zu erreichen versucht.

FTX-Übersicht

Die FTX-Börse wurde im April 2019 ins Leben gerufen. Es handelt sich nicht nur um eine Börse, sondern um eine Derivatbörse, die es Händlern ermöglicht, über ihre Futures-Token und Leveraged-Token an den Kryptowährungsmärkten teilzunehmen.

Diese Token ermöglichen die Hebelwirkung auf gängige Kryptowährungen, ohne dass ein Margin-Konto erforderlich ist. Die Börse ist gewachsen und bietet auch eine Reihe anderer derivativer digitaler Vermögenswerte an, beispielsweise Token für das Ergebnis der Präsidentschaftswahlen 2020.

Trump FTX Exchange

Grafik für den Handel mit Trump Election

Der Zweck für die Schaffung des Austauschs war das Bestreben seiner Gründer, Rückforderungen beim Austausch von Kryptowährungen zu vermeiden. Dies geschieht durch ein dreistufiges Liquidationsmodell, das zinsbegrenzte Aufträge zum Schließen von Positionen verwendet und einen Versicherungsfonds nutzt, der Kundenverluste verhindert.

Eine Möglichkeit besteht darin, Sicherheiten auf alle Token in einer universellen Stablecoin-Brieftasche zu verteilen. Dieses Modell ahmt die Funktionsweise traditioneller Terminmärkte nach. Es ermöglicht Händlern auch, Short-Positionen zu eröffnen oder ihr Kapital zu nutzen, ohne Margen oder Futures zu verwenden.

Die von FTX angebotenen Leveraged Token werden wie alle anderen Token auf dem Spotmarkt gehandelt, ermöglichen jedoch eine Hebelwirkung von 3x, -1x oder -3x auf eine Reihe beliebter Kryptowährungen. Der OTC-Bestellschalter bei FTX wird von Alameda Research betrieben, dem gleichen Unternehmen, das zur Schaffung des Austauschs beigetragen hat.

FTX-Team

Sowohl Alameda Research als auch FTX Exchange wurden von zwei MIT-Absolventen gegründet: Sam Bankman-Fried und Gary Wang.

Sam Bankman-Fried fungiert als CEO für beide Unternehmen und war vor der Gründung von Alameda Research im Jahr 2017 Händler bei Jane Street Capital am internationalen ETF-Desk. Dies gab ihm umfangreiche Erfahrung im Handel mit Aktien, Währungen, Futures und ETFs. Während ihrer Zeit in der Jane Street wird auch beim Entwurf ihres OTC-Handelssystems geholfen.

FTX-Teammitglieder

FTX-Team im Handelsraum. Bild über Münzen konkretisieren

Gary Wang fungiert als CTO für Alameda Research und FTX Exchange. Vor der Gründung von Alameda Research arbeitete er als Softwareentwickler bei Google.

Zu seinen Aufgaben dort gehörte die Schaffung von Systemen zur Aggregation der Flugpreise über Millionen von Flügen. Sein System reduzierte die Speichernutzung und Latenz um mehr als 50%.

Die FTX-Börse

Die FTX Exchange sieht den Handel mit Kryptowährungen anders und ändert dabei die Art und Weise, wie andere den Handel mit Kryptowährungen betrachten. Dazu bieten wir eine Reihe innovativer neuer Produkte an, die zeigen, was mit Blockchain-basierten Assets alles möglich ist.

FTX bringt drei wichtige Funktionen in die Kryptowährungsmärkte: Liquidität, Innovation und Risikokontrolle.

Risiko, Krypto-Futures und Clawbacks

Es gibt einen wesentlichen Unterschied beim Handel mit Krypto-Futures, den es auf traditionellen Futures-Märkten nicht gibt. Dies ist die Möglichkeit für Händler an einer bestimmten Börse, einen Teil ihrer Gewinne zurückzugeben, um die Zahlungsfähigkeit der Börse aufrechtzuerhalten, wenn ein anderer Händler ihr Konto spektakulär in die Luft sprengt.

Dieses Opfer wird als „Rückforderung“ bezeichnet und tritt auf traditionellen Terminmärkten selten auf, da die dortigen Market Maker ihr Risiko an größere Finanzinstitute wie eine globale Geldcenter-Bank weitergeben können. Das Kryptowährungs-Ökosystem kann dies nicht und daher können und können Rückforderungen auftreten.

FTX-Liquidationsprozess

Liquidationsprozess bei FTX, um Clawbacks Image via zu verhindern Münzen konkretisieren

Eines der größten Beispiele hierfür war die OKEx-Terminbörse im August 2018. Zu diesem Zeitpunkt akkumulierte ein einzelner Händler eine Bitcoin-Futures-Position im Wert von über 400 Mio. USD. Als die Börse die Position bemerkte, baten sie den Händler, sein Engagement zu senken, und als er sich weigerte, liquidierten sie gewaltsam die gesamte Position, was zu einem Verlust von rund 27 Millionen US-Dollar führte.

OKEx war in der Lage, 18 Millionen US-Dollar des Verlusts durch einen zuvor eingerichteten Versicherungsfonds zu decken, aber der Rest des Verlusts, etwa 8,8 Millionen US-Dollar, wurde von jedem Händler zurückgenommen, der sich auf der anderen Seite des Handels befand und wann Geld verdiente Die Position wurde liquidiert. Dies entsprach rund 18% der Gewinne.

Bis die Kryptomärkte wachsen, bleiben viel größere Rückforderungen ein Teil des Terminmarktes, was die von FTX angebotenen Risikomanagementlösungen so wichtig für das Wachstum der Branche macht.

FTX Leveraged Tokens

Die wohl größte Innovation von FTX sind die Hebel-Kryptowährungstoken. Dank dieser Token ist die Verwaltung einer Futures-Position in Kryptowährungen nicht länger erforderlich. Stattdessen können Anleger die von FTX erstellten Token + 3x, -1x oder -3x verwenden.

Ab März 2020 stehen Leveraged Token für Bitcoin, Ethereum, EOS, Ripple, Tezos, Bitcoin Cash und über ein Dutzend anderer Altcoins zur Verfügung. Es gibt auch Hebel-Token für Tether, PAX und eine Reihe anderer stabiler Münzen.

FTX Leveraged Tokens

Leveraged Bull & Bärentoken bei FTX

Diese gehebelten Token verschaffen den Anlegern einen erheblichen Vorteil auf den Märkten, da sie vermeiden können, die komplizierteren Futures zu verwenden, um dieselbe Aufgabe zu erfüllen. Mit Leveraged Token gibt es keine Margin-Anforderungen, und es wird viel einfacher, den Wert einer Investition zu bewerten.

Da der Handel mit Futures so komplex ist, fällt es vielen Anlegern schwer, die Risiken zu verstehen, denen sie ausgesetzt sind, und das Potenzial, ein Konto in die Luft zu jagen und ihr gesamtes Geld zu verlieren. Und natürlich setzt der Futures-Handel jeden an der Börse dem potenziellen Problem von Rückforderungen aus.

Offensichtlich hat FTX einen viel besseren Weg geschaffen, um Hebel zu gewinnen und Positionen abzusichern.

Was ist das FTX-Token (FTT)??

Das FTT-Token wurde für die Verwendung in FTX Exchange erstellt. Es handelt sich um ein ERC-20-Token, das als Dreh- und Angelpunkt für das Ökosystem der Börse fungiert und eine Reihe beeindruckender Verwendungsmöglichkeiten für den Betrieb der Börse bietet.

Diejenigen, die mit dem Austausch von Kryptowährungen vertraut sind, werden feststellen, dass die Finanztransaktionssteuer eine ähnliche Rolle spielt wie das BNB-Token bei Binance oder das HT-Token bei Huobi. Dies hat bei den Anlegern großes Interesse an Finanztransaktionssteuer geweckt, da sich die Exchange-Token im Laufe der Jahre im Allgemeinen gut entwickelt haben.

FTT-Token-Dienstprogramm

Der zugrunde liegende Wert eines Exchange-Tokens ergibt sich insbesondere aus dem Dienstprogramm dieses Tokens oder den Anwendungsfällen, denen es dient. Ein Token muss auch einen begrenzten Vorrat haben, um seinen Wert zu erhöhen. Vor diesem Hintergrund wollen wir sehen, was das Token-Dienstprogramm FTT hat und wie das Angebot für FTT begrenzt wurde.

  • Ermäßigte Handelsgebühren – Ein erwarteter Nutzen für jeden Exchange-Token sind ermäßigte Handelsgebühren für diejenigen, die den Token besitzen. Natürlich erfüllt FTT diese Erwartungen und Händler werden dazu angeregt, FTT-Token zu kaufen, um die von ihnen gezahlten Handelsgebühren zu senken. Handelsgebühren werden je nach Höhe der gehaltenen Finanztransaktionssteuer von 3% auf 60% abgezinst.
  • Sozialisierte Gewinne – Eine Börse vermeidet unter anderem Rückforderungen, indem sie ein Versicherungskonto finanziert, um Händler bei übermäßiger Marktvolatilität zu schützen. FTX ist noch einen Schritt weiter gegangen und hat die Regel eingeführt, dass FTT-Inhaber zu diesem Zeitpunkt eine Bonuszahlung von den überschüssigen Versicherungsfonds erhalten, wenn ihr Versicherungsfonds einen starken Anstieg verzeichnet. Dies könnte dazu führen, dass FTT einer dividendenberechtigten Aktie ähnelt, wenn wir einen weiteren erweiterten Bullenmarkt in Kryptowährungen betreiben.
  • Token Burns – Dies ist eine Möglichkeit, wie FTX das Angebot steuert, um den Preis für Finanztransaktionssteuer zu erhöhen. FTX verwendet ein Drittel der von der Börse generierten Gebühren, um FTT-Token zurückzukaufen und zu verbrennen oder zu zerstören. FTX hat angekündigt, dies so lange fortzusetzen, bis 50% aller erstellten FTT verbrannt wurden.
  • White-Label-Lösungen – Dies ist eine Methode zur Erzielung zusätzlicher Einnahmen durch Verkauf oder Leasing des Rahmens ihres Produkts an andere. In diesem Fall hat FTX angegeben, dass andere Unternehmen ein großes Interesse an einer White-Label-Lösung für FTX-Futures und OTC Exchange gesehen haben. Dies scheint zwar keine Auswirkungen auf das FTT-Token zu haben, könnte dies jedoch sein, da FTX angegeben hat, dass FTT eine der Zahlungsoptionen wäre, wenn sie eine White-Label-Lösung anbieten. Und es ist ziemlich wahrscheinlich, dass sie einen Rabatt für White-Label-Käufe mit FTT anbieten. Dies könnte die Nachfrage nach Finanztransaktionssteuer erheblich erhöhen, wenn die White-Label-Lösung populär wird.
  • OTC-Rabatte – Mit einem gemeldeten Handelsvolumen von mehr als 500 Millionen US-Dollar ist FTX eine der größten Krypto-Börsen der Welt. Dank ihrer Partnerschaft mit Alameda Research können sie jedoch auch eine außerbörsliche Handelsplattform (OTC) anbieten. Diese Plattform wird in der Regel von großvolumigen Anlegern und Händlern verwendet, die nicht möchten, dass ihre Trades einen Einfluss auf die Marktpreise haben. Basierend auf Informationen aus dem FTT-Whitepaper erhalten diese OTC-Händler einen Rabatt, wenn sie über genügend FTT verfügen.
  • Position Sicherheiten – FTT können als Sicherheit auf der Handelsplattform verwendet werden, was die Nachfrage erhöhen könnte, wenn FTX in Zukunft einen Anreiz bietet, FTT als Sicherheit anstelle eines anderen Vermögenswerts wie Bitcoin oder Tether zu verwenden.
  • Zukunftspläne – FTX hat angekündigt, in Zukunft eine Spot-Handelsplattform zu starten, obwohl dafür kein Termin geplant ist. Sie haben auch gesagt, dass diese Spot-Handelsplattform auch zu einer IEO-Plattform führen könnte, die dem Binance Launchpad ähnlich ist. Da FTT mit ziemlicher Sicherheit für Einkäufe auf einer solchen Plattform verwendet werden würde, würden wir erwarten, dass die Nachfrage nach FTT steigen wird, sobald dies implementiert ist.

FTT Preisentwicklung

Der Genesis-Block für das FTT-Token wurde im April 2019 abgebaut. Anschließend gab es im Juli 2019 drei Runden mit Token-Verkäufen an Privatinvestoren, bei denen Kapital in Höhe von rund 8 Mio. USD geregnet wurde. Am 31. Juli 2019 begann der Token an Börsen zu handeln.

FTT Token Preisentwicklung

FTT-Token-Leistung. Bild über CMC

Zu diesem Zeitpunkt wurde der Handel bei 1,72 USD eröffnet und am selben Tag bei 1,73 USD geschlossen. Innerhalb von 10 Tagen erreichte der Preis 2,25 USD, zog sich jedoch schnell zurück und notierte eine Woche später bei 1,25 USD. Nachdem der Token am 7. September 2019 ein Allzeittief von 0,83129 USD erreicht hatte, blieb er in den nächsten Monaten im Bereich von 1,15 USD bis 1,40 USD.

Ende November 2019 begann es erneut zu steigen und erreichte am 16. Februar 2020 ein Allzeithoch von 3,38 USD. Zum 31. März 2020 notierte der Token bei 2,42 USD, nachdem er sich von einem Rückgang erholt hatte, nachdem Binance am 28. März 2020 angekündigt hatte dass sie alle FTX-Leveraged-Token dekotieren würden.

Binance löscht FTX Leveraged Tokens

Am Samstag, den 28. März 2020 Binance angekündigt Sie würden alle von FTX angebotenen Leveraged Token mit Wirkung zum 31. März 2020 um 10:00 UTC dekotieren. Bis zu diesem Zeitpunkt hätten die Benutzer Zeit, Geld von der Börse zu entfernen. Für den Fall, dass die Token nicht durch den Cutoff verschoben werden, sagte Binance, dass sie den äquivalenten Wert jedes dekotierten Leveraged-Tokens in BUSD liefern würden.

Zu den zu dekotierenden Vermögenswerten gehören BULL, BEAR, ETHBULL, ETHBEAR, EOSBULL, EOSBEAR, BNBBULL, BNBBEAR, XRPBULL und XRPBEAR sowie eine Reihe anderer Leveraged Token.

Die BULL- und BEAR-Token sind lange und kurze Hebel-Token mit einer Hebelwirkung von 3x. Das bedeutet, dass jede Bewegung in der Gegenwährung im gehebelten Token verdreifacht wird.

Leveraged Token Delisting

Tweet Ankündigung Delisting. Bild über Twitter.

Wie zu erwarten war, verkauften Benutzer ihre Token in den nächsten Tagen massenhaft. FTX Exchange bietet auch LT USDT-Paare an, wenn Benutzer nicht möchten, dass ihre Hebel-Token bei Binance an BUSD gesendet werden.

Viele Händler haben sich über große Verluste beschwert, die durch das Delisting entstanden sind, aber Changanceg Zhao, CEO von Binance, hat jede Beschwerde auf dieselbe Weise beantwortet:

Sie sind nicht für eine langfristige Beteiligung ausgelegt. Sie werden im Laufe der Zeit abgewertet, wenn die Märkte (zugrunde liegende Vermögenswerte) hin und her schwanken. Der Hauptgrund für das Delisting ist, dass zu viele Benutzer sie nicht verstehen.

Sam Bankman-Fried, der CEO von FTX Exchange, entgegnete, Bianance sollte die Initiative ergreifen, um seine Benutzer über die gehebelten Token zu informieren, anstatt sie zusammenfassend zu dekotieren.

Es scheint auch etwas seltsam für Binance, gegen FTX vorzugehen, nachdem sie erst im vergangenen Dezember eine strategische Partnerschaft mit der Börse eingegangen sind. Im Rahmen dieser Partnerschaft soll Binance einen erheblichen Betrag in FTX investiert und eine zweistellige Eigentümerposition an der Börse eingenommen haben.

Fazit

Ich werde FTT nicht als gute oder schlechte Investition bezeichnen. Jede Person muss ihre Due Diligence durchführen und diese Entscheidung selbst treffen.

Ich kann sagen, dass FTX schnell zu einer der beliebtesten Kryptowährungs-Handelsplattformen der Welt geworden ist. Ich kann auch sagen, dass das FTT-Token eine Vielzahl von Nutzen innerhalb des FTX-Ökosystems hat und dass dieses Dienstprogramm die Nachfrage nach dem Token hoch halten sollte.

Das einzige wirkliche Risiko, das mir derzeit einfällt, ist das Risiko, das dem Kryptowährungsmarkt im Allgemeinen innewohnt. Man könnte auch behaupten, dass die Legitimität des Austauschs selbst ein gewisses Risiko birgt, aber das Team hinter FTX scheint echt, ehrlich und transparent zu sein. Es scheint, als wollten sie den Händlern lediglich eine solide Alternative zu Futures auf dem Kryptowährungsmarkt bieten, indem sie eine innovative und effiziente Krypto-Börse aufbauen.

Ein weiteres positives Potenzial für das FTT-Token ist das Potenzial, durch sein sozialisiertes Gewinnmodell zu einer passiven Einkommensquelle zu werden. Dies könnte in Zukunft zu einer immensen Nachfrage nach Finanztransaktionssteuer führen, wenn diese sozialisierten Gewinne Realität werden.

Ausgewähltes Bild über Shutterstock

Haftungsausschluss: Dies sind die Meinungen des Autors und sollten nicht als Anlageberatung betrachtet werden. Die Leser sollten selbst recherchieren.

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