Reequilibri vs. HODL: una anàlisi del mercat baixista

>

L’objectiu d’aquest estudi és determinar les implicacions del rendiment de reequilibrar una cartera de criptomonedes. En concret, el focus se centrarà en el mercat dels criptògrafs, que va començar el gener del 2018. Per dur a terme un estudi que avalui de manera justa els rendiments derivats del reequilibri d’una cartera, hem de pensar acuradament la nostra prova de retrocés, les nostres dades i les entrades variables..

Dades per a l’estudi

Negociació & Dades del llibre de comandes

Es van recopilar dades completes del llibre de comandes de Bittrex Exchange. CoinAPI va proporcionar les dades de Bittrex. Utilitzant el seu API de descans, hem pogut compilar les 20 millors ofertes i preguntes disponibles a Bittrex a cada interval de reequilibri. El nostre conjunt de dades oscil·la entre el 7 de gener de 2018 i el 24 de gener de 2019 i, per a aquest estudi, s’han utilitzat dades reals del llibre de comandes. Tots els comerços van assumir la comissió de negociació estàndard del 0,25% a Bittrex. Per obtenir una anàlisi detallada de l’efecte de les comissions de negociació, consulteu l’article següent.

Reequilibri de la cartera criptogràfica: anàlisi de les taxes de negociació

Simplificarem la lògica comercial d’aquest estudi restringint les compres i les vendes a parells BTC. Per tant, un comerç d’ETH a USDT es traduiria d’ETH a BTC i després de BTC a USDT. Tot i que hi ha un parell de negociació ETH a USDT a Bittrex, pel bé d’aquest estudi, ignorarem aquests parells de negociació alternatius. En aquest cas, ambdues operacions tindran una comissió del 0,25%.

Mida de la cartera (nombre d’actius)

Avaluarem una àmplia varietat de diverses carteres, a partir de només 2 actius i fins a 18 actius, amb intervals cada 4 actius. Aquest interval de mida de mostra hauria de cobrir la majoria de criptoconjunts. Dins de la base d’usuaris de Shrimpy, al voltant del 68% dels usuaris gestiona carteres que oscil·len entre els 2 i els 18 actius. Per obtenir més informació sobre la diversificació de la cartera i la mida òptima de la cartera, visiteu el nostre article a continuació.

Els usuaris de criptografia que es diversifiquen funcionen millor

Període de reequilibri

A continuació, hem d’establir alguns paràmetres d’esdeveniments de reequilibri per provar de nou les nostres carteres. El període de reequilibri determina l’interval de temps entre els esdeveniments de reequilibri. Per exemple, un període de reequilibri d’una setmana significa que una cartera es reequilibra setmanalment. Una cartera amb un període de reequilibri d’un dia es reequilibraria diàriament. En aquest estudi, explorarem períodes de reequilibri d’1 hora, 1 dia, 1 setmana i 1 mes.

Suposem que, en canviar el període de reequilibri, les nostres carteres experimentaran variacions dràstiques pel que fa al seu rendiment.

Obteniu més informació sobre el reequilibri de la cartera per a criptomoneda.

Selecció de recursos


Per tal de reduir el biaix de selecció durant el procés de proves posteriors, el nostre estudi selecciona aleatòriament els actius que s’inclouran a cada cartera.

El procés comença construint una llista de tots els recursos disponibles a Bittrex des del 7 de gener de 2018 fins al 24 de gener de 2019. Un script selecciona a l’atzar una barreja d’actius de la llista per construir cada cartera.

A cada actiu de la cartera se li assigna un pes percentual igual al valor total. El valor total de la cartera al començament de cada prova enrere és de 5.000 dòlars.

Contrast

El backtesting és el procés de simular el comerç d’una estratègia al llarg del temps mitjançant l’ús de les dades comercials en una borsa. L’objectiu del backtesting és examinar la viabilitat d’una estratègia mitjançant la prova d’estrès dels resultats en grans conjunts de dades. El nostre estudi utilitzarà diferents estratègies de reequilibri de backtest i compararà les rendibilitats amb una cartera HODL (compra i retenció) idèntica.

Per evitar que els valors extrems distorsionin els nostres resultats, hem realitzat més de 1000 proves posteriors per a cada període de reequilibri i parell de mida de cartera. Es van recollir els resultats i després es van representar els valors en un histograma.

També proporcionarem el rendiment mitjà dels resultats col·lectius per proporcionar una mètrica senzilla que representi el rendiment acumulat. Llegiu més informació sobre proves posteriors o feu-ne les vostres.

Reequilibri vs. HODL: resultats

Cartera de 2 actius

L’estudi comença amb una cartera de 2 actius. Aquesta és la mida de cartera més petita que avaluarem. El resultat d’una cartera de 2 actius és essencialment el moviment de valor entre els dos actius diferents.

Els resultats indiquen que les carteres de dos actius varien àmpliament en el rendiment. Cal esperar-ho, ja que la probabilitat de seleccionar aleatòriament dos actius que resultin en un rendiment excepcionalment fort o feble és relativament alta. Esperaríem que, a mesura que augmentem el nombre d’actius de la cartera, la varietat d’actius que s’inclouran a cada cartera ajudarà a estabilitzar les carteres i els impulsarà a convergir en una gamma de rendiments més reduïda.

De cop d’ull, ens adonem que el període de reequilibri d’un dia ha superat els altres períodes de reequilibri per a aquestes carteres de 2 actius. Això es deu probablement a l’elevada comissió de negociació que incorre a Bittrex per cada operació que s’executa. Tot i que no incloem aquestes dades dins d’aquest estudi, el que esperaríem és que, a mesura que es redueixi la comissió de negociació, el període de reequilibri horari començaria a superar el període de reequilibri diari. Podeu obtenir més informació sobre com funciona això en un dels nostres articles de recerca anteriors aquí.

Les carteres de 2 actius que utilitzen un període de reequilibri diari van superar les carteres de compra i retenció idèntiques en un 12,2% de mitjana.

Cartera de 6 actius

Continuant amb les carteres de 6 actius, observem que les nostres expectatives semblen ser correctes. Augmentar el nombre d’actius de la cartera de 2 a 6 va resultar en un enduriment del rang de rendiment de cadascun d’aquests períodes de reequilibri avaluats. Tot i això, encara hi ha un rang de rendiment de prop del 100% per a cadascun d’aquests períodes de reequilibri. Com que el nombre d’actius de cada cartera continua augmentant, hauríem d’avaluar com canvia aquest rang.

Les carteres de 6 actius que utilitzen un període de reequilibri diari van superar les carteres de compra i retenció idèntiques en una mitjana del 21,6%.

Cartera de 10 actius

Les carteres de 10 actius continuen les tendències observades a les carteres de 2 i 6 actius. L’interval de rendiment de cadascun dels períodes de reequilibri comença a reduir-se fins a aproximadament el 80%, des de la cartera de rendiments més baixos fins a la de major rendiment. A més, continuem veient una pujada en el rendiment mitjà dels períodes diari, horari i setmanal. Curiosament, veiem una disminució del rendiment mitjà del període de reequilibri mensual en comparació amb les carteres de 6 actius. La cartera de 10 actius marca la primera mida de la cartera en què el període de reequilibri horari supera el període mensual.

Les carteres de 10 actius que utilitzen un període de reequilibri diari van superar les carteres de compra i retenció idèntiques en un 22,7% de mitjana.

Carteres de 14 actius

La tendència a observar un augment del rendiment a mesura que augmentem la mida de la cartera continua durant els períodes de reequilibri d’1 hora, 1 dia i 1 setmana. El període de 1 mes de reequilibri continua disminuint el rendiment en comparació amb les carteres de 6 i 10 actius. A més, observem que la gamma de rendiments de les carteres de 14 actius continua convergint cap a una gamma de resultats més reduïda. Ara podem veure una distribució del rendiment entre el 60 i el 70% en tots els períodes de reequilibri avaluats.

Les carteres de 14 actius que utilitzen un període de reequilibri d’1 dia superen en un 23,5% la compra i la retenció.

Cartera de 18 actius

La mida final de la cartera que examinarem és la de 18 actius. Les carteres de 18 actius continuen les tendències que hem observat a les carteres de 10 i 14 actius. El rang de rendiment continua disminuint fins al voltant del 50% en tot el reequilibri.

A més d’aquesta tendència, podem trobar algunes altres tendències en tots els resultats que hem examinat fins ara. Una d’aquestes tendències és que a mesura que augmentem el període de reequilibri, la distribució dels resultats del rendiment generalment es fa més estreta. Per tant, el nombre d’actius de la cartera no només té un paper a l’hora de determinar quin tipus de distribució hem d’esperar, sinó que també ho fa el període de reequilibri.

Les carteres de 18 actius que utilitzen un període de reequilibri diari van superar les carteres de compra i retenció idèntiques en un 24,9% de mitjana.

Comparació completa

Un cop agregem totes les dades, podem construir una quadrícula senzilla de 4 x 5 que il·lustri el rendiment en tots els períodes de reequilibri i mides de cartera. Quan considerem el valor mitjà per a la distribució del rendiment resultant, el que això representa és el punt mitjà del rendiment. Això significa que el podeu considerar el punt en què la meitat de les carteres van tenir un rendiment millor que aquest nombre i la meitat de les carteres van tenir un rendiment pitjor.

A més, cadascun dels valors que s’inclouen en aquest gràfic són el percentatge de guany sobre la compra i la retenció. Per tant, un valor del 10% representa un rendiment del 10% MILLOR que comprar i retenir.

Aquest gràfic il·lustra algunes tendències diferents de les quals podem treure conclusions. La primera tendència que veiem clarament és que les carteres que tenen més actius tenen un millor rendiment. L’únic període de reequilibri que no s’adapta a aquesta tendència és el període de reequilibri d’un mes.

La segona tendència que observem és que els períodes de reequilibri més freqüents tendeixen a superar els períodes de reequilibri més llargs. En aquest estudi, l’excepció d’aquesta regla va ser el període de reequilibri d’1 hora. A causa de les comissions més altes en una borsa com Bittrex, el reequilibri d’alta freqüència va resultar en una reducció del rendiment de la cartera.

Per proporcionar una visualització de cada prova de prova que es va executar, podem combinar cada prova de prova en un únic histograma.

Un cop combinades aquestes proves posteriors en un únic gràfic, podem obtenir una comprensió completa de com es compara el reequilibri amb la compra i retenció durant tots els períodes de reequilibri i mides de cartera provats. En totes les proves posteriors, observem un augment mitjà del rendiment del 11,46%. Això vol dir que, si seleccionàvem a l’atzar una mida de cartera entre 2 i 18, seleccionàvem a l’atzar un període de reequilibri entre 1 hora i 1 mes i seleccionàvem a l’atzar els actius de la cartera, hi hauria un 50% de probabilitats que el reequilibri d’aquesta cartera donaria lloc a un augment del rendiment d’almenys un 11,46% en comparació amb la compra i la retenció.

En total, el 78,67% de les carteres que van reequilibrar van superar les compres i les retencions durant el mercat baixista del 2018.

Conclusions

Basant-nos en aquests resultats, podem extreure dues conclusions principals. En primer lloc, augmentar el nombre d’actius d’una cartera reequilibrada tendeix a augmentar el rendiment de la cartera. L’augment de la quantitat d’actius d’una cartera tendeix a millorar el rendiment global ja que augmenta l’exposició al risc d’aquesta classe d’actius respectiva. Amb una major exposició al risc, també podem esperar rendiments millorats.

En segon lloc, disminuir el període de reequilibri tendeix a augmentar el rendiment de la cartera. Tot i que hi ha excepcions per a períodes de reequilibri d’alta freqüència a causa de l’impacte de les comissions de negociació, això generalment es compleix ja que reduïm els períodes de reequilibri. La reducció del període de reequilibri és només un mètode alternatiu per reduir l’exposició al risc de la cartera movent automàticament els guanys d’actius superiors a actius amb un rendiment inferior..

L’estratègia d’implementar una cartera d’índexs de criptografia diversa amb una estratègia de reequilibri automàtic és un bon equilibri de seleccionar un nombre divers d’actius amb una estratègia de reequilibri de cartera corresponent..

Aquest estudi recolza les proves aclaparadores que el reequilibri de la cartera proporciona un valor mesurable a les carteres de criptomonedes fins i tot durant un mercat baixista. Tot i que el mercat de criptomonedes encara està emergint, és important tenir en compte les estratègies tradicionals de cartera que ja han demostrat la seva immensa capacitat per estabilitzar i fer créixer les carteres.

Reequilibri amb Gamba

Shrimpy és una aplicació que reequilibra automàticament la vostra cartera. Les nostres eines dedicades per a l’assignació d’actius, el backtesting i la indexació del mercat són les més potents de la indústria. Tant si sou una institució com una persona física, les nostres solucions estan dissenyades per resoldre els problemes més urgents de la gestió de carteres a l’espai criptogràfic.

Integreu les API Shrimpy Universal Crypto Exchange a la vostra aplicació avui mateix per obtenir accés instantani a l’execució del comerç, el reequilibri de la cartera, les dades del mercat, la gestió de claus de l’API d’usuari i molt més en tots els intercanvis que oferim. És la forma més ràpida de fer feliços els vostres usuaris i accelerar el desenvolupament de la vostra aplicació de criptografia.

Inscriviu-vos avui fent clic aquí.

Si encara no esteu segur, proveu la demostració per veure tot el que us oferim!

Demostració de Gamba

Deixeu un comentari per fer-nos saber les vostres experiències amb el reequilibri!

L’equip de Shrimpy

Quant a la Gamba

Shrimpy és un comerç criptogràfic automatitzat & eina de gestió de carteres que permet als usuaris automatitzar la seva estratègia de cartera de criptoactius com un fons índex tradicional.

Gamba per als consumidors

Els usuaris poden configurar una cartera de criptomonedes personalitzada i implementar una estratègia de gestió passiva, eliminant la molèstia d’haver de negociar activament les criptografies..

La versió bàsica de Shrimpy inclou funcions de negociació, indexació i reequilibri automàtiques completes per a TOTS els usuaris. Shrimpy també ofereix una subscripció premium mensual per 8,99 dòlars al mes. La subscripció premium inclou:

Gamba social: Seguiu, comuniqueu i compartiu estratègies amb altres comerciants de Shrimpy.

Estris de gamba: Esbrineu com altres usuaris de Shrimpy estan construint i gestionant la seva cartera de criptografia.

Contrasenya avançada: Una robusta eina de prova de retrocés per avaluar la cartera de criptomonedes personalitzada & estratègies.

Aplicació web Shrimpy: Shrimpy: gestió de carteres de criptomonedes

API Crypto Trading per a desenvolupadors de Shrimpy

Més enllà de l’aplicació per a consumidors, Shrimpy també ofereix una API de comerç per a desenvolupadors que vulguin integrar la funcionalitat de comerç d’intercanvi escalable a la seva aplicació.

L’API d’intercanvi universal de Shrimpy es va crear com una solució basada en el núvol per fer front a diversos obstacles de desenvolupament de criptografia, inclosos Borsa de comerç, Escalabilitat del producte, i Gestió d’usuaris. Amb l’API de Shrimpy a la mà, els desenvolupadors no tenen un abast limitat quan es tracta de crear la propera era de productes innovadors que configuraran el futur de la criptografia..

L’API de Shrimpy és una API de comerç de criptomonedes que és fàcilment compatible amb tots els intercanvis següents i els seus punts finals API: API Binance, API CoinbasePro, API Bittrex, API Kraken, Gemini API, Poloniex API, Huobi API, KuCoin API, Bibox API, BitMart API i HitBTC API. En lloc d’haver de gestionar totes les connexions a tots els intercanvis, els usuaris poden aprofitar la infraestructura de comerç d’intercanvis criptogràfics existents de Shrimpy i centrar-se en el desenvolupament real del producte..

API Shrimpy Crypto Trading: Gamba | API de Crypto Trading per a desenvolupadors

Segueix-nos a Twitter i Facebook per obtenir actualitzacions i fer qualsevol pregunta a les nostres sorprenents i actives comunitats Telegrama & Discòrdia.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map