Fordele ved at genbalancere din Cryptocurrency-portefølje

>

Hvad er genbalancering?

Genbalancering er en af ​​de mest enkle strategier, der anvendes af investorer på det institutionelle finansielle marked. I løbet af de sidste par årtier er det blevet et dagligt syn for mange porteføljer. Ved at holde porteføljen i skak køber eller sælger genbalancering aktiver for at nå det ønskede beløb i procent af et givet aktiv.

I løbet af en given periode vil en porteføljes andel af aktiver ændre sig på grund af de aktiver, der har varierende afkast. Dette betyder, at porteføljen ikke længere justeres med den ønskede procentsats for hvert aktiv. Ombalancering derfor henviser til processen med periodisk at købe eller sælge aktiver i en portefølje for at opretholde en specifik aktivallokering (forholdet mellem aktiver). Ombalancering af porteføljer anvendes ofte som en omkostningsstyringsstrategi for langsigtede investeringsfonde.

Lær mere om genbalancering her.

Fordele ved rebalansering

Hovedformålet med at inkorporere en rebalanceringsstrategi i en portefølje er at reducere eller “nulstille” risikoen opstået som følge af ændringer i aktivværdiansættelser inden for en portefølje. Den kontinuerlige drift af aktivpriser og procentallokeringer i en portefølje betyder, at porteføljen konsekvent opretholder forskellige risikoniveauer.

En genbalanceringsstrategi sælger aktiver, der overpresterede i den sidste periode, mens de købte aktiver, som under udførte i den sidste periode. Ved at anvende en periodisk rebalanceringsstrategi kan en porteføljes oprindelige risikoprofil opretholdes uanset markedsbevægelse og volatilitet.

At træffe beslutninger kommer i sidste ende ned til at bestemme det acceptable risikoniveau, du er villig til at acceptere for det mulige belønningspotentiale i en given portefølje. Hver person vil opretholde en vis risiko. Implementering af en genbalanceringsstrategi vil give din portefølje mulighed for automatisk at vurdere ændringen i risiko og foretage justeringer for at bringe din portefølje tilbage til det oprindeligt ønskede risikoniveau. Det primære mål med at genbalancere en portefølje er ikke at maksimere afkastet, men at minimere risikoen i forhold til en målaktiveringsallokering.

Selvom reduktion af risiko kan være de største fordele ved genopbalancering, har vores undersøgelser givet et stærkt argument for rebalansering, der historisk også øger afkastet. Du kan finde en af ​​disse undersøgelser her.

Omkostninger ved genbalancering

Mens rebalansering er en populær strategi med indeksfonde, er der tilknyttede omkostninger ved at genbalancere en portefølje. Her er nogle omkostninger, du kan forvente i en ombalanceringshændelse eller -transaktion:

  1. Skatter (hvis relevant)

    • Hvis genbalancering inden for skattepligtige registreringer kan skatter på kapitalgevinster være en vigtig faktor til bestemmelse af den passende hyppighedsomregning.


    • Transaktionsomkostninger til udførelse og behandling af handlerne (handelsgebyrer)

      • For individuelle aktiver og børshandlede fonde (ETF’er) inkluderer omkostningerne sandsynligvis valutakommissioner og budspørgsmål.

      • Tids- og arbejdsomkostninger til beregning af genopretningen

        • Disse omkostninger afholdes af administrative omkostninger og administrationsgebyrer, hvis der ansættes en professionel leder.

        Det er vigtigt at redegøre for den indvirkning, som udgifter og gebyrer kan have på porteføljens samlede afkast. Man bør afveje omkostningerne og fordelene ved forskellige rebalanceringsindstillinger for at skabe en portefølje, der bedst passer til deres filosofi og risikoprofil.

        Typer af genbalanceringsstrategier

        En rebalanceringsstrategi måler risiko og afkast i forhold til udførelsen af ​​en målfordeling af aktiver (Leland, 1999; Pliska og Suzuki, 2004). De beslutninger, der i sidste ende kan afgøre, om en porteføljes faktiske ydeevne er i overensstemmelse med porteføljens målaktiveringsallokering inkluderer, hvor ofte porteføljen overvåges; graden af ​​afvigelse fra målaktivetildelingen, der udløser en rebalanceringshændelse og om en portefølje genbalanceres til sit mål eller til en tæt tilnærmelse af målet.

        Mens komplekse indikatorer kan bruges til at udløse ombalanceringshændelser, vil vi fokusere på de tre almindeligt anvendte strategier, der anvendes i dag: “kun tid”, “kun tærskel” og “tids-og-tærskel” -baseret genbalancering.

        Strategi nr. 1: ‘Kun time’

        I en “kun-time” -strategi balanceres en portefølje på et foruddefineret eller fast tidsinterval – time, dagligt, månedligt, kvartalsvis osv. Den eneste komponent i denne genbalanceringsstrategi er tid, og rebalancehændelser er faste og forekommer på specificeret datoer.

        Et eksempel på en strategi, der kun er en gang til at genbalancere, vil være, hvis du vil genbalancere et 24-timers interval. Dette ville betyde, at du hver dag på samme tid udførte en rebalance.

        Strategi nr. 2: “Kun tærskel”

        I en ”kun tærskelstrategi” balanceres en portefølje igen, når et individuelt aktiv i porteføljen når en allokeringsprocent, der er længere væk fra målallokeringerne end tærsklen. Når den ønskede rebalanceringstærskel er nået, balanceres hele porteføljen for at opretholde de oprindeligt ønskede allokeringsforhold. Den eneste variabel i denne genbalanceringsstrategi, der skal tages højde for, er tærsklen eller mængden af ​​tilladt drift inden for en portefølje.

        Da tærskelbalancering kun finder sted, når en specifik aktivallokering er opnået, er der ingen given frekvens for tærskelbalancering. Lavterskel porteføljer (dvs. 1%) vil sandsynligvis opleve flere rebalanceringshændelser end højterskel porteføljer.

        Forestil dig som et eksempel, at vi har en portefølje med 5 aktiver, som hver har en målallokering på 20%. Hvis vi ønskede en tærskel på 5% for at udløse rebalancer, ville det betyde, at hvis den nuværende allokering af et aktiv oversteg 21% eller faldt under 19% af den samlede porteføljeværdi, balanceres hele porteføljen.

        Lær mere om rebalansering kun til tærskelværdi her.

        Strategi nr. 3: “Tid og tærskel”

        I en “tids-og-tærskel” genbalanceringsstrategi instrueres en portefølje om at genbalancere på et planlagt interval, men kun hvis porteføljens aktivallokering er gået og opnår den ønskede rebalanceringstærskel (såsom 1%, 5%, 10%).

        Lad os f.eks. Tage en indeksfond, der bruger en kvartalsvis genbalanceringsstrategi med en driftstærskel på 5%. Hvis vi nåede slutningen af ​​1. kvartal 2019, og vi fandt ud af, at den største drift i porteføljen for et individuelt aktiv kun var 4%. Baseret på fondens rebalance-udløsere, vil indekset ikke genbalancere, da drift for et givet aktiv i porteføljen skal overstige 5%, når porteføljen vurderes ved udgangen af ​​kvartalet.

        Lad os evaluere vores tidligere eksempel (kvartalsvis rebalancering / 5% driftstærskel) i et andet scenario. Lad os sige, at et individuelt aktiv i indekset drev med 8% mod begyndelsen af ​​første kvartal, men ved udgangen af ​​kvartalet afregnede det kun med en 3% -drift. Da tærskelkravet ikke blev opfyldt på rebalanceringsdatoen, balancerer indekset ikke igen, da tærsklen skal være opfyldt på den nøjagtige rebalancedato og ikke noget mellemliggende tidsinterval.

        Kort sagt, tids- og tærskelindeksbalancering finder kun sted, når BEGGE betingelser er opfyldt.

        Bemærk: I modsætning til strategier, der kræver, at begge betingelser skal være opfyldt på samme tid, er der også tidspunkter, hvor du måske vil udløse en genbalance, når en af ​​betingelserne er opfyldt. Det ville betyde, at begivenhederne ikke behøver at finde sted på samme tid, men kan ske uafhængigt for at udløse en genbalance. Denne mulighed diskuteres ikke detaljeret her.

        Genbalancering & Kryptovalutaer

        Selvom vi allerede har formørket det første årti af kryptokurrency. Vi har stadig set gang på gang, at markederne forbliver umodne, da denne nye aktivklasse har haft hurtig vækst. Selvom der har været et udviklingsboom i blockchain- og kryptorummet, er kryptokurver som aktivklasse stadig ekstremt tidligt med meget plads til modning og adoption.

        For dem, der ønsker at allokere en del af deres portefølje til krypto, kan inkorporering af et indeks og genbalanceringsstrategi til en kryptoportefølje hjælpe med at reducere risikoen på grund af de store markedsbevægelser, mens de stadig opretholder en grad af eksponering for krypto.

        Lær hvordan du opretter din egen Crypto Index Fund med Shrimpy her.

        Om rejer

        Shrimpy fører markedet som den førende applikation til porteføljeombalancering. Brugere er i stand til at konfigurere en brugerdefineret kryptokurrencyportefølje og implementere en passiv genbalanceringsstrategi, hvilket fjerner besværet med at skulle aktivt handle med krypto.

        Rejer webapplikation: Rejer – Cryptocurrency Portfolio Management

        Shrimpy’s Developer Trading API er en samlet måde at integrere handelsfunktionalitet på tværs af alle større børser. Indsaml markedsdata, få adgang til real-time websockets, udfør avancerede handelsstrategier, og administrer et ubegrænset antal brugere.

        Shrimpy Crypto Trading API: Rejer | API til Crypto Trading til udviklere

        Glem ikke at tjekke Shrimpy-webstedet, følg os videre Twitter og Facebook for opdateringer, og still spørgsmål til vores fantastiske, aktive samfund på Telegram & Uenighed.

        Rejerholdet

        Mike Owergreen Administrator
        Sorry! The Author has not filled his profile.
        follow me