Vi sammenlignede Crypto-handelslikviditet på Bittrex og Binance

>

Som en hjørnesten i kryptovalutaområdet fungerer børser som en primær likviditetskanal, hvor digitale aktiver kan købes og sælges. I denne undersøgelse ser vi på den effekt, børslikviditet kan have på en portefølje med en grundlæggende rebalanceringsstrategi på plads. Vi sammenligner likviditetsmarkederne for både Binance og Bittrex, to af de mere fremtrædende børser inden for det amerikanske kryptomarked.

Undersøgelsesdesign / parametre

Data

Dataene for denne undersøgelse blev leveret af CoinAPI. Brug af deres resten API’er, vi var i stand til at kompilere de 20 bedste tilbud og priser, der var tilgængelige på Bittrex ved hvert rebalanceinterval. Vores datasæt spænder fra 20. december 2017 til 30. oktober 2018.

CoinAPI er en tjeneste, der indsamler data fra utallige børser. Applikationer som Shrimpy kan derefter bruge disse data til at konstruere nøjagtige backtests, markedsanalyser og producere omfattende forskning.

Handelsgebyrer

Handler inkluderede standard .1% gebyr for Binance. En handel fra LTC til XRP ville derfor først handle fra LTC til BTC (hvilket ville medføre et handelsgebyr på, 1%) og derefter fra BTC til XRP (som ville medføre et yderligere handelsgebyr på, 1%). Resultatet er en gebyrmodel, der er så nøjagtig som muligt.

I denne undersøgelse vil vi sammenligne Binance og Bittrex exchange likviditet. Selvom de begge bruger forskellige handelsgebyrer, bruger vi det samme handelsgebyr på .1% til backtesting af både Binance og Bittrex-rebalancer. Da formålet med undersøgelsen er at evaluere likviditeten på børserne og ikke deres respektive gebyrstrukturer, skal gebyrerne forblive konstante for at sikre, at vi sammenligner så få variabler som muligt.

Lær mere om indvirkningen af ​​handelsgebyrer på rebalance præstation.

Variabler

  • Genbalanceringsperiode – Den første variabel for denne undersøgelse er genbalanceringsperioden. En genbalanceringsperiode er den specifikke tid mellem hver genbalance. Så en periode på 1 dag ville resultere i en rebalance hver eneste dag på nøjagtigt samme tidspunkt. I denne undersøgelse er genbalanceringsperioderne, der testes, 1 time, 1 dag, 1 uge og 1 måned.

  • Udveksling – Den anden variabel for denne undersøgelse er udvekslingen. Vi vil undersøge udførelsen af ​​genbalancering på to forskellige børser. Disse to børser er Binance og Bittrex. De blev valgt på grund af deres popularitet det sidste år.

Lær mere om genbalancering for kryptokurrency.

Porteføljestørrelse

Hver portefølje blev oprettet med en indledende porteføljeværdi på $ 5.000. Porteføljestørrelsen for denne undersøgelse er blevet fastsat til 10 aktiver pr. Portefølje. Givet en portefølje på 10 aktiver, allokeres den oprindelige saldo for hvert aktiv således, at hvert aktiv har $ 500 af det pågældende aktiv.

Lær mere om, hvordan antallet af aktiver i en portefølje påvirker ydeevnen.

Valg af aktiv

Konstruktionen af ​​hver portefølje blev udført tilfældigt. Alle aktiver, der var tilgængelige mellem 20. december 2017 og 30. oktober 2018 på både Bittrex og Binance, blev inkluderet under udvælgelsesprocessen. Dette udgør i alt 35 forskellige aktiver. Listen over aktiver inkluderer: ADA, ADX, ARK, BAT, BNT, BTC, DASH, DNT, ENG, ETC, ETH, KMD, LSK, LTC, MANA, MCO, METAL, NEO, OMG, POWR, QTUM, RCN, SALT, SNT, STORJ, STRAT, USDT, VIB, Bølger, XLM, XMR, XRP, XVG, XZC, ZEC.

Lær mere om, hvordan man opbygger en stærk portefølje.

Backtest

En backtest er processen med at bruge handelsdata fra børsen til at simulere, hvordan en strategi ville have udført over en given tidsperiode. Dette bruges ofte til at teste levedygtigheden af ​​en strategi ved at køre den gennem store datasæt. I denne undersøgelse brugte vi backtests til at sammenligne resultaterne af rebalansering med buy-and-hold. Antallet af backtests, vi kørte for hver porteføljestørrelse og genbalanceperiode, blev sat til 1.000.

Læs mere om backtests eller kør dine egne.

Resultater

Resultaterne for hver backtest blev bestemt ved at tage porteføljens værdi af Binance og sammenligne den med porteføljens værdi af Bittrex. Dette blev gjort ved hjælp af ligningen: (RfBinance – RfBittrex) / RfBittrex, hvor RfBinance er den endelige rebalanceringsværdi for Binance og RfBittrex er den endelige rebalanceringsværdi for Bittrex.

1 måneds genbalanceringsperiode

Ovenstående tabel illustrerer medianpræstationen for 1.000 backtests, der blev kørt på både Bittrex og Binance. Den mediane buy-and-hold-værdi er værdien af ​​den mediane portefølje, der ikke udførte handler ved udgangen af ​​backtestperioden. Den gennemsnitlige genbalanceringsværdi er værdien af ​​porteføljen, der er resultatet af den genbalanceringsperiode, der er vist i øverste venstre hjørne af tabellen. Hver backtest tildeles $ 5.000 i starten.

At udføre en månedlig genbalance på Binance i stedet for Bittrex viste en median præstationsforbedring på 1,58%.

1 uges genbalanceringsperiode

Denne tabel illustrerer medianpræstationen for 1.000 backtests, der blev kørt på både Bittrex og Binance. Den mediane buy-and-hold-værdi er værdien af ​​den mediane portefølje, der ikke udførte handler ved udgangen af ​​backtestperioden. Den gennemsnitlige genbalanceringsværdi er værdien af ​​porteføljen, der er resultatet af den genbalanceringsperiode, der er vist i øverste venstre hjørne af tabellen. Hver backtest tildeles $ 5.000 i starten.

At udføre en ugentlig genbalance på Binance i stedet for Bittrex viste en median præstationsforbedring på 2,26%.

1 dages genbalanceringsperiode

Denne tabel illustrerer medianpræstationen for 1.000 backtests, der blev kørt på både Bittrex og Binance. Den mediane buy-and-hold-værdi er værdien af ​​den mediane portefølje, der ikke udførte handler ved udgangen af ​​backtestperioden. Den gennemsnitlige genbalanceringsværdi er værdien af ​​porteføljen, der er resultatet af den genbalanceringsperiode, der er vist i øverste venstre hjørne af tabellen. Hver backtest tildeles $ 5.000 i starten.

At udføre en daglig rebalance på Binance i stedet for Bittrex viste en median præstationsforbedring på 3,53%.

1 times genbalanceringsperiode

Denne tabel illustrerer medianpræstationen for 1.000 backtests, der blev kørt på både Bittrex og Binance. Den mediane buy-and-hold-værdi er værdien af ​​den mediane portefølje, der ikke udførte handler ved udgangen af ​​backtestperioden. Den gennemsnitlige genbalanceringsværdi er værdien af ​​porteføljen, der er resultatet af den genbalanceringsperiode, der er vist i øverste venstre hjørne af tabellen. Hver backtest tildeles $ 5.000 i starten.

1 times rebalancer var den hyppigste periode, der blev undersøgt for denne undersøgelse. Med en median præstationsforøgelse på 26,37% bliver det klart, at denne højfrekvente rebalancering oplevede den største fordel ved at være i Binance over Bittrex.

Konklusioner

Likviditet er et vigtigt aspekt, der skal overvejes, når der implementeres en genbalanceringsstrategi. Børser med højere likviditet resulterer i en mere robust markedsplads, hvor aktiver kan købes og sælges uden at have drastiske påvirkninger på prisen. Når en børs har højere likviditet, er det resulterende bud / spændsspænd generelt mindre, og markederne oplever en mindre indvirkning på større handler.

Virkningen af ​​likviditet vises tydeligt, når der anvendes et ombalanceringsscenarie pr. Time. På trods af at den eneste variabel er de forskellige bud / ask-spænd på hver børs, havde vores Binance-rebalanceringsportefølje en 26,37% forbedring i forhold til vores Bittrex-rebalanceringsportefølje. Med disse resultater observerer vi vigtigheden af ​​at tage højde for ALLE faktorer, der kan have indflydelse på porteføljens præstation, uanset hvor lille eller ubetydelig det ser ud. Når det kommer til automatisering af en porteføljestrategi, kan hver enkelt variabel have en mærkbar indflydelse på din præstation.

Yderligere læsning

Sådan handler mange handler Crypto-udvekslinger hver måned

Cryptocurrency trading bots – Den komplette guide

Den ultimative guide til opbygning af en kryptoindeksfond

Crypto-brugere, der diversificerer, klarer sig bedre

Rejer er en personlig kryptoporteføljestyringsapplikation. Forbind hver af dine byttekonti for at begynde at automatisere din porteføljestrategi. Det tager kun 5 minutter at opsætte, så prøv det i dag!

Shrimpys Universal Crypto Exchange API’er er de eneste samlede API’er til krypto-udvekslinger, der er specielt designet til applikationsudviklere. Saml data i handel eller ordrebøger i realtid, administrer brugerudvekslingskonti, udfør handelsstrategier og forenkle den måde, du opretter forbindelse til hver børs.

Følg os på Twitter og Facebook for opdateringer, og still spørgsmål til vores fantastiske, aktive samfund på Telegram & Uenighed.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me