Crypto Technical Analysis: Vollständiger Leitfaden für Anfänger zu TA

Was ist mit der technischen Analyse wirklich los? Können Sie es wirklich nutzen, um auf konsistenter Basis Handelsrenditen zu erzielen??

In der Tat ist dies eine alte Frage, die lange vor dem Handel mit Kryptowährungen bestand. Einige Händler werden darauf schwören, während andere es als nichts anderes als das Lesen von Finanz-Tarotkarten ansehen.

Wie bei den meisten Dingen im Zusammenhang mit dem Handel hängt die Antwort auf diese Frage normalerweise vom einzelnen Händler und den gehandelten Vermögenswerten ab. Es ist nicht nur so ob es wird verwendet, aber wie es verwendet wird.

In diesem Beitrag werden wir uns eingehender mit der Theorie der technischen Analyse befassen und untersuchen, ob sie effektiv in Ihrem Kryptowährungsportfolio verwendet werden kann.

Aber zuerst beginnen wir mit einigen Grundlagen…

Was ist technische Analyse??

Technische Analyse ist im weitesten Sinne definiert als die Praxis, vergangene Preisinformationen zu einem bestimmten Vermögenswert zu verwenden, um Prognosen über die zukünftige Richtung dieses Vermögenswerts zu erstellen.

Im Gegensatz zur Fundamentalanalyse, bei der der zugrunde liegende Vermögenswert selbst analysiert wird, befasst sich die technische Analyse lediglich mit dem Preisniveau, den Trends und dem Volumen. Es ist eine theoretische Erweiterung des Begriffs der Verhaltensökonomie.

Sie glauben, dass sich die Preisentwicklung aufgrund des kollektiven Verhaltens dieser Anleger tendenziell wiederholt. Techniker stützen ihre Analyse auf die Crowd-Psychologie und das strukturierte Verhalten der Investoren.

Technische Analyse Trading Setup Crypto

Crypto Trading Setup mit zahlreichen Charts. Quelle: Reddit

Da sich die technische Analyse ausschließlich mit Preisdaten befasst, kann sie verwendet werden, um den Preis eines Vermögenswerts über einen beliebigen Zeitraum abzubilden. Daher wurden sie in einer Vielzahl von Anlageklassen mit einer Analyse von Jahren bis zu Stunden eingesetzt.

Während dies die Lehrbuchdefinition dessen ist, was technische Analyse ist, wissen viele Techniker, dass sie nicht als exakte Wissenschaft betrachtet werden sollte. Sie sehen darin eine Strategie, die ihren Handel beeinflussen und ihre Chancen auf langfristigen Erfolg erhöhen kann.

Nachdem Sie eine vernünftige Vorstellung davon haben, was technische Analyse ist, werfen wir einen Blick auf die andere Seite des Arguments.

Argumente gegen die technische Analyse


Eines der am häufigsten zitierten Argumente gegen die Bedeutung der technischen Analyse ist das der Effizienzmarkthypothese (EMH). Dies besagt im Wesentlichen, dass die Vermögenspreise alle verfügbaren Informationen vollständig widerspiegeln und dass Preisbewegungen dem sogenannten „Random Walk“ folgen..

Mit anderen Worten, der Vermögenspreis spiegelt alle verfügbaren Informationen auf dem Markt wider und ist korrekt bewertet. Wenn es auf die eine oder andere Weise Bewegungen gibt, beziehen sich diese auf den reinen Zufall und können nicht modelliert oder vorhergesagt werden.

Zufälliger Spaziergang entlang der Wall Street

Zufällige Spaziergänge entlang der Wall Street

Natürlich ist die EMH selbst eine ziemlich dogmatische Theorie, die oft auch verwendet wird, um andere Anlageformen wie die Fundamentalanalyse abzulehnen. In seiner strengsten Form behauptet die EMH, dass die optimalste Anlagestrategie darin besteht, den Markt zu „kaufen und zu halten“, da jede andere Form des aktiven Managements auf lange Sicht keine Überschussrenditen erzielen kann.

Während die meisten Menschen diesen starren Ansatz vermeiden, wenn sie der technischen Analyse entgegenwirken, sind dies einige der anderen Argumente, die vorgebracht werden:

  • Subjektive Musterinterpretation: Wenn der Techniker versucht, Diagramme und Muster im Preis eines Vermögenswerts zu identifizieren, kann er ein Muster „sehen“, wenn es wirklich subjektiv ist. Mit anderen Worten, es ist möglich, dass ein technischer Analyst ein Kopf-Schulter-Muster identifiziert, wenn andere es wahrscheinlich nicht sehen. Die Wirksamkeit einer auf subjektiver Interpretation basierenden Handelsstrategie ist daher schwer zu beurteilen.
  • Data Mining-Verzerrung: Dies ist der Zeitpunkt, an dem ein technischer Analyst einen Indikator über den anderen wählt, da dieser Indikator seine Ansicht darüber bestätigt, wohin sich der Markt bewegt. Auch wenn diesem Indikator eine ganze Reihe anderer technischer Indikatoren widerspricht.
  • Stärkerer Wettbewerb: Selbst wenn es Fälle gibt, in denen Preisinformationen aus der Vergangenheit über zukünftige Preise informieren, haben Techniker eine ziemlich starke Konkurrenz durch quantitative Hedge-Fonds und Hochfrequenzhandelsunternehmen. Diese Unternehmen verwenden komplizierte algorithmische KI-Handelsstrategien, die den Auftragsfluss und die Bewegungen viel schneller ablesen können als der durchschnittliche technische Analyst.

In der Tat sehen einige der bemerkenswertesten Investoren wie Warren Buffet die technische Analyse nicht allzu positiv. Er hat einmal berühmt gesagt:

Ich stellte fest, dass die technische Analyse nicht funktionierte, als ich das Diagramm auf den Kopf stellte und keine andere Antwort erhielt

Haben diese Argumente tatsächlich eine Grundlage??

Gegen die Kritiker

Diese Argumente gegen die technische Analyse verfehlen in vielerlei Hinsicht die Marke. Dies liegt daran, dass sie davon ausgehen, dass diejenigen, die technische Analysen praktizieren, dies als eine Art göttlichen Text betrachten, der nicht in Frage gestellt werden kann.

Die überwiegende Mehrheit der Techniker nutzt sie als Grundlage, um ihre Meinung zu informieren und Risiken zu managen. Sie arbeiten nicht in einem Silo ohne Berücksichtigung anderer Faktoren, die den Preis des Vermögenswerts beeinflussen könnten.

Schauen wir uns einige der oben genannten Argumente genauer an und wie sie leicht widerlegt werden können:

Effizienzmarkthypothese:

Dies ist genau das, was der Name andeutet, eine Hypothese. Es basiert auf einer mathematischen Theorie, dass Märkte immer rational sind und dass es niemals Fehlbewertungen gibt. Es gibt unzählige Studien und empirische Untersuchungen, die diese Hypothese widerlegen können.

Zum Beispiel Studien wie die von Jegadeesh & Titman hat die statistische Signifikanz von Momentum-basierten Handelsstrategien gezeigt. Es gibt eine Reihe anderer Studien, die in anderen Märkten die gleiche statistische Signifikanz gezeigt haben.

Leistung der Momentum-Strategie

Kumulative Leistung einer Momentum-basierten Strategie. Quelle: Upenn

Momentum-Studien werden regelmäßig in technischen Analysen verwendet und zeigen deutlich, dass vergangene Renditen mit zukünftigen Renditen zusammenhängen.

Musterinterpretation

Ja, es ist möglich, dass ein Techniker ein Muster bemerkt, das völlig subjektiv ist, aber dieses Argument macht eine Verallgemeinerung. Es wird davon ausgegangen, dass allen technischen Analysten die Disziplin fehlt und sie ihren Weg zum Erkennen und Bestätigen eines Musters „begründen“.

Disziplinierte technische Analysten verfügen über klare mentale Richtlinien und Daumenregeln, die sie zur Identifizierung der genauen Muster und Formationen verwenden. Das richtige Setup ist wichtig, und ein schwaches Muster ist für den technischen Analysten wahrscheinlich ein weniger lehrreiches Zeichen.

Data Mining-Verzerrung

Dies hängt auch von der Professionalität des technischen Analysten ab. Sehr wenige Techniker verwenden nur ein oder zwei Indikatoren. Sie werden versuchen, eine Reihe von ihnen zu kombinieren, um die Signale zu bestätigen, die bestimmte Indikatoren geben.

Wenn sie widersprüchliche Lesarten von der einen oder anderen haben, werden sie wahrscheinlich mehr Nachforschungen anstellen, anstatt den einzigen Indikator zu wählen, der ihre Ansicht bestätigt.

Darüber hinaus wird der qualifizierte technische Analyst auch Studien aus anderen Disziplinen ausleihen, um ihre Ansicht zu bestätigen. Händler sollten niemals im luftleeren Raum agieren und anderen Analysen und Methoden feindlich gegenüberstehen

Stärkerer Wettbewerb

Dieses Argument ist für die umfassendere Frage eigentlich irrelevant.

Was ist, wenn ein großer, hoch entwickelter Hedgefonds bessere Renditen erzielen kann als Sie? Das ist nicht die zugrunde liegende Frage. Alles, was zählt, ist, ob die technische Analyse Ihnen die richtigen Tools und Indikatoren liefern kann, um bessere Renditen zu erzielen, als wenn Sie sie nicht verwenden würden.

Ob der Hochfrequenzhändler bessere Level und eine schnellere Ausführung erreichen kann, sollte für Ihre Entscheidung, ob Sie ihn verwenden sollten, unerheblich sein. Die Entwicklung und der Betrieb ihrer Systeme kosten Millionen von Dollar. Ihr Heim-PC ist unvergleichlich. Es vergleicht wirklich Äpfel und Birnen.

Darüber hinaus verfehlt es den breiteren Punkt über diese Firmen. Viele der Handelsalgorithmen, die von diesen Firmen ausgeführt werden, basieren auf Eingaben, die denen ähneln, die in der technischen Analyse verwendet werden. Dies sollte das Argument weiter verstärken, dass technische Analysen bei korrekter Anwendung funktionieren können.

Technisch vs. grundlegend

Kein Händler sollte seine Analyse isoliert durchführen. Sie sollten versuchen, andere Sichtweisen und Analysen in ihre Entscheidungsfindung einzubeziehen, um ein vollständigeres Bild zu erhalten.

Allerdings hat die Technische Analyse mindestens zwei Vorteile gegenüber der eher forschungsintensiven Fundamentalanalyse.

Weniger Meinung

Externe Forschungsberichte, die auf fundamentalen Inputs basieren, sind oft viel subjektiver. Sie müssen eine Schlussfolgerung aus den langfristigen Aussichten eines Unternehmens, einer Ware oder einer Kryptowährung ziehen, die auf einer Reihe verschiedener Faktoren basiert (Wirtschaftswachstum, Branchenwachstum, CEO-Vision)..

Technische vs. Fundamentalanalyse

Technische Analyse und Fundamental Compared. Bild Quelle

Diese sind viel subjektiver als eine Sammlung von Preisniveaus, die vollständig überprüfbar sind. Wenn Sie versuchen, ein Diagramm zu interpretieren, zählt nur Ihre Analyse. Es ist unwahrscheinlich, dass Sie von der Ansicht der Person, die den Forschungsbericht erstellt, beeinflusst werden.

Besser für das Risikomanagement:

Wenn ein Anleger eine Position auf der Grundlage seiner Grundlagenforschung eingeht, geschieht dies auf der Grundlage seiner Bewertung des beizulegenden Zeitwerts des Preises des Vermögenswerts. Dies bedeutet, dass sie den Vermögenswert normalerweise über einen langen Zeitraum halten, in der Hoffnung, dass der Preis dies letztendlich widerspiegelt.

Das Problem dabei ist, dass sie nur sehr wenig Raum für falsche Analysen lassen. Sie haben Zeit und Mühe in ihre Forschung investiert und geben den Handel mit weit geringerer Wahrscheinlichkeit auf, selbst wenn er gegen sie gerichtet ist.

Technische Analysten hingegen handeln meist mit Stop-Losses. Sie werden häufig ihre Stop-Loss-, Limit- und Take-Profit-Positionen basierend auf dem technischen Niveau einbeziehen. Wenn ein Trend ihre Analyse nicht bestätigt, verfügen sie über die entsprechenden Rückstopps.

Technische Händler können in diesem Sinne als methodischer angesehen werden. Sie haben keine Bedenken, einen Trade aufzugeben und Verluste schnell zu reduzieren, wenn es den Anschein hat, dass sie sich geirrt haben könnten.

Technische Kryptoanalyse

Es ist also klar, dass technische Analysen funktionieren können, wenn sie von disziplinierten Händlern risikokontrolliert eingesetzt werden. Aber kann es effektiv in den aufkommenden Kryptowährungsmärkten eingesetzt werden??

Nun, es hängt wirklich davon ab, mit welchen Münzen Sie handeln.

Technische Analysen werden wahrscheinlich in den Märkten, die liquide sind und in denen über eine Reihe von Börsen ein größeres Volumen besteht, effektiver funktionieren. Der Versuch, die Karten einiger Mid- und Micro-Cap-Münzen zu lesen, ist viel weniger effektiv.

Dies liegt daran, dass bei den Münzen mit kleinerer Marktkapitalisierung viele Marktmanipulationen stattfinden. Es gibt Pump-and-Dump-Gruppen und Kryptowale, die versuchen, Bewegung und Interesse an einer Münze zu wecken, um weniger erfahrene Investoren auszahlen zu lassen.

Pump and Dump Crypto

Risiken der Pump-and-Dump-Aktivität in Münzen mit niedriger Obergrenze

Was Sie vielleicht als einen Preis interpretieren, der eine Trendlinie gebrochen hat, könnten lediglich die Handlungen einiger schändlicher Händler sein, die weniger erfahrene Händler anstacheln. Pump-and-Dumps bringen auch Volumen mit sich, was normalerweise auch ein wichtiger Indikator für den technischen Handel ist.

Darüber hinaus dürften die Preise bei dünnen Märkten viel leichter klaffen. Dies bedeutet, dass Levels leicht über Ihre Stop-Orders hinaus schießen oder schwer zu beenden sind, wenn Sie möchten. Künstliche Märkte und künstliche Nachfrage können Ihr Portfolio schnell erschöpfen.

Was bedeutet das?

Halten Sie sich an Münzen, von denen Sie wissen, dass sie viel Volumen haben und nicht so anfällig für Marktmanipulationen sind. Beispielsweise sind die Münzen, die zu den Top 10 der Marktkapitalisierung gehören, unter dem Gesichtspunkt der Markteffizienz wahrscheinlich am sichersten.

Was macht einen guten technischen Händler aus??

Es ist wichtig zu beachten, dass die technische Analyse ein Werkzeug ist und wie die meisten Werkzeuge korrekt und falsch verwendet werden kann.

Wenn Sie den technischen Handel nutzen und dies nicht systematisch und methodisch tun, dann spielen Sie. Wenn Sie Trades abfeuern, die auf einer oder zwei Ebenen basieren, die Sie denken könnte Bestätigen Sie Ihre Ansicht, dann sind Sie unsystematisch.

In der Tat gibt es auch viele technische Händler, die versuchen, die Charts mit Hunderten von Indikatoren zu bombardieren und eine Strategie zu entwickeln, die komisch schlecht ist. Sie sollten keine technischen Analysen durchführen, nur weil Sie können.

Schlechte technische Analyse

Malbuch oder technische Analyse? Bild Quelle

Es ist auch wichtig darauf hinzuweisen, dass Emotionen im Handel im Allgemeinen und in der technischen Analyse im Besonderen völlig außer Acht gelassen werden sollten. Sie sollten Ihre Trades nur auf der Grundlage dessen platzieren und beenden, was Ihnen die Charts und Analysen sagen.

Sie sollten niemals einen schlechten Trade betreiben und Ihre Stop-Losses entfernen, um Verluste zu verfolgen. Sie sollten Ihre Gewinne auf den festgelegten Ebenen mitnehmen und nicht zulassen, dass die Mentalität der „Siegesserie“ Ihre Analyse trübt.

Dies ist kein Roulette-Rad in Vegas. Dies ist ein sehr systematischer, aber manchmal eigenwilliger Markt, der einen disziplinierten und methodischen Händler benötigt, um seine Ineffizienzen optimal auszunutzen.

Komplementäre Analyse

Wie oben erwähnt, sind die besten Trader diejenigen, die in der Lage sind, andere Analysen einzubeziehen und diese ergänzend zu verwenden. Es muss keine Wahl zwischen technischer und grundlegender Analyse geben.

Denken Sie daran, dass die technische Analyse keine Wissenschaft ist und auf der Platzierung von Trades basiert, die eher in die von Ihnen vorhergesagte Richtung gehen. Wenn Sie auf der Grundlage der Wahrscheinlichkeit handeln, kann dies nur dann zum Fall beitragen, wenn die Fundamentaldaten diese Ansicht auch mittel- bis langfristig bestätigen.

Sie können beispielsweise eine Liste von Münzen erstellen, die Sie aus fundamentaler / werthaltiger Sicht über einen kurz- bis mittelfristigen Zeitraum für sinnvoll halten. Sie können dann die technische Analyse verwenden, um die Zeit der Trades risikokontrolliert besser zu platzieren.

Das Gleiche gilt für die Münzen, von denen Sie glauben, dass sie kurz- bis mittelfristig unter Gegenwind leiden. Dies könnten Hauptkandidaten sein, um eine Short-Position unter der Annahme einzunehmen, dass die Niveaus und Indikatoren auf einen möglichen niedrigeren Bruch hindeuten.

Effektive Forschung betreiben

Ungeachtet Ihrer Meinung zu Ihrer Fähigkeit zur technischen Analyse ist es hilfreich, Meinungen und Nachforschungen anderer einzuholen. Dies könnte Ihnen auch dabei helfen, subjektive Vorurteile beim Lesen von Mustern zu vermeiden.

Es gibt eine Reihe von Ressourcen, die Sie verwenden können, um eine recht anständige Analyse zu erhalten. Die besten Plätze sind wahrscheinlich Charting-fokussierte Foren wie Handelsansicht oder so ähnlich. Die Techniker, die dort Analysen durchführen, verfügen über nachprüfbare Erfolge.

Technische Forschung Andere Händler

Weitere Recherchen mit anderen Händlern abschließen. Quelle: Fotolia

Wenn Sie in der Lage sind, auf einige der professionelleren Telegramm- und Discord-Kanäle zuzugreifen, ist dies möglicherweise auch ein guter Ort, um Ihre Analyse zu erweitern.

Sie sollten wahrscheinlich vermeiden, zu viel in die Diagramme zu lesen, die auf Social-Media-Websites wie Twitter, Facebook und anderen erstellt werden. Es gibt oft zu viel Lärm in diesem Raum, wenn Menschen um eine größere Anhängerschaft konkurrieren.

Fazit

Die technische Analyse ist ein hilfreiches Instrument, mit dem Händler kalkulierte und risikokontrollierte Trades auf konsistenter Basis durchführen können. Natürlich ist es nicht ohne Einschränkungen und es ist wichtig, dass der Benutzer diese Einschränkungen kennt.

Es ist keine Wissenschaft und sollte nicht wie eine Bibel befolgt werden. Händler sollten versuchen, ihre technische Analyse mit einer Reihe anderer Indikatoren und Grundlagenforschung zu ergänzen, um sicherzustellen, dass sie die besten Chancen haben, profitabel zu handeln.

Sie sollten auch sicherstellen, dass Ihr Handel systematisch erfolgt. Seien Sie diszipliniert, wo Sie Ihre Stopps platzieren und wie Sie Ihre Positionen verlassen. Die Märkte sind kein Casino.

Am Ende ist die technische Analyse wie jedes Werkzeug. Der Nutzen des Werkzeugs hängt fast ausschließlich davon ab wie das Werkzeug verwendet wird.

Ausgewähltes Bild über Fotolia

Mike Owergreen Administrator
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