Vyvážení kryptoportfolia: Analýza poplatků za obchodování

>

Vzhledem k tomu, že společnost Shrimpy stále roste a rozšiřuje své produktové funkce pro kryptosvět, je jednou z našich nejčastěji kladených otázek – Jaká je pro mě optimální strategie vyvážení? Vzhledem k rozmanitosti obchodních poplatků uložených různými burzami a obchodními platformami se může výkonnost portfolia automatických strategií rebalancování lišit při rozhodování o tom, na které burze nebo obchodní platformě se budou primárně obchodovat.

Tato studie se blíže podívá na vliv poplatků za obchodování a jejich vliv na výkonnost portfolia.

Analýza

Zdroj

Údaje pro tuto studii poskytl CoinAPI. Pomocí jejich ostatní API, byli jsme schopni sestavit 20 nejlepších nabídkových cen a 20 nejlepších nabídkových cen dostupných na Bittrexu v každém časovém intervalu rebalance. Naše data začínají 15. března 2017 a pokračují až do 20. října 2018.

CoinAPI je služba, která shromažďuje data z nesčetných výměn. Aplikace, jako je Shrimpy, pak mohou tato data použít ke konstrukci přesných zpětných testů, analýze trhu a produkci komplexního výzkumu.

OBCHODY

  • Poplatek – všechny obchody zahrnovaly příslušný poplatek (0,0001%, 0,05%, 0,10%, 0,15%, 0,20%, 0,25%)

OBDOBÍ VYVÁŽENÍ

  • Vyrovnávací období – 1 hodina, 1 den, 1 týden a 1 měsíc

Zjistěte více o rebalancování kryptoměny.

VELIKOST PORTFOLIA

  • Počáteční hodnota portfolia – 5 000 $

  • Počet aktiv – 10 aktiv na portfolio

Zjistěte více o tom, jak počet aktiv v portfoliu ovlivňuje výkon.

VÝBĚR AKTIVA

  • Konstrukce portfolia – náhodně vybráno z aktiv dostupných v období 3-15-17 až 10-20-18 na Bittrexu

Zjistěte více o tom, jak vybudovat silné portfolio.

BACKTEST

  • Počet zpětných testů – 1 000 zpětných testů za poplatek za obchodování & dvojice období rebalance

Přečtěte si více o zpětných testech nebo si spusťte vlastní.

Výsledek

Výkonnost každého zpětného testu byla stanovena na základě konečné hodnoty vyvážení a porovnání s konečnou hodnotou nákupu a zadržení. To bylo provedeno pomocí rovnice: (Rf – Hf) / Hf, kde Rf je konečná hodnota rebalancování a Hf je konečná hodnota buy-and-hold.

Zůstatek za 1 měsíc

Období 1 měsíce rebalance zaznamenalo nejmenší odchylku výkonu ze všech zkoumaných období rebalance, protože se poplatek zvýšil. Když pojmeme koncepční srovnání různých období rebalance, je rozumné dosáhnout očekávání, že by měsíční rebalance měly být ovlivňovány méně z poplatků, protože měsíční rebalance vedou výrazně méně obchodů než kratší období rebalance. Jelikož aktiva kolísají v ceně, často oscilují nebo mění směr, takže cena aktiva zřídka vždy roste nebo vždy klesá. Všechny oscilace, ke kterým dochází během měsíce, nebudou zachyceny měsíčním rebalance. Tyto změny směru však budou pozorovány častějšími rebalancemi, které povedou k vyššímu objemu obchodu a poplatkům. Výsledkem bylo, že měsíční rebalance vykazovaly nejmenší výhodu ze sníženého obchodního poplatku ze všech studovaných období rebalance.

Tato tabulka ukazuje střední výkon 1 000 zpětných testů, které byly provedeny s každým z výše uvedených poplatků za obchodování. Medián konečné hodnoty je hodnota mediánu portfolia po dokončení zpětného testu. Každému zpětnému testu je na začátku přiděleno 5 000 $, takže konečná hodnota 70 311,19 $, která byla dosažena pro buy-and-hold, naznačuje střední zvýšení výkonu o 1 306%. Medián procentního přírůstku nad buy-and-hold je o kolik lepší je medián výsledné hodnoty než medián buy-and-hold hodnoty.

1 týden rebalance

Týdenní období rebalance vykázalo zvýšení výkonu o ~ 30% ve srovnání s měsíčním rebalancováním. Podobně jako měsíční rebalancování nevedlo k velkému zvýšení výkonu při snižování poplatků, týdenní rebalance zaznamenaly pouze ~ 5-6% zvýšení výkonu. Zatímco na každém procentu záleží, další zpětné testy, které se zabývají denními a hodinovými rebalancemi, prokáží hlubší změnu výkonu.

Tato tabulka ukazuje střední výkon 1 000 zpětných testů, které byly provedeny s každým z výše uvedených poplatků za obchodování. Medián konečné hodnoty je hodnota mediánu portfolia po dokončení zpětného testu. Každému zpětnému testu je na začátku přiděleno 5 000 $, takže konečná hodnota 75 248,87 $, která byla dosažena u buy-and-hold, naznačuje střední zvýšení výkonu o 1 405%. Medián procentního přírůstku nad buy-and-hold je o kolik lepší je medián výsledné hodnoty než medián buy-and-hold hodnoty.

1 denní rebalance

Při zohlednění všech zkoumaných poplatků za obchodování se denní rebalance objevily jako nejvýkonnější období rebalance. Jediným poplatkem, který prokázal jasné zlepšení oproti denním rebalancím, byl poplatek za obchodování 0,0001%. Ve srovnání s měsíčními zůstatky měl denní zůstatek u všech studovaných poplatků za obchodování rozdíl přes 60%. Kromě toho můžeme vidět 20% rozdíl ve výkonu mezi 0,25% obchodním poplatkem a 0,0001% poplatkem. Taková široká škála výsledků výkonu ilustruje důležitost snížení poplatků za portfolia, která využívají každodenní strategii rebalancování.

Tato tabulka ukazuje střední výkon 1 000 zpětných testů, které byly provedeny s každým z výše uvedených poplatků za obchodování. Medián konečné hodnoty je hodnota mediánu portfolia po dokončení zpětného testu. Každému zpětnému testu je na začátku přiděleno 5 000 $, takže konečná hodnota 70 894,79 $, která byla dosažena u buy-and-hold, naznačuje střední zvýšení výkonu o 1318%. Medián procentního přírůstku nad buy-and-hold je o kolik lepší je medián výsledné hodnoty než medián buy-and-hold hodnoty.

1 hodinová rovnováha

Vyvážení za hodinu přineslo nejširší škálu výsledků výkonu. Počínaje zvýšením výkonu o 94,28% při použití obchodního poplatku 0,25% dosáhlo hodinové rebalancování nižších výsledků než denní rebalanční a týdenní rebalancování. Jak se však obchodní poplatek snížil, hodinové rebalance rychle rostly ve výkonu. Tento růst pokračoval, dokud hodinové rebalance nepřevýšily všechny ostatní zkoumané doby rebalance, když se poplatek za obchodování blížil k 0.

Výsledky zdůrazňují pozornost, která by měla být věnována snižování poplatků za obchodování, pokud probíhá hodinové období rebalance. Vzhledem k ~ 100% rozdílu ve výkonu mezi nejvyšším a nejnižším testovaným poplatkem má obchodní poplatek zásadní význam pro úspěch této strategie portfolia.

Tato tabulka ukazuje střední výkon 1 000 zpětných testů, které byly provedeny s každým z výše uvedených poplatků za obchodování. Medián konečné hodnoty je hodnota mediánu portfolia po dokončení zpětného testu. Každému backtestu je na začátku přiděleno 5 000 $, takže konečná hodnota 70 506,36 $, která byla dosažena u buy-and-hold, naznačuje medián zvýšení výkonu o 1 310%. Medián procentního přírůstku nad buy-and-hold je o kolik lepší je medián výsledné hodnoty než medián buy-and-hold hodnoty.

Závěry

Porovnáním všech výsledků v jediném grafu můžeme získat zajímavý obraz o tom, jak obchodní poplatky ovlivňují výkon každé frekvence rebalance. Z grafu vidíme, že když přistupujeme ke scénáři bez poplatků za obchodování, optimální strategií je hodinové rebalancování.

Z těchto výsledků můžeme usoudit, že poplatky za obchodování mohou mít velký dopad na výkonnost portfolia. V dokonalém světě bez obchodních poplatků se hodinová rebalancování ukazuje jako optimální strategie,

Pozorujeme však také, že v reálném scénáři s obchodními poplatky vykazuje denní strategie vyvážení nejkonzistentnější výnosy portfolia. I za hodinové rebalancování budou obchodní poplatky muset být tak nízké, jak 0,05%, aby odpovídaly návratnosti z denní strategie rebalancování.

Z této analýzy můžeme vyvodit závěr, že poplatky za obchodování mohou mít velký dopad na výkon různých strategií rebalancování. Nezralá a nestálá povaha krypto prostoru představuje jedinečné příležitosti pro správu a provádění rebalancování portfoliové strategie.

Zřeknutí se odpovědnosti: Zpětné testy zkoumají minulý výkon a nezaručují budoucí výkon.

REBALANCOVÁNÍ S KRIMINKOU

Shrimpy je aplikace, která automatizuje strategii vyvážení. Naše specializované nástroje pro alokaci aktiv, zpětné testování a indexování trhu jsou nejmocnější v oboru. Ať už jste instituce nebo jednotlivec, naše řešení jsou navržena k řešení nejnaléhavějších problémů, kterým čelí správa portfolia v krypto prostoru.

Zaregistrujte se ještě dnes kliknutím sem.

Pokud si stále nejste jisti, vyzkoušejte demo a podívejte se na vše, co nabízíme!

Krevety Demo

• • •

Nezapomeňte se podívat na web Shrimpy, sledujte nás dále Cvrlikání a Facebook pro aktualizace a zeptejte se našich úžasných aktivních komunit na Telegram & Svár.

Zanechte komentář a dejte nám vědět o vašich zkušenostech s vyvážením!

Shrimpy Team

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me